Als Aktie der Woche empfohlen am 5. Oktober 2026

Eni: Vaca Muerta trifft Physical AI

TickerENI.MI
Empfohlener Preis24.25 EUR
Aktueller Kurs 24.25 EUR
Eni S.p.A. – stock chart

Scores zum Zeitpunkt der Empfehlung (5. Oktober 2026)

Leeway-Score
47/100
Fair
Business-Rating
11/100
Fair
Market-Fit-Rating
77/100
Excellent
Cycle-Rating
53/100
Fair

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Fünfjahres-Timeline der Aktie

2026 Q2–Q3 (Pressemitteilung vom 29. Juli 2026 und verwandte Materialien)

Eni meldete starke Ergebnisse für das erste Halbjahr 2026, erhöhte die Produktions- und Ertragsprognose für das Gesamtjahr und erweiterte die Ausschüttungen an Aktionäre (Aktienrückkauf und Dividendenbestätigung). Die Marktwahrnehmung verschob sich zu einer verstärkten Ausführungs- und Produktionswachstums-Erzählung — das Management hob Projektanlauf in Westafrika, dem Golf von Aden, Norwegen und Indonesien hervor und erhöhte die Produktionsziele; Investoren betrachteten Eni als Lieferant eines aussagekräftigen organischen Produktionswachstums bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung der Aktionärsrenditen.

Die zugrunde liegende Produktion (bereinigt um Preiseffekte) stieg auf 1,79 Mio. boe/d im 2. Quartal 2026 (11% y/y); das Produktionswachstumsziel für Öl und Gas im Gesamtjahr 2026 wurde auf rund +5% erhöht (von zuvor 3–4%); das bereinigte EBIT und das Nettoeinkommen des 2. Quartals 2026 (proforma) verdoppelten sich ungefähr y/y nach Angaben des Managements; der bereinigte CFFO vor Betriebskapitalveränderungen für das 2. Quartal 2026 ≈ €4,47 Mrd.; die Ausschüttungspolitik für 2026 wurde erhöht (Rückkaufvorgabe erhöht — Gesamtausschüttung mit €3,4 Mrd. referenziert, Dividende mit €1,10 pro Aktie bestätigt) [2][3][4].

2026 Q1 (Pressemitteilung vom 24. April 2026)

Eni meldete Ergebnisse für das erste Quartal 2026 und erhöhte die CFFO- und Rückkaufvorgabe für das Gesamtjahr gegenüber der vorherigen Prognose. Dies verstärkte die Investorensicht, dass Eni ein verbessertes Rohstoffszenario und operative Umsetzung in Cashflow und Aktionärsrenditen umwandelte; das Management betonte die widerstandsfähige E&P-Cashgenerierung und eine materielle Aufwärtspolitik bei Ausschüttungen.

Das bereinigte EBIT des 1. Quartals 2026 (proforma) ≈ €3,54 Mrd.; die CFFO-Prognose für das Gesamtjahr wurde auf ≈ €13,8 Mrd. erhöht; der vorgeschlagene Aktienrückkauf wurde auf ≈ €2,8 Mrd. erhöht (≈ +90% gegenüber vorherigem Plan) [6][8].

2025 Gesamtjahr-Berichterstattung (Veröffentlichung vom 27. Februar 2025 in der Übersicht der Investorenberichte aufgeführt)

Die Veröffentlichung der Gesamtjahresergebnisse 2024 und der Investorenberichterstattung im frühen 2025 erfolgte (Unternehmensunterlagen und Investorenmaterialien zeigen, dass die Ergebnisse von 2024 in die Offenlegungen und Prognoseaktivitäten von 2025 einflossen). Nach der Integration von Akquisitionen 2024 und der Rohstoffvolatilität in vorherigen Jahren lag der Investorenfokus darauf, wie Akquisitionen und Portfolioveränderungen die Produktionsmischung, Gasexposition und Übergangsstrategie beeinflussten; Eni stellte sich selbst als Stärkung der Gasposition und CO₂-armer Hebel dar (CCS, Wasserstoff, erneuerbare Energien) bei gleichzeitiger Bewahrung der Renditen.

