Frequently Asked Questions

Der Leeway-Score ist unsere Hauptkennzahl. Er verdichtet das Business-Rating (Modellqualität, mehrjährig), Market-Fit-Rating (aktuelle Fundamentaldaten, 18 KPIs, prognostiziert) und Cycle-Rating (Timing) zu einem Wert von −100 bis +100. Alle drei Teile sind gleich gewichtet – so entsteht eine balancierte Gesamtbewertung aus Qualität, Lage und Zeitpunkt.

Warum diese Kombination?

• Qualität (Business) bestimmt, was Sie besitzen.
• Fundamentallage (Market‑Fit) bestimmt, wie gut das Unternehmen aktuell dasteht.
• Timing (Cycle) bestimmt, wann Sie einsteigen.

Interpretation

• ab 50: attraktiv – Details prüfen (Faktoren, Peer‑Group, Preiseintritt).
• 0–49: neutral – selektiv; bessere Alternativen suchen.
• unter 0: unattraktiv – nur in Sondersituationen.

So wenden Sie ihn an

• Ranking: Nutzen Sie den Leeway-Score als erste Sortierung in Rank & Screen.
• Triaging: In der Einzelaktie erläutern Faktordetails und die Bewertungsentwicklung das "Warum" hinter der Zahl.
• Entscheidung: Hoher Leeway-Score + gutes Cycle-Rating = beste Chancen/Risiko‑Kombination. Hoher Score bei schwachem Timing → beobachten/abstauben.

Hinweise

• Bei kurzer Historie (z. B. Neuemissionen) ist die Aussagekraft geringer – prüfen Sie die Teil‑Scores.
• Der Score ist marktadaptiv: Market-Fit-Rating passt sich dem Regime an; dadurch bleibt die Gesamtbewertung robust über unterschiedliche Marktphasen.

Das Business-Rating misst die strukturelle Qualität des Geschäfts, unabhängig vom aktuellen Aktienkurs. Es ist kein Kauf‑ oder Verkaufssignal. Es beantwortet: Ist das Unternehmen als Geschäft über Jahre tragfähig – Moat, Kunden, Kapital, Risiken?

Ein Sprachmodell schreibt zu jeder Dimension eine kurze Begründung und eine Note von −5 bis +5 (Chance vs. Risiko). Die Noten werden zu einem Wert von −100 bis +100 verdichtet. Ein unabhängiger Fact‑Check gegen öffentliche Quellen überarbeitet den Text, bevor er gespeichert wird.

Zwölf Dimensionen

• Organische Skalierung: echtes Marktwachstum vs. nur Anteilverschiebung in einem satten Markt.
• Wettbewerb: wie offen die Geschäftsfelder schon umkämpft sind, und wodurch sich das Unternehmen langfristig abhebt.
• Moat: wie schwer neue Anbieter vordringen und wie leicht sich Stärken kopieren lassen.
• Preissetzungsmacht: Spielraum gegenüber der Kundschaft.
• Kundenresilienz: Abwanderungs‑ und Nachfragerisiko in Abschwüngen.
• Bedarfsdringlichkeit: Must‑have vs. Nice‑to‑have.
• Kapitaleffizienz: kluger Kapitaleinsatz vs. Verschwendung – ohne Kennzahlen‑Theater.
• Management: Track Record, nicht die Pressemitteilung.
• Regulatorik, Technologie, Gesellschaft: Resilienz gegen äußere Brüche.
• Zehn‑Jahres‑Säulen: was sich sehr sicher nicht ändert – und ob das Unternehmen davon lebt.

Wie lese ich den Score?

• ab 50: starkes Geschäftsmodell – struktureller Rückenwind wahrscheinlich.
• 0–49: neutrales Geschäftsmodell – Stärken und Schwächen halten sich die Waage.
• unter 0: schwaches Geschäftsmodell – nur mit starker Sonderstory.

Im Leeway-Score

Das Business-Rating ist ein Drittel des Leeway-Score, gleichgewichtet mit Market-Fit-Rating (Fundamentallage) und Cycle-Rating (eigene Bewertungshistorie). Qualität sagt, was Sie besitzen – nicht, ob der Preis gerade günstig ist.

