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Der Leeway-Score ist unsere Hauptkennzahl. Er verdichtet das Business-Rating (Modellqualität, mehrjährig), Market-Fit-Rating (aktuelle Fundamentaldaten, 18 KPIs, prognostiziert) und Cycle-Rating (Timing) zu einem Wert von 0–100. Alle drei Teile sind gleich gewichtet – so entsteht eine balancierte Gesamtbewertung aus Qualität, Lage und Zeitpunkt.

Warum diese Kombination?

• Qualität (Business) bestimmt, was Sie besitzen.
• Fundamentallage (Market‑Fit) bestimmt, wie gut das Unternehmen aktuell dasteht.
• Timing (Cycle) bestimmt, wann Sie einsteigen.

Interpretation

• 75–100: sehr attraktiv – drei von drei Perspektiven sprechen überwiegend dafür.
• 50–75: attraktiv – Details prüfen (Faktoren, Peer‑Group, Preiseintritt).
• 25–50: neutral – selektiv; bessere Alternativen suchen.
• < 25: unattraktiv – nur in Sondersituationen.

So wenden Sie ihn an

• Ranking: Nutzen Sie den Leeway-Score als erste Sortierung in Rank & Screen.
• Triaging: In der Einzelaktie erläutern Faktordetails und die Bewertungsentwicklung das "Warum" hinter der Zahl.
• Entscheidung: Hoher Leeway-Score + gutes Cycle-Rating = beste Chancen/Risiko‑Kombination. Hoher Score bei schwachem Timing → beobachten/abstauben.

Hinweise

• Bei kurzer Historie (z. B. Neuemissionen) ist die Aussagekraft geringer – prüfen Sie die Teil‑Scores.
• Der Score ist marktadaptiv: Market-Fit-Rating passt sich dem Regime an; dadurch bleibt die Gesamtbewertung robust über unterschiedliche Marktphasen.

Das Market-Fit-Rating misst, wie gut ein Unternehmen aktuell aufgestellt ist – mit Blick auf stabile, überdurchschnittliche Renditen. Er basiert auf 18 Fundamentalkennzahlen, die über mehrere Jahre geglättet und mit einer Prognose versehen werden.

Was steckt drin?

• Rentabilität (u. a. Margen, CFROI, ROE)
• Finanzen (Verschuldung, EK‑Quote, Dynamik)
• Preis/Leistung (Bewertungsrelationen wie KGV/KUV/KBV)

Die KI sucht statistisch robuste Kombinationen dieser Kennzahlen – je nach Unternehmenstyp und Marktphase – und optimiert den Score auf erwartete Rendite bei vertretbarem Risiko.

Wie nutze ich den Score?

• Screening: Sortieren Sie nach Market-Fit-Rating und bilden Sie eine Shortlist.
• Verständnis: Öffnen Sie die Einzelaktie und prüfen Sie die Faktordetails (Tabellen/Charts) – sehen Sie, was den Score treibt.
• Vergleich: Nutzen Sie Peer‑Group und Vergleich, um bessere Alternativen im selben Universum zu finden.

Wichtig

• Market-Fit-Rating bewertet die Unternehmenslage, nicht das Timing. Kombinieren Sie mit dem Cycle-Rating.
• Kein starres Value/Growth‑Denken: Der Score ist marktadaptiv. In einem Value‑Regime werden oft stabile Finanzen und vernünftige Bewertungen bevorzugt; in einem Growth‑Regime können hohe Preise bei starkem Wachstum die bessere Kombination sein – der Algorithmus lernt das aus der Historie.

Detaillierte Market-Fit-Rating-Erklärung mit Methodik und Beispielen

Das Business-Rating bewertet die innere Qualität eines Unternehmens: Skalierbarkeit, Wettbewerbsvorteile, Krisenrobustheit, Kapitalallokation, Management und Kundenrelevanz. Grundlage ist ein mehrstufiger KI‑Prozess (LLM‑Analysen mit strukturierten Prompts) mit anschließendem automatischem Fact‑Checking.

Worauf wird geschaut?

• Skalierung & Effizienz: Kann das Unternehmen profitabel wachsen?
• Moats & Wettbewerb: Netzwerkeffekte, Wechselkosten, IP, Marktmacht.
• Resilienz: Umgang mit Krisen/Disruption; Liefer‑/Regulierungsrisiken.
• Kundenwert: Nutzen, Preissetzungsmacht, Abhängigkeit der Kunden.
• Kapitalallokation: Reinvestitionen, M&A‑Qualität, Dividendenpolitik.
• Governance & Kultur: Managementqualität, Transparenz, Anreize.

Wie lese ich den Score?

• 70–100: hervorragendes Geschäftsmodell – struktureller Rückenwind wahrscheinlich.
• 40–70: gutes Geschäftsmodell – Stärken überwiegen, Details prüfen.
• 10–40: durchschnittlich – selektiv; Zyklus/Preis müssen kompensieren.
• < 10: schwach – nur mit starker Sonderstory.

Praxis

• Nutzen Sie das Business-Rating als Langfrist‑Filter (mehrjährige Perspektive).
• Kombinieren Sie mit Market-Fit-Rating (aktuelle Fundamentallage) und Cycle-Rating (Timing).
• In der Einzelaktie finden Sie Texte zu den Kategorien und eine Gesamtwertung.

Hinweis: KI‑Urteile werden automatisch überprüft durch Perplexity geprüft.

Timing beantwortet die Frage: Ist jetzt ein guter Moment? Das Cycle-Rating vergleicht die aktuelle Bewertung einer Aktie mit ihrer eigenen Historie – nicht mit dem Markt oder Peers.

Worum geht's?

Aktien schwanken in Zyklen. Phasen relativer Unterbewertung (historisch günstig) werden meist von Überbewertung (historisch teuer) abgelöst – und umgekehrt. Das Cycle-Rating ordnet die Gegenwart in diese Historie ein.

Kernbausteine

• Mehrere Bewertungskennzahlen (u. a. KGV, KUV, KBV, Dividendenrendite) werden kombiniert und gegen die eigene Historie der Aktie normalisiert.
• Der Ergebniswert liegt zwischen 0–100. Höher = relativ günstiger Bereich (historisch eher Kaufzonen), niedriger = relativ teuer.

Wie lese ich die Signale?

• 80–100: historisch günstig – Aufstocken prüfen, neue Positionen bevorzugen.
• 50–80: fair bis leicht günstig – Halten/selektiv kaufen.
• 20–50: fair bis leicht teuer – Zurückhaltung; nur sehr starke Qualität kaufen.
• 0–20: historisch teuer – Gewinne sichern/reduzieren erwägen.

Best Practices & Grenzen

• Niemals isoliert verwenden: Timing verbessert gute Setups – es ersetzt sie nicht.
• Staffeln Sie Einstiege/Ausstiege; Signale sind probabilistisch, keine Garantien.
• Bei strukturellen Brüchen (Geschäftsmodell ändert sich) ist die Historie weniger aussagekräftig – kombinieren Sie mit dem Business-Rating.

Beispiel

Eine Aktie mit starkem Market-Fit-Rating liegt aktuell bei 85 im Cycle-Rating: historisch günstig. Ergebnis: Einsteigsfenster – Position eröffnen oder aufstocken und später bei Werten < 30 tendenziell Gewinne sichern.