(Siehe referenzierte Übersicht der Investorenberichte mit Eintrag der am 27. Februar 2025 veröffentlichten Gesamtjahresergebnisse 2024) [7].

2024 31. Januar — Abschluss der Neptune-Energy-Akquisition

Eni kündigte den Abschluss seiner Übernahme von Neptune Energy Group Limited an (Eni erwarb das globale Geschäft von Neptune mit Ausnahme von Norwegen und Deutschland) — die Transaktion wurde im Juni 2023 angekündigt und am 31. Januar 2024 abgeschlossen. Der Markt behandelte das Geschäft als strategischen, gasorientierten Zukauf, der Enis Portfolio mit niedriger CO₂-Intensität und regionale Präsenz (Nordafrika, Westeuropa, Indonesien, Australien) verstärkte, mit erwarteten operativen Synergien und CCS-/Wasserstoff-Optionalität; Investoren betrachteten es als bedeutenden anorganischen Schub zur Steigerung der Gasproduktion und zum Hinzufügen von Reserven zu einem accretiven Preis pro boe.

Abschlussdatum 31. Januar 2024; der Eni-Anteil der kombinierten Neptune-/Vår-Transaktion wurde mit einem Unternehmenswert für das Neptune Global Business von ca. $2,6 Mrd. angegeben und das Management gab ein Stichtag von 1. Januar 2023 für die Wirtschaftlichkeit des Vermögenspakets an — die Akquisition beschrieben als Integration von Vermögenswerten einschließlich Beteiligung an der Gasfundstelle Geng North-1 (angekündigt Oktober 2023) [15][1][19].

2023 23. Juni — Ankündigung (Vereinbarung) zur Übernahme von Neptune Energy (mit Vår Energi)

Eni und Vår Energi kündigten eine Vereinbarung zur Übernahme von Neptune Energy Group Limited für einen kombinierten Unternehmenswert von ≈ $4,9 Mrd. an; Eni sollte ≈ $2,6 Mrd. EV für das Neptune Global Business zahlen. Die Marktreaktion rahmt den Schritt als opportunistische Expansion in ein emissionsarmes, gasorientiertes Portfolio in Westeuropa, Nordafrika und anderen Becken ein; Analysten wiesen auf attraktive Akquisitionsmetriken hin (berichtet ≈ $10,1/boe 2P impliziert für Enis Anteil auf Unternehmensdarstellung) und potenzielle Synergien bis ≈ $1 Mrd. von Management/Presse genannt.

Angekündigte Unternehmenswerte: Neptune Global Business ≈ $2,6 Mrd. für Eni, Neptune Norway Business ≈ $2,3 Mrd. für Vår; Eni-Darstellung zitierte eine implizierte Akquisitionsmetrik von ≈ $10,1/boe (2P) für den Eni-Anteil und erwartete Abschluss im 1. Quartal 2024; das Management deutete Synergien-Potenzial an (≈ $1 Mrd.) [16][18][22].

2022 — Reaktionen auf die europäische Energiekrise und Portfolioverschiebung (während des gesamten Jahres 2022)

Gasversorgungsunterbrechungen und der Russland-Ukraine-Krieg lösten eine bedeutende Umpositionierung der europäischen Gasversorgung aus; Eni verhandelte erhöhte Abnahme/Versorgung aus Algerien, LNG und anderen Partnern und trat LNG-Entwicklungen bei (z.B. Beteiligung am North Field East in 2022-Materialien erwähnt). Investoren sahen Eni von teilweiser Abhängigkeit von russischem Pipelinegas zu gestärkten strategischen Partnerschaften (Algerien, Ägypten, Katar, andere) und erhöhtem Fokus auf Gasversorgungssicherheit für Italien/Europa wechseln; diese Neuausrichtung positionierte Eni als Versorgungssicherheits- und Gaswachstums-Unternehmen, unterstützte kurzfristige Cashgenerierung und beschleunigte Energieübergangs-Investitionen (CCS, Wasserstoff).

