Als Aktie der Woche empfohlen am 30. März 2026

Dior: Wenn eine Handtasche mehr Burggraben ist als die meisten Geschäftsmodelle

TickerCDI.PA
Empfohlener Preis436.40 EUR
Aktueller Kurs 436.40 EUR
Christian Dior SE – stock chart

Scores zum Zeitpunkt der Empfehlung (30. März 2026)

Leeway-Score
61/100
Excellent
Business-Rating
67/100
Excellent
Market-Fit-Rating
64/100
Fair
Cycle-Rating
52/100
Fair

Mehr zu den Scores in der Hilfe

Fünfjahres-Timeline der Aktie

## Wichtige Ereignisse - 2020: Die Gruppe wurde vom COVID-Schock getroffen, präsentierte jedoch eine Resilienz-Story mit sich verbessernden Trends im zweiten Halbjahr – insbesondere eine deutliche Erholung im dritten Quartal 2020 – getragen von Wines & Spirits sowie der Erholung im Bereich Fashion & Leather Goods [5]. - 2021–2022: Starke Erholung nach der Pandemie mit beschleunigtem Umsatzwachstum und höheren Ausschüttungen, während sich das Geschäft normalisierte. Dividendenerhöhungen und ein gestiegener Cash-flow waren in diesen Jahren deutlich sichtbar, mit mehreren relevanten Ex-Dividenden-Terminen zwischen 2021 und 2023 [2][1]. - 2023–2025: 2023 wurde als Rekordjahr für die Gruppe verzeichnet, mit solidem organischen Wachstum bis in das Jahr 2024. Das Unternehmen veröffentlichte weiterhin solide Ergebnisse bis 2025, begleitet von regelmäßigen Quartalsberichten und Aktionärskommunikation [5][3].

Wahrnehmung durch Investoren

  • 2020–2021: Das Marktnarrativ wandelte sich von einer kurzfristigen defensiven Erholungsgeschichte (Überlebensfähigkeit in der Krise, Margenresilienz) hin zu einer Wachstumsstory im Zuge der wirtschaftlichen Wiedereröffnung, als die Nachfrage anzog [5].
  • 2021–2023: Die Wahrnehmung verschob sich in Richtung „Luxury Compounder" und Premium-Wachstumsexposure, da Umsatz und Margen anzogen und die Dividenden stiegen – was sowohl wachstumsorientierte Investoren als auch langfristige Allokators anzog [2][1].
  • 2024–2026: Das Narrativ festigte sich zu einer Kombination aus Wachstum und Kapitalrückführung. Investoren positionierten den Titel als hochwertigen Luxury Compounder mit stabilen Ausschüttungen und Widerstandsfähigkeit gegenüber regionalen Belastungen (China, Schwächephasen) – eher als strukturelle Qualitätsanlage denn als zyklische Value-Wette [3][2].

Technische Phasen

  • Mehrjähriger Aufwärtstrend und Hochpunkt: Der Titel durchlief einen ausgeprägten Aufwärtstrend mit Kursbewegungen im dreistelligen Euro-Bereich und 52-Wochen-Hochs, die deutlich über dem Niveau der frühen 2020er-Jahre lagen [9].
  • Korrekturen und Retests: Der Kurs verzeichnete auch ausgeprägte Rücksetzer – 52-Wochen-Tiefs im mittleren 400er-Bereich wurden während signifikanter Korrekturen erreicht, und Ex-Dividenden-Termine hinterließen jeweils kurzfristige Kursabschläge [9][1].
  • Handelsspanne und aktueller Kontext: Im Zeitraum 2020–2026 wechselte der Chart zwischen starken gerichteten Aufwärtstrends (mehrmonatige Rallyes) und ausgedehnten Konsolidierungsphasen. Mehrere klare Ausbruchsversuche folgten auf Retests höherer Unterstützungsniveaus, die die technische Struktur der Post-Pandemie-Phase prägten [9].

Für spezifische Monatsdaten, genaue Dividenden-Ex-Termine oder eine kommentierte Chart-Ansicht passend zum aktuellen Kurs von 454 € lässt sich auf Anfrage eine datierte Ereignistabelle oder eine annotierte Übersicht erstellen.