Das Market-Fit-Rating misst, wie gut ein Unternehmen aktuell aufgestellt ist – mit Blick auf stabile, überdurchschnittliche Renditen. Er basiert auf 18 Fundamentalkennzahlen, die über mehrere Jahre geglättet und mit einer Prognose versehen werden.

Was steckt drin?

• Rentabilität (u. a. Margen, CFROI, ROE)
• Finanzen (Verschuldung, EK‑Quote, Dynamik)
• Preis/Leistung (Bewertungsrelationen wie KGV/KUV/KBV)

Die KI sucht statistisch robuste Kombinationen dieser Kennzahlen – je nach Unternehmenstyp und Marktphase – und optimiert den Score auf erwartete Rendite bei vertretbarem Risiko.

Wie nutze ich den Score?

• Screening: Sortieren Sie nach Market-Fit-Rating und bilden Sie eine Shortlist.
• Verständnis: Öffnen Sie die Einzelaktie und prüfen Sie die Faktordetails (Tabellen/Charts) – sehen Sie, was den Score treibt.
• Vergleich: Nutzen Sie Peer‑Group und Vergleich, um bessere Alternativen im selben Universum zu finden.

Wichtig

• Market-Fit-Rating bewertet die Unternehmenslage, nicht das Timing. Kombinieren Sie mit dem Cycle-Rating.
• Kein starres Value/Growth‑Denken: Der Score ist marktadaptiv. In einem Value‑Regime werden oft stabile Finanzen und vernünftige Bewertungen bevorzugt; in einem Growth‑Regime können hohe Preise bei starkem Wachstum die bessere Kombination sein – der Algorithmus lernt das aus der Historie.

Detaillierte Market-Fit-Rating-Erklärung mit Methodik und Beispielen

Das Cycle-Rating beantwortet: Ist die Aktie gerade günstig oder teuer – gemessen an sich selbst? Nicht vs. Index, nicht vs. Peers. Relative Bewertung gegen die eigene Historie derselben Aktie.

Welche Multiples

Kombiniert werden Kurs‑Gewinn (KGV), Kurs‑Buchwert (KBV), Kurs‑Umsatz (KUV), Kurs‑Cashflow, Verschuldung und Dividendenrendite. Jede Größe wird in der eigenen Zeitreihe eingeordnet: historisch günstige Zone vs. historisch teure Zone. Daraus entsteht ein Wert 0–100. Höher = relativ günstiger Bereich, niedriger = relativ teuer.

Wie lese ich die Signale?

• ab 66: historisch günstig – Aufstocken prüfen, neue Positionen bevorzugen.
• 33–65: Neutral – Halten/selektiv.
• unter 33: historisch teuer – Gewinne sichern/reduzieren erwägen.

Im Leeway-Score

Das Cycle-Rating ist ein Drittel des Leeway-Score, gleichgewichtet mit Business-Rating (Geschäftsqualität) und Market-Fit-Rating (Fundamentallage). Timing verbessert ein gutes Setup – es ersetzt Qualität nicht.

Grenzen

• Niemals isoliert: ein günstiger Zyklus bei schwachem Geschäftsmodell ist kein Kaufargument.
• Strukturelle Brüche (Geschäftsmodell ändert sich) machen die eigene Historie weniger aussagekräftig – dann zuerst das Business-Rating lesen.
• Signale sind probabilistisch. Staffeln Sie Ein‑ und Ausstiege.

Leeway hilft Ihnen, in drei Schritten von der Idee zur Entscheidung zu kommen: finden (Rank & Screen), verstehen (Einzelaktie) und timen (Marktanalyse).

Der zentrale Kompass ist der Leeway-Score. Er bündelt:

• Business-Rating: Qualität des Geschäftsmodells und langfristige Chancen.
• Market-Fit-Rating: 18 Fundamentalkennzahlen (geglättet und prognostiziert) – optimiert auf stabile, gute Renditen.
• Cycle-Rating: Einordnung der aktuellen Bewertung im historischen Kontext – ist die Aktie eher günstig oder teuer?

So starten Sie in 60 Sekunden

1. Öffnen Sie Rank & Screen, wählen Sie Land/Sektor/Marktkapitalisierung.
2. Sortieren Sie nach Leeway-Score oder gezielt nach Market-Fit-Rating.
3. Klicken Sie auf eine Aktie, prüfen Sie auf der Detailseite die wichtigsten Faktoren und das Cycle-Rating.