Die konsolidierte Gasversorgung betrug ≈ 60,52 bcm im Jahr 2022 (ein Rückgang von ≈ 14,1% gegenüber 2021); Eni erklärte Pläne zur progressiven Ersetzung russischer Gasmengen durch erhöhte Flüsse aus Algerien, Ägypten, Mosambik, Kongo und Katar und verwies auf den Eintritt in das North Field East LNG-Projekt in Katar im Juni 2022 [30][31][37][29].

2021–2022 — Gerichtsverfahren beigelegt (Milan Nigeria-Fall; endgültiger Freispruch)

Strafverfahren im Zusammenhang mit einem historischen Nigeria-Fall endeten mit Freisprüchen für Eni und Manager; Ankläger-Maßnahmen 2022 finalisierten vorherige Freisprüche. Das rechtliche Risiko, das auf der Investorenwahrnehmung lastete, wurde nach dem endgültigen Freispruch wesentlich verringert; diese Beseitigung eines großen Belastungsfaktors verbesserte das Investorenvertrauen in die Kontinuität des Managements und die Stabilitätsführung des Unternehmens.

Milan-Berufungsverfahren: Freisprüche wurden endgültig, als der Generalstaatsanwalt die Berufung im Juli 2022 verzichtete (bestätigte frühere Freispruch-Urteile von 2021); Unternehmensführungsberichte und Presse verzeichneten den endgültigen Freispruch von Eni und Managern einschließlich des CEO im Jahr 2022 [40][41][38].

Wichtigste Punkte

Von der Empfehlung (5. Oktober 2026)

  • KGV von rund 13,7 und PEG von 0,44 deuten auf moderate Bewertung bei eingepreistem Wachstum hin
  • Aktienrückkaufprogramm über 1,8 Mrd. Euro im Februar 2026 abgeschlossen, weitere Aktionärsrückflüsse für 2026 avisiert
  • Plenitude wird mit 10,75 Mrd. Euro neu bewertet – Signal für den Wert der Energiewende-Sparte innerhalb des Konzerns
  • Argentinien-LNG-Projekt mit YPF und XRG steuert auf finale Investitionsentscheidung bis Jahresende zu, US-Exim-Bank stellt bis zu 6 Mrd. USD Finanzierung in Aussicht
  • Neue Kooperation mit Generative Bionics bringt humanoide Robotik und Physical AI in die Industrieprozesse ein
  • EBIT-Marge zuletzt rückläufig (8,3% 2025 vs. 10,4% 2023) – operative Profitabilität bleibt unter Druck

Investment-These

Von der Empfehlung (5. Oktober 2026)

Eni zeigt sich als Öl- und Gaskonzern, der sein Kerngeschäft stabil hält und gleichzeitig an mehreren Fronten neue Wertschöpfung aufbaut. Die Bewertung mit einem KGV von knapp 14 und einem PEG unter 0,5 wirkt angesichts der Wachstumsschätzungen (EPS-Erwartung aktuelles Jahr bei 2,74 Euro) nicht überteuert. Das Argentinien-LNG-Projekt in Vaca Muerta ist dabei der größte potenzielle Hebel: Mit einer geplanten Kapazität von 12 Millionen Tonnen jährlich, möglicher Erweiterung auf 18 Millionen Tonnen und einer gesicherten US-Finanzierungszusage nimmt das Projekt Konturen an, auch wenn die finale Entscheidung noch aussteht. Parallel dazu ordnet Eni sein Portfolio neu – die Plenitude-Bewertung und die Konsolidierung der Raffinerien unter Eni Industrial Evolution deuten auf eine Konzernstruktur hin, die fossile und erneuerbare Aktivitäten zunehmend trennt und einzeln bewertbar macht. Die Einstiege in Robotik und Bioraffinerien sind noch klein, zeigen aber, dass das Unternehmen über das klassische Öl- und Gasgeschäft hinausdenkt. Die Eigenkapitalquote ist in den letzten Jahren leicht gesunken (von 32,9% auf 30,8%), was bei anstehenden Großprojekten wie Argentinien-LNG im Auge behalten werden sollte. Unterm Strich bleibt Eni ein Cashflow-starker, diversifizierender Energiekonzern mit einem konkreten, datierten Katalysator in Südamerika.