Wichtigste Punkte

Von der Empfehlung (30. März 2026)

  • Marktkapitalisierung ~79 Mrd. EUR, Kurs bei 433,80 EUR
  • KGV 17,3 – für ein Luxushaus mit dieser Markenarchitektur moderat
  • EBIT-Marge 2025: 21,7% – rückläufig aber strukturell solide
  • Umsatz- und Gewinnwachstum leicht negativ (–4,7% bzw. –1,1%) – Normalisierung nach Boom-Jahren
  • Dividendenrendite ~3,24%, nächste Teilzahlung (8,25 EUR) ex-Dividende Ende April 2026
  • Eigenkapitalrendite 16,7%, Eigenkapitalquote leicht steigend auf 17,6%

Investment-These

Von der Empfehlung (30. März 2026)

Christian Dior ist das börsennotierte Holding-Vehikel über LVMH – wer hier kauft, bekommt Zugang zu einem der stärksten Markenportfolios der Welt, verpackt in eine Holdingstruktur mit historischem Abschlag auf den LVMH-Kurs. Das Geschäftsmodell lebt von Preissetzungsmacht, die kaum ein anderes Unternehmen in dieser Form besitzt: Preiserhöhungen stärken oft die Begehrlichkeit statt sie zu dämpfen. Die Margen sind zuletzt unter Druck geraten – EBIT-Marge von 26,2% (2023) auf 21,7% (2025) – was die Normalisierung nach dem post-COVID-Luxusboom widerspiegelt, nicht einen strukturellen Bruch. Für Ertragsorientierte kommt die nächste Dividendenzahlung just rechtzeitig.

Wesentliche Risiken und Downside-Faktoren

Christian Dior SE (CDI.PA, ISIN FR0000130403) ist ein französisches Luxusgüterholding, das Dior Couture besitzt und eine Kontrollbeteiligung an LVMH hält, während es in den Bereichen Mode, Lederwaren, Düfte & Kosmetik, Uhren & Schmuck sowie Weine & Spirituosen tätig ist [2][9][3]. Zu den primären börsennotierten Wettbewerbern zählen LVMH, Kering und Hermès, die in den Kernmärkten weltweit im Premiumsegment für Mode, Lederwaren und Beauty konkurrieren [17][14][19]. Das Risikoprofil des Unternehmens konzentriert sich auf die Sensitivität gegenüber Nachfrage im High-End-Segment, Brand- und Kanalmanagement sowie Governance- und Eigentümerfaktoren, die Bewertung und Kontrolle beeinflussen können [9][2].

  • Zyklische Luxusnachfrage: Konjunkturabschwünge oder schwächere Ausgaben von Luxuskonsumenten können Umsätze und Margen erheblich belasten [9].
  • Marken- und Vertriebsrisiko: Überexpansion, Markenverwässerung oder Konflikte zwischen Einzelhandel, Großhandel und E-Commerce können die Preissetzungsmacht schwächen [9].
  • Lieferketten-, Input-Kosten- und Währungsrisiken: Störungen, steigende Rohstoff- und Arbeitskosten oder ungünstige Währungsbewegungen auf den großen Märkten können die Rentabilität belasten [9].
  • Governance- und Regulierungsrisiken: Änderungen in der Aktionärsstruktur, Besteuerung, Handelspolitik oder Regeln, die Diors Beteiligung und Kontrolle bei LVMH beeinflussen, könnten die Bewertung erheblich beeinträchtigen [2][15].

Wettbewerbsumfeld

Christian Dior SE (CDI.PA) ist ein französisches Luxusgüter-Holding, das die Couture- und Kosmetikgeschäfte von Dior betreibt und eine bedeutende Beteiligung an LVMH hält; die ISIN lautet FR0000130403 [5][4]. Die primären börsennotierten Wettbewerber sind LVMH, Kering und Hermès, während zu den großen privaten Konkurrenten Chanel und Rolex zählen [13][14][17][23][24]. Das Risikoprofil des Unternehmens wird durch Luxusgüterzyklikalität, Exposition gegenüber Kursschwankungen und Bewertungsvolatilität von LVMH-Aktien, intensive Konkurrenz im Premium-Segment sowie globale Lieferkettenrisiken und regulatorische sowie steuerliche Anfälligkeit geprägt [7][4].