Tipp: Die Info‑Symbole erklären Begriffe und Vorgehen direkt im Kontext. Für kostenlose Nutzer sind neueste Daten teilweise ausgeblendet – ein 14‑Tage‑Test schaltet alles frei.

Finden Sie in Sekunden passende Aktien. Nutzen Sie Filter für Land/Kontinent, Sektor/Industrie und Marktkapitalisierung und sortieren Sie nach:

• Leeway-Score – die beste Gesamtbewertung.
• Market-Fit-Rating – Fundamentalkraft mit Prognose.
• Preis/Leistung, Rentabilität, Finanzen – gezielte Teilbereiche.

So gehen Sie vor: Setzen Sie 1–2 Filter, sortieren Sie, öffnen Sie die Einzelaktie. Dort sehen Sie Detail‑Charts, Peer‑Group und die wichtigsten Faktoren je Kategorie.

Hinweis: Für freie Nutzer ist der Länderscope eingeschränkt; Investor/Trader schaltet weltweite Daten und die neuesten Werte frei.

Der Depot‑Check bündelt Ihre Watchlist, zeigt Chancen/Risiken und erleichtert die Pflege eines balancierten, diversifizierten Depots.

• Hinzufügen: direkt aus Rank & Screen oder der Detailseite.
• Prüfen: zentrale Kennzahlen und Ratings pro Wert; schnelle Erkennung von Ausreißern.
• Handeln: Alternativen über Peer‑Groups und Vergleich finden.

Ziel: In wenigen Minuten sehen, wo Handlungsbedarf besteht – halten, reduzieren, ersetzen.

Unsere Marktanalyse beantwortet die Frage: Wie steht der Gesamtmarkt heute? Sie kombiniert Sentiment (Stimmung/Positionierung) mit Orderflow‑Signalen (Smart‑ vs. Dumb‑Money). Ergebnis sind zwei komplementäre Signale und tägliche/ wöchentliche Kommentare.

Die zwei Signale

• Kurzfristiges Signal (täglich): Aggregiert Optionsfluss und kurzfristige Stimmungsindikatoren. Zeigt die wahrscheinliche Tages‑/Wochenrichtung. Für Free/Investor mit Verzögerung.
• Langfristiges Signal (wöchentlich): Regime‑Indikation (Risikoneigung ↑/↓). Dient zur Gewichtungssteuerung (mehr/weniger Aktienrisiko).

Wie wird das berechnet?

• Sentiment: Angst‑Index und weitere Stimmungsmaße (Umfragen, Positionierungsdaten) werden geglättet.
• Smart‑/Dumb‑Money: Optionsmarkt‑Ströme (Kauf/Absicherung) werden relativ bewertet.
• Beide Welten werden zu klaren Ampelsignalen zusammengeführt (Günstige/Risikoreiche Marktphasen).

Interpretation

• Grün (positiv): Rückenwind – Positionen laufen lassen, selektiv aufstocken.
• Gelb (neutral): Selektivität erhöhen, Stops nachziehen.
• Rot (negativ): Risiko reduzieren, Exposure verringern, Neueinstiege zurückstellen.

Anwendung

1. Nutzen Sie das Langfristsignal für die Gesamtgewichts‑Entscheidung (z. B. 60% vs. 90% Aktienanteil).
2. Nutzen Sie das Kurzfristsignal für Taktik (Zukäufe staffeln, Gewinnmitnahmen timen, Stops anpassen).
3. Lesen Sie die täglichen und wöchentlichen Kommentare, um Gründe und Levels zu verstehen (Unterstützung/Widerstand).

Best Practices

• Kombinieren Sie Markt‑Timing mit Einzelaktien‑Qualität (Business/Market‑Fit). Rückenwind + Qualität = beste Trefferquote.
• Keine Garantie: Signale sind probabilistisch. Arbeiten Sie mit Staffelungen und Risikobudgets.
• Transparenz: Historien der Indikatoren (Angst‑Index, Smart‑Money) sind im Tab „Sentiment" visualisiert.

Hinweis: Einige Signale sind für Free/Investor zeitverzögert. Ein Pro‑Zugang schaltet Echtzeit frei.