Wesentliche Risiken und Downside-Faktoren

Eni ist ein integriertes europäisches Öl- und Gasunternehmen, das in Upstream-Exploration und -Produktion, Midstream (Gas und LNG) sowie Downstream/Raffinerien und Vermarktung tätig ist und gleichzeitig Investitionen in kohlenstoffarme Technologien beschleunigt (erneuerbare Energien, Biokraftstoffe, CO₂-Abscheidung und Wasserstoff). Seine Hauptkonkurrenten sind andere global tätige integrierte Großkonzerne und regional fokussierte europäische Wettbewerber, die in der afrikanischen und mediterranen E&P, der LNG-Versorgung und europäischen Gasmärkten tätig sind. Zu den wesentlichen Risiken gehören Rohstoffpreisvolatilität, regulatorische und klimapolitische Anforderungen in Europa, geopolitisch exponierte Upstream-Vermögenswerte sowie Durchführungs- und Finanzierungsrisiken aus großen Investitionsprojekten und dem Energiewandel.

  • Rohstoffpreis- und Nachfragerisiko: Enis Umsätze und Cashflow reagieren stark auf Schwankungen der Öl- und Erdgaspreise sowie auf globale Nachfragezyklen.
  • Geopolitische und Länderrisiken: Eni ist durch erhebliche Upstream-Aktivitäten in Afrika, dem Mittelmeerraum, Russland und angrenzenden Regionen sowie anderen politisch sensiblen Jurisdiktionen Sanktionen, Enteignungen, Sicherheitsvorfällen und Betriebsunterbrechungen ausgesetzt.
  • Regulatorische und Transitionsrisiken: Strengere Klima- und Energiepolitik der EU und Italiens, CO2-Bepreisung und ehrgeizigere Dekarbonisierungsziele könnten die Compliance-Kosten erhöhen und Kohlenwasserstoff-Vermögenswerte entwerten, während Eni Kapital verstärkt in emissionsarme Geschäftsfelder umleitet.
  • Projektdurchführung und Finanzrisiken: Großprojekte in LNG, Deepwater-Förderung, CCS und erneuerbaren Energien bergen Risiken bei der Umsetzung, Kostenüberschreitungen und Finanzierung, die auf Margen und Verschuldungsgrad drücken können.

Wettbewerbsumfeld

Eni ist ein integriertes europäisches Supermajor mit wesentlichen Upstream-Aktivitäten (insbesondere Gas), LNG, Midstream/Trading sowie Downstream-Geschäften in Raffination und Einzelhandel sowie ein wachsendes Geschäft in erneuerbaren Energien und kohlenstoffarmen Lösungen. Seine unmittelbaren Wettbewerber sind andere global integrierte Öl- und Gaskonzerne sowie große nationale Ölkonzerne, die im Upstream um Lagerstätten konkurrieren, bei LNG-Versorgung und Trading, bei Raffineriegewinnen und auf europäischen Einzelhandels- und Strommärkten. Zu den Hauptrisiken gehören Rohstoffpreis- und Nachfragevolatilität, operative und geopolitische Exposition in Afrika und dem Mittelmeerraum, regulatorische und Übergangspolitik sowie Kohlenstoffpreisgestaltung in Europa sowie Projekt-, Umsetzungs- und Bilanzrisiken für große Upstream- und kohlenstoffarme Investitionen.