UnternehmenTicker
KeringKER.PA

Private Wettbewerber

  • Chanel
  • Rolex

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Katalysatoren

Von der Empfehlung (30. März 2026)

  • Ex-Dividenden-Datum Ende April 2026 (8,25 EUR je Aktie) – unmittelbarer Ertragspunkt
  • Mögliche Erholung der China-Nachfrage als mittelfristiger Umsatztreiber
  • Strukturelle Margenstabilisierung nach drei Jahren rückläufiger Profitabilität als positiver Newsflow
  • Währungseffekte: EUR-Schwäche gegenüber USD und CNY wirkt umsatzstützend

Analyse

Von der Empfehlung (30. März 2026)

Die Stärken von Christian Dior liegen in einer Markenarchitektur, die über Jahrzehnte aufgebaut wurde und sich nicht kopieren lässt – globale Präsenz, vollständige Kontrolle über die Wertschöpfungskette vom Atelier bis zum Flagshipstore, und eine Kundschaft, die wirtschaftliche Schwankungen weitgehend ignoriert. Die Preissetzungsmacht ist dabei kein Marketingbegriff, sondern eine messbare Realität: Die Bruttomarge hält sich auch in einem schwächeren Umsatzjahr auf hohem Niveau. Gleichzeitig wäre es unehrlich, die laufende Margenkontraktion zu ignorieren – Return on Sales ist von 7,3% (2023) auf 5,6% (2025) gesunken, was zeigt, dass auch Premium-Konsumgüter nicht immun gegen Kostendruck und schwächere Nachfrage aus China sind. Regulatorisch bringt das Luxussegment eigene Komplexität mit: Zoll- und Handelsrisiken zwischen großen Wirtschaftsräumen sowie verschärfte Anti-Geldwäsche-Anforderungen können operative Kosten erhöhen und Lieferketten unter Druck setzen. Globale Aufstellung bietet zwar Flexibilität, eliminiert diese Risiken aber nicht vollständig. Unter dem Strich bleibt CDI.PA ein Qualitätstitel mit kurzfristigem Dividendenkatalysator – wer auf strukturelle Erholung des Luxussektors setzt und dabei einen stabilen Einkommensstrom schätzt, findet hier eine substanzielle Option.

Performancekennzahlen von Christian Dior SE

in EUR

1M High / Low
463.40 / 416.00
52W High / Low
611.50 / 414.80
5Y High / Low
872.00 / 414.80
1M
+5.24%
3M
-10.52%
6M
-20.72%
1Y
+3.67%
3Y
-38.69%
5Y
-23.60%

Relative Performance gegenüber Benchmarks

PeriodChristian Dior SE vs DAX vs S&P 500 (SPY)
1M +5.24% +0.53% -0.21%
3M -10.52% -9.98% -20.22%
6M -20.72% -26.22% -31.16%
1Y +3.67% -0.95% -25.48%
3Y -38.69% -96.33% -124.36%
5Y -23.60% -85.64% -114.90%

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Historische Bewertungs-Trends

Wie sich die wichtigsten Bewertungskennzahlen (KGV, KUV, KBV und Kurs-Cashflow-Verhältnis) im Zeitverlauf im Vergleich zu heute entwickelt haben.

ZeitraumKGVKUVKBVKurs-Cashflow-Verhältnis
Aktuell18.11.03.34.3
Vor 1 Jahr7.10.53.32.2
Vor 3 Jahren24.91.812.55.2
Vor 5 Jahren60.72.610.45.9

Häufig gestellte Fragen

Von der Empfehlung (30. März 2026)

Ist Christian Dior SE eine gute Investition?

Christian Dior SE hat einen Leeway-Score von 61.2/100, was als Excellent eingestuft wird. Der Leeway-Score kombiniert Geschäftsqualität, fundamentale Bewertung und Bewertungszyklus zu einer umfassenden Bewertung. Ein höherer Score deutet auf eine stärkere Investmentqualität hin, basierend auf KI-gestützter Fundamentalanalyse.

Was macht Christian Dior SE?

Christian Dior SE ist ein Unternehmen, das sich durch folgende Investment-These auszeichnet: Christian Dior SE, through its subsidiaries, engages in the production, distribution, and retail of fashion and leather goods, wines and spirits, perfumes and cosmetics, and watches and jewelry in France, rest of Europe, Japan, rest of Asia, the United States, and internationally. It offers its fashion and leather goods under the Louis Vuitton, Fendi, Celine, Loewe, Givenchy, Kenzo, Berluti, Pucci, Loro Piana, and Rimowa brands; and wines and spirits under the Hennessy, Moët & Chandon, Dom Pérignon, Veuve Clicquot, Krug, Château d'Yquem, Belvedere, Glenmorangie, Bodega Numanthia, Château d'Esclans, Armand de Brignac, Joseph Phelps, and Château Minuty brands. The company also provides perfumes and cosmetics under the Parfums Christian Dior, Guerlain, Parfums Givenchy, Make Up For Ever, Benefit Cosmetics, Fresh, Acqua di Parma, Fenty, Ole Henriksen, Maison Francis Kurkdjian, and Officine Universelle Buly 1803 brand names; and watches and jewelry under the Tiffany, Bvlgari, TAG Heuer, Zenith, Hublot, Chaumet, Fred, L'Epée 1839, and Repossi brands. In addition, it operates retail stores under the Sephora and Le Bon Marché names; publishes Le Parisien-Aujourd'hui en France, a daily newspaper, Paris Match magazine, the Royal Van Lent-Feadship brand, and La Samaritaine; and operates hotel and the Cova pastry shop brand. Further, the company is involved in real estate activities. It sells its products through store network, including e-commerce websites; and agents and distributors. The company was incorporated in 1946 and is headquartered in Paris, France. Christian Dior SE is a subsidiary of Financière Agache Société Anonyme. Christian Dior SE operates in the Consumer Cyclical / Luxury Goods industry is based in France employs around 180,957 people. Christian Dior SE recently reported revenue of about 80.81B EUR, a profit margin of 5.61%, return on equity of 16.74%, a market capitalisation around 79.74B EUR, valuation multiples of roughly 17.6x earnings, 1x sales, 3.3x book value. Christian Dior SE has an ongoing dividend policy and pays around 14.30 EUR per share (3.18% yield).