Der Aktien-Vergleich zeigt Ihnen fundamentale Kennzahlen mehrerer Aktien nebeneinander – ideal für die finale Entscheidung zwischen Kandidaten.

Was Sie vergleichen können

• Hauptbewertungen: Leeway-Score, Market-Fit-Rating, Cycle-Rating, Business-Rating
• Fundamentalkennzahlen: Rentabilität, Finanzen, Bewertung (18 KPIs)
• Basisdaten: Marktwert, Land, Sektor, Industrie
• Historische Entwicklung: Mehrjährige Trends (erweiterte Ansicht)

So funktioniert der Vergleich

1. Aktien hinzufügen: Suchen Sie über das Suchfeld oder nutzen Sie Peer-Group-Vorschläge
2. Kennzahlen prüfen: Alle Werte sind farbkodiert (grün = gut, rot = schlecht)
3. Alternativen finden: Peer-Group zeigt ähnliche Unternehmen aus derselben Branche
4. Historie erweitern: Klicken Sie auf "Gesamte Historie" für mehrjährige Trends

Peer-Group-Funktion

Basierend auf Industrie/Sektor und Marktkapitalisierung werden automatisch ähnliche Unternehmen vorgeschlagen. Ein Klick fügt sie zum Vergleich hinzu – ideal um bessere Alternativen zu finden.

Best Practices

• Maximal 4–6 Aktien gleichzeitig vergleichen für bessere Übersicht
• Fokus auf Stärken/Schwächen: Welche Kennzahlen sind entscheidend für Ihre Strategie?
• Kombinieren Sie mit Einzelaktien-Analyse: Vergleich für Auswahl, Detailseite für Verständnis

Hinweis: Für kostenlose Nutzer sind Limits gesetzt. Ein Premium-Account schaltet mehr Vergleiche und neueste Daten frei.

Leeway offers three different subscriptions:

• Free: Basic functions with limited data access (mainly Germany), delayed signals
• Investor: Full access to all 25,000+ stocks worldwide, weekly market comments, latest data
• Trader: Everything from Investor plus daily order flow analyses, real-time signals, extended peer groups

All subscriptions can be tested free for 14 days and can be cancelled at any time.

The number of comparable stocks depends on your subscription:

• Free: Up to 3 stocks simultaneously
• Investor: Up to 6 stocks simultaneously
• Trader: Up to 10 stocks simultaneously

If limits are exceeded, corresponding notices for account upgrade will appear.

Leeway analyzes 18 fundamental key figures in three categories:

• Profitability: ROE, margins, CFROI, earnings growth
• Finance: Debt, equity ratio, liquidity, capital structure
• Price/Performance: P/E, P/S, P/B, dividend yield, valuation ratios

All key figures are smoothed over several years and provided with a forecast.

Data currency varies depending on subscription:

• Free: Partially delayed data (up to 1 week)
• Investor/Trader: Latest available data, usually within 24 hours

Financial reports are entered as soon as available. Missing data will show corresponding notices.

A stock is marked as "Discontinued" when:

• The company is no longer traded on the stock exchange
• The data situation is insufficient for reliable analysis
• The company has merged or been acquired

In such cases, ratings are discontinued and corresponding notices are displayed.

Peer groups are automatically created based on the following criteria:

• Industry/Sector: Similar business models
• Market Capitalization: Comparable company size
• Region: Geographic proximity (if needed)

You can also create your own peer groups to make specific comparisons.

Leeway works with probabilistic models, no guarantees:

• All signals are based on historical data and statistical patterns
• Market conditions can change and break historical patterns
• Always combine multiple perspectives (Business, Market Fit, Cycle)
• Work with risk budgets and staggers

The methodology is continuously adapted to new market conditions.

Yes, Leeway is specifically designed for portfolio management:

• Portfolio Check: Monitor your existing positions
• Diversification: Check sector, country and size distribution
• Alternatives: Find better stocks in the same peer group
• Timing: Use market signals for weighting decisions

Combine fundamental quality with market timing for optimal results.

Update frequency varies depending on data source:

• Financial Reports: As soon as available (usually quarterly)
• Price Data: Daily for Cycle Rating and market analysis
• Business Rating: With new financial reports or significant changes
• Market Fit: Continuously with new fundamental data

You will be informed about important updates by email (for Investor/Trader).

Leeway is developed as a responsive web app and works optimally on all devices:

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