UnternehmenTicker
Royal Dutch Shell plcSHEL.L
TotalEnergies SETTE.PA
BP plcBP.L
Exxon Mobil CorporationXOM.N
Chevron CorporationCVX.N
Equinor ASAEQNR.OL
Repsol, S.A.REP.MC
Eni S.p.A. (peer listing reference)ENI.MI

Private Wettbewerber

  • Adnoc (Abu Dhabi National Oil Company) — relevant NOC competitor (commercial subsidiaries are not publicly listed)

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Katalysatoren

Von der Empfehlung (5. Oktober 2026)

  • Finale Investitionsentscheidung zum Argentinien-LNG-Projekt, erwartet bis Jahresende 2026
  • Q3-Zahlen und mögliche Updates zu Rückkaufprogramm und Dividendenpolitik
  • Fortschritt bei LNG-Abnahmeverträgen im Rahmen des Vaca-Muerta-Projekts
  • Effekte der Plenitude-Neuordnung und Konsolidierung unter Eni Industrial Evolution auf die Konzernbewertung
  • Weitere Entwicklung der Kooperation mit Generative Bionics im Bereich Industrierobotik

Analyse

Von der Empfehlung (5. Oktober 2026)

Energie bleibt ein systemkritisches Gut – Mobilität, Grundlastversorgung und Petrochemie funktionieren kurzfristig nicht ohne Öl und Gas, und genau hier verdient Eni weiterhin sein Geld. Gleichzeitig ist dieser Bedarf nicht exklusiv an Eni gebunden, der Wettbewerb um Lieferverträge und Marktanteile bleibt intensiv. Das Kerngeschäft wächst strukturell nur moderat, während die Transition-Sparten wie Plenitude, Enilive und jetzt auch Bioraffinerien und Robotik-Kooperationen dynamischer expandieren, wenn auch von einer kleineren Basis aus. Dem steht ein spürbarer regulatorischer Gegenwind gegenüber: schärfere CO2-Ziele, Emissionshandel und in Italien wiederholt verhängte Sondersteuern auf Energiekonzerne schaffen ein unsicheres politisches Umfeld. Hinzu kommt die Exponierung in volatilen Fördergebieten wie Libyen, Nigeria, Irak und Venezuela, wo politische Instabilität und Vertragsrisiken real sind. Eni begegnet dem mit einer klaren Dekarbonisierungsagenda – Net-Zero bis 2050, null Scope-1/2-Emissionen im Upstream bis 2030 – und profitiert kurzfristig sogar von seiner Rolle für Europas Energiesicherheit. Die Kombination aus stabilem Kerngeschäft, wachsenden Nebenlinien und einem großen, terminierten Katalysator in Argentinien macht die Aktie insgesamt zu einem interessanten Beobachtungsfall, auch wenn die politischen und regulatorischen Risiken nicht kleinzureden sind.

Performancekennzahlen von Eni S.p.A.

in EUR

1M High / Low
24.75 / 22.93
52W High / Low
25.02 / 14.54
5Y High / Low
25.02 / 10.42
1M
+5.17%
3M
+16.21%
6M
+3.10%
1Y
+67.25%
3Y
+98.89%
5Y
+176.03%

Relative Performance gegenüber Benchmarks

PeriodEni S.p.A. vs DAX vs S&P 500 (SPY)
1M +5.17% +8.50% +3.76%
3M +16.21% +16.12% +12.31%
6M +3.10% -2.52% -12.14%
1Y +67.25% +64.15% +49.56%
3Y +98.89% +33.81% +10.81%
5Y +176.03% +110.69% +85.79%

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Historische Bewertungs-Trends

Wie sich die wichtigsten Bewertungskennzahlen (KGV, KUV, KBV und Kurs-Cashflow-Verhältnis) im Zeitverlauf im Vergleich zu heute entwickelt haben.

ZeitraumKGVKUVKBVKurs-Cashflow-Verhältnis
Aktuell13.70.91.45.5
Vor 1 Jahr11.10.51.02.4
Vor 3 Jahren9.20.50.93.1
Vor 5 Jahren26.40.71.05.2

Häufig gestellte Fragen

Von der Empfehlung (5. Oktober 2026)

Ist Eni S.p.A. eine gute Investition?