Was sind die wichtigsten Kennzahlen für CDI.PA?

Zu den Kennzahlen von CDI.PA zählen die Bewertung (KGV 17.3, KUV 1, KBV 3.2), die Rentabilität (Gewinnmarge 5.61%, Eigenkapitalrendite 16.74%) und das Wachstum (Umsatz -4.70%, Gewinn -1.10%). Die Marktkapitalisierung beträgt 79.09B EUR. Diese Kennzahlen geben einen Überblick über die finanzielle Performance und Bewertung des Unternehmens.

Wie hat sich der Kurs von Christian Dior SE entwickelt?

Die Aktie von Christian Dior SE hat über 1 Jahr —, über 3 Jahre — und über 5 Jahre — Rendite erzielt. Die Performance kann je nach Marktbedingungen und Unternehmensentwicklung variieren.

Wie ist CDI.PA bewertet?

CDI.PA hat folgende Bewertungskennzahlen: KGV: 17.3, KUV (Kurs-Umsatz-Verhältnis): 1, KBV (Kurs-Buchwert-Verhältnis): 3.2. Diese Kennzahlen helfen bei der Einschätzung, ob die Aktie im Vergleich zu ihren Fundamentaldaten fair bewertet ist.

Was sind die Wachstumstreiber für Christian Dior SE?

Die wichtigsten Wachstumstreiber für Christian Dior SE sind:
  • Ex-Dividenden-Datum Ende April 2026 (8,25 EUR je Aktie) – unmittelbarer Ertragspunkt
  • Mögliche Erholung der China-Nachfrage als mittelfristiger Umsatztreiber
  • Strukturelle Margenstabilisierung nach drei Jahren rückläufiger Profitabilität als positiver Newsflow
  • Währungseffekte: EUR-Schwäche gegenüber USD und CNY wirkt umsatzstützend
Diese Faktoren können das zukünftige Wachstum und die Performance des Unternehmens positiv beeinflussen.

Welche wesentlichen Risiken bestehen bei einem Investment in CDI.PA?

Zentrale Risiken für CDI.PA sind unter anderem: Christian Dior SE (CDI.PA, ISIN FR0000130403) ist ein französisches Luxusgüterholding, das Dior Couture besitzt und eine Kontrollbeteiligung an LVMH hält, während es in den Bereichen Mode, Lederwaren, Düfte & Kosmetik, Uhren & Schmuck sowie Weine & Spirituosen tätig ist [web:2][web:9][web:3]. Zu den primären börsennotierten Wettbewerbern zählen LVMH, Kering und Hermès, die in den Kernmärkten weltweit im Premiumsegment für Mode, Lederwaren und Beauty konkurrieren [web:17][web:14][web:19]. Das Risikoprofil des Unternehmens konzentriert sich auf die Sensitivität gegenüber Nachfrage im High-End-Segment, Brand- und Kanalmanagement sowie Governance- und Eigentümerfaktoren, die Bewertung und Kontrolle beeinflussen können [web:9][web:2].
  • Zyklische Luxusnachfrage: Konjunkturabschwünge oder schwächere Ausgaben von Luxuskonsumenten können Umsätze und Margen erheblich belasten [web:9].
  • Marken- und Vertriebsrisiko: Überexpansion, Markenverwässerung oder Konflikte zwischen Einzelhandel, Großhandel und E-Commerce können die Preissetzungsmacht schwächen [web:9].
  • Lieferketten-, Input-Kosten- und Währungsrisiken: Störungen, steigende Rohstoff- und Arbeitskosten oder ungünstige Währungsbewegungen auf den großen Märkten können die Rentabilität belasten [web:9].
  • Governance- und Regulierungsrisiken: Änderungen in der Aktionärsstruktur, Besteuerung, Handelspolitik oder Regeln, die Diors Beteiligung und Kontrolle bei LVMH beeinflussen, könnten die Bewertung erheblich beeinträchtigen [web:2][web:15].
Anleger sollten diese Risikofaktoren vor einer Investitionsentscheidung sorgfältig berücksichtigen.