Eni S.p.A. hat einen Leeway-Score von 46.8/100, was als Fair eingestuft wird. Der Leeway-Score kombiniert Geschäftsqualität, fundamentale Bewertung und Bewertungszyklus zu einer umfassenden Bewertung. Ein höherer Score deutet auf eine stärkere Investmentqualität hin, basierend auf KI-gestützter Fundamentalanalyse.

Was macht Eni S.p.A.?

Eni S.p.A. ist ein Unternehmen, das sich durch folgende Investment-These auszeichnet: Eni S.p.A. operates as an integrated energy company in Italy, Other European Union, Rest of Europe, the United States, Asia, Africa, and internationally. The company engages in exploration, development, extracting, manufacturing, trading, and marketing crude oil and natural gas, oil-based fuels, chemical products, and gas-fired power, as well as energy products from renewable sources. The company operates through Exploration & Production; Global Gas & LNG Portfolio and Power; Refining and Chemicals; Enilive; Plenitude; and Corporate and Other Activities segments. The company engages in research, development, and production of oil, condensates, and natural gas. It is also involved in the supply and sale of wholesale natural gas through pipelines; electricity; and international transport, and purchase and marketing of liquefied natural gas. In addition, the company supplies bio-feedstock and crude oil; and stores, produces, distributes, and markets biofuels, oil products, biomethane, basic chemical and petrochemical products, intermediates, plastics and elastomers, and other chemicals, as well as provides smart mobility solutions and services. Further, the company engages in the retail marketing of gas, power, and related services; production and wholesale sale of electricity from renewable plants; and building and managing a network of charging points for electric vehicles. Eni S.p.A. was founded in 1953 and is headquartered in Rome, Italy. Eni S.p.A. operates in the Energy / Oil & Gas Integrated industry is based in Italy employs around 32,168 people. Eni S.p.A. recently reported revenue of about 89.93B EUR, a profit margin of 5.87%, return on equity of 10.90%, a market capitalisation around 70.01B EUR, valuation multiples of roughly 20x earnings, 0.8x sales, 1.3x book value. Analyst consensus currently expects earnings per share of around 2.54 EUR with year‑over‑year growth of -8.59%. Eni S.p.A. has an ongoing dividend policy and pays around 0.53 EUR per share (2.19% yield).

Was sind die wichtigsten Kennzahlen für ENI.MI?

Zu den Kennzahlen von ENI.MI zählen die Bewertung (KGV 13.7, KUV 0.9, KBV 1.4), die Rentabilität (Gewinnmarge 5.87%, Eigenkapitalrendite 10.90%) und das Wachstum (Umsatz 18.50%, Gewinn 580.60%). Die Marktkapitalisierung beträgt 72.57B EUR. Diese Kennzahlen geben einen Überblick über die finanzielle Performance und Bewertung des Unternehmens.

Wie hat sich der Kurs von Eni S.p.A. entwickelt?

Die Aktie von Eni S.p.A. hat über 1 Jahr –, über 3 Jahre – und über 5 Jahre – Rendite erzielt. Die Performance kann je nach Marktbedingungen und Unternehmensentwicklung variieren.

Wie ist ENI.MI bewertet?

ENI.MI hat folgende Bewertungskennzahlen: KGV: 13.7, KUV (Kurs-Umsatz-Verhältnis): 0.9, KBV (Kurs-Buchwert-Verhältnis): 1.4. Diese Kennzahlen helfen bei der Einschätzung, ob die Aktie im Vergleich zu ihren Fundamentaldaten fair bewertet ist.

Was sind die Wachstumstreiber für Eni S.p.A.?

Die wichtigsten Wachstumstreiber für Eni S.p.A. sind:
  • Finale Investitionsentscheidung zum Argentinien-LNG-Projekt, erwartet bis Jahresende 2026
  • Q3-Zahlen und mögliche Updates zu Rückkaufprogramm und Dividendenpolitik
  • Fortschritt bei LNG-Abnahmeverträgen im Rahmen des Vaca-Muerta-Projekts
  • Effekte der Plenitude-Neuordnung und Konsolidierung unter Eni Industrial Evolution auf die Konzernbewertung
  • Weitere Entwicklung der Kooperation mit Generative Bionics im Bereich Industrierobotik
Diese Faktoren können das zukünftige Wachstum und die Performance des Unternehmens positiv beeinflussen.

Welche wesentlichen Risiken bestehen bei einem Investment in ENI.MI?

Zentrale Risiken für ENI.MI sind unter anderem: Eni ist ein integriertes europäisches Öl- und Gasunternehmen, das in Upstream-Exploration und -Produktion, Midstream (Gas und LNG) sowie Downstream/Raffinerien und Vermarktung tätig ist und gleichzeitig Investitionen in kohlenstoffarme Technologien beschleunigt (erneuerbare Energien, Biokraftstoffe, CO₂-Abscheidung und Wasserstoff). Seine Hauptkonkurrenten sind andere global tätige integrierte Großkonzerne und regional fokussierte europäische Wettbewerber, die in der afrikanischen und mediterranen E&P, der LNG-Versorgung und europäischen Gasmärkten tätig sind. Zu den wesentlichen Risiken gehören Rohstoffpreisvolatilität, regulatorische und klimapolitische Anforderungen in Europa, geopolitisch exponierte Upstream-Vermögenswerte sowie Durchführungs- und Finanzierungsrisiken aus großen Investitionsprojekten und dem Energiewandel.
  • Rohstoffpreis- und Nachfragerisiko: Enis Umsätze und Cashflow reagieren stark auf Schwankungen der Öl- und Erdgaspreise sowie auf globale Nachfragezyklen.
  • Geopolitische und Länderrisiken: Eni ist durch erhebliche Upstream-Aktivitäten in Afrika, dem Mittelmeerraum, Russland und angrenzenden Regionen sowie anderen politisch sensiblen Jurisdiktionen Sanktionen, Enteignungen, Sicherheitsvorfällen und Betriebsunterbrechungen ausgesetzt.
  • Regulatorische und Transitionsrisiken: Strengere Klima- und Energiepolitik der EU und Italiens, CO2-Bepreisung und ehrgeizigere Dekarbonisierungsziele könnten die Compliance-Kosten erhöhen und Kohlenwasserstoff-Vermögenswerte entwerten, während Eni Kapital verstärkt in emissionsarme Geschäftsfelder umleitet.
  • Projektdurchführung und Finanzrisiken: Großprojekte in LNG, Deepwater-Förderung, CCS und erneuerbaren Energien bergen Risiken bei der Umsetzung, Kostenüberschreitungen und Finanzierung, die auf Margen und Verschuldungsgrad drücken können.
Anleger sollten diese Risikofaktoren vor einer Investitionsentscheidung sorgfältig berücksichtigen.

Wer sind die wichtigsten Wettbewerber von Eni S.p.A.?

Eni S.p.A. steht im Wettbewerb mit mehreren börsennotierten Peers im jeweiligen Sektor. Eni ist ein integriertes europäisches Supermajor mit wesentlichen Upstream-Aktivitäten (insbesondere Gas), LNG, Midstream/Trading sowie Downstream-Geschäften in Raffination und Einzelhandel sowie ein wachsendes Geschäft in erneuerbaren Energien und kohlenstoffarmen Lösungen. Seine unmittelbaren Wettbewerber sind andere global integrierte Öl- und Gaskonzerne sowie große nationale Ölkonzerne, die im Upstream um Lagerstätten konkurrieren, bei LNG-Versorgung und Trading, bei Raffineriegewinnen und auf europäischen Einzelhandels- und Strommärkten. Zu den Hauptrisiken gehören Rohstoffpreis- und Nachfragevolatilität, operative und geopolitische Exposition in Afrika und dem Mittelmeerraum, regulatorische und Übergangspolitik sowie Kohlenstoffpreisgestaltung in Europa sowie Projekt-, Umsetzungs- und Bilanzrisiken für große Upstream- und kohlenstoffarme Investitionen.
  • Royal Dutch Shell plc (SHEL.L)
  • TotalEnergies SE (TTE.PA)
  • BP plc (BP.L)
  • Exxon Mobil Corporation (XOM.N)
  • Chevron Corporation (CVX.N)
  • Equinor ASA (EQNR.OL)
  • Repsol, S.A. (REP.MC)
  • Eni S.p.A. (peer listing reference) (ENI.MI)
Diese Wettbewerber beeinflussen Preisgestaltung, Wachstumsmöglichkeiten und relative Bewertung.