Wer sind die wichtigsten Wettbewerber von Christian Dior SE?

Christian Dior SE steht im Wettbewerb mit mehreren börsennotierten Peers im jeweiligen Sektor. Christian Dior SE (CDI.PA) ist ein französisches Luxusgüter-Holding, das die Couture- und Kosmetikgeschäfte von Dior betreibt und eine bedeutende Beteiligung an LVMH hält; die ISIN lautet FR0000130403 [web:5][web:4]. Die primären börsennotierten Wettbewerber sind LVMH, Kering und Hermès, während zu den großen privaten Konkurrenten Chanel und Rolex zählen [web:13][web:14][web:17][web:23][web:24]. Das Risikoprofil des Unternehmens wird durch Luxusgüterzyklikalität, Exposition gegenüber Kursschwankungen und Bewertungsvolatilität von LVMH-Aktien, intensive Konkurrenz im Premium-Segment sowie globale Lieferkettenrisiken und regulatorische sowie steuerliche Anfälligkeit geprägt [web:7][web:4].
  • Kering (KER.PA)
Diese Wettbewerber beeinflussen Preisgestaltung, Wachstumsmöglichkeiten und relative Bewertung.

Wann veröffentlicht Christian Dior SE Ergebnisse?

Das nächste Ergebnis-Datum von Christian Dior SE ist 23. Juli 2026.

Kennzahlen

Von der Empfehlung (30. März 2026)

Marktkapitalisierung
79.09B EUR
KGV
17.27
Analysten-Kursziel
396.00 EUR

Bewertungskennzahlen

KUV
0.97
KBV
3.19

Rentabilitätskennzahlen

Gewinnmarge
5.61%
Operative Marge
19.64%
Eigenkapitalrendite
16.74%
Gesamtkapitalrendite
7.45%

Wachstumskennzahlen

Umsatzwachstum
-4.70%
Gewinnwachstum
-1.10%

Dividendenhistorie

Langfristige Übersicht ausgezahlter Dividenden (Betrag pro Aktie und Dividendenrendite zum Zahlungszeitpunkt).

YearDividendYield at paymentØ Rendite
20268.25 EUR1.87%1.29%
20256.05 EUR1.01%
20257.50 EUR1.61%
20245.50 EUR1.00%
20247.50 EUR1.01%
20235.50 EUR0.81%
20237.00 EUR0.81%
20225.00 EUR0.69%
20227.00 EUR1.19%
20213.00 EUR0.44%
20214.00 EUR0.68%
20202.00 EUR0.47%
20202.60 EUR0.66%
201929.20 EUR6.20%
20194.00 EUR0.90%

Ergebnis-Historie & Schätzungen

Die historische Ergebnisentwicklung zeigt, wie konstant das Unternehmen die Analystenerwartungen erfüllt oder übertrifft. Zukunftsprognosen geben Einblick in die erwartete Profitabilität und Wachstumsdynamik.

Kommender Ergebnisbericht

23. Juli 2026
Nächstes Ergebnis-Datum

Analystenschätzungen für kommende Perioden

Nächstes Jahr
31. Dezember 2021
n/a
Nächstes Quartal
30. Juni 2020
n/a

Wichtige Finanzkennzahlen

Alle Angaben in EUR

Ausgewählte Kennzahlen aus Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung. Jährlich und quartalsweise, basierend auf veröffentlichten IFRS/GAAP-Abschlüssen.

20252024202320222021
Umsatz80.81B84.68B86.15B79.18B64.22B
Operatives Ergebnis (EBIT)17.68B18.90B22.55B21.00B17.39B
Jahresüberschuss4.53B5.21B6.30B5.80B4.95B
Free Cashflow14.31B13.39B10.59B12.86B15.97B
Bilanzsumme139.22B146.34B140.87B131.95B122.36B
Eigenkapital24.53B24.29B21.53B6.16B15.37B
Nettoverschuldung40.82B31.03B30.54B27.57B26.73B

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