Wann veröffentlicht Eni S.p.A. Ergebnisse?

Das nächste Ergebnis-Datum von Eni S.p.A. ist 23. Oktober 2026.

Kennzahlen

Von der Empfehlung (5. Oktober 2026)

Marktkapitalisierung
72.57B EUR
KGV
13.74
Analysten-Kursziel
25.95 EUR

Bewertungskennzahlen

KUV
0.88
KBV
1.40

Rentabilitätskennzahlen

Gewinnmarge
5.87%
Operative Marge
10.66%
Eigenkapitalrendite
10.90%
Gesamtkapitalrendite
3.07%

Wachstumskennzahlen

Umsatzwachstum
18.50%
Gewinnwachstum
580.60%

Dividendenhistorie

Langfristige Übersicht ausgezahlter Dividenden (Betrag pro Aktie und Dividendenrendite zum Zahlungszeitpunkt).

YearDividendYield at paymentØ Rendite
20260.27 EUR–1.56%
20260.27 EUR1.13%
20260.27 EUR1.15%
20260.26 EUR1.10%
20250.26 EUR1.62%
20250.26 EUR1.76%
20250.25 EUR1.87%
20250.25 EUR1.74%
20240.25 EUR1.77%
20240.25 EUR1.75%
20240.23 EUR1.55%
20240.24 EUR1.65%
20230.23 EUR1.53%
20230.24 EUR1.56%
20230.22 EUR1.64%

Ergebnis-Historie & Schätzungen

Die historische Ergebnisentwicklung zeigt, wie konstant das Unternehmen die Analystenerwartungen erfüllt oder übertrifft. Zukunftsprognosen geben Einblick in die erwartete Profitabilität und Wachstumsdynamik.

Historische Ergebnisentwicklung

60%
Schätzung übertroffen
33.8%
Schätzung verfehlt
+18.76%
Ø Überraschung bei Beat
-52.24%
Ø Überraschung bei Miss

Analysierte Berichte: 80

Kommender Ergebnisbericht

23. Oktober 2026
Nächstes Ergebnis-Datum

Analystenschätzungen für kommende Perioden

Nächstes Jahr
31. Dezember 2027
Konsens2.54
Spanne1.94 – 3.63
20 Analysten
Schätzung Wachstum vs. Vorjahr: -8.59%
Revisionen: 7T ↑3 ↓0 · 30T ↑6 ↓2
Nächstes Quartal
30. September 2024
Konsens0.51
Spanne0.48 – 0.53
3 Analysten
Schätzung Wachstum vs. Vorjahr: -5.6%
Revisionen: 7T ↑1 ↓0 · 30T ↑1 ↓0

Wichtige Finanzkennzahlen

Alle Angaben in EUR

Ausgewählte Kennzahlen aus Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung. Jährlich und quartalsweise, basierend auf veröffentlichten IFRS/GAAP-Abschlüssen.

20252024202320222021
Umsatz82.15B88.80B93.72B132.51B76.58B
Operatives Ergebnis (EBIT)6.83B10.16B9.75B20.74B11.74B
Jahresüberschuss2.61B2.62B4.77B13.89B5.82B
Free Cashflow4.63B5.09B6.38B9.76B7.91B
Bilanzsumme139.20B150.08B146.37B156.35B143.60B
Eigenkapital42.94B47.78B48.10B49.76B39.44B
Nettoverschuldung31.10B33.66B28.95B26.71B29.88B

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