E.ON SE
Fünfjahres-Timeline der Aktie
## Timeline (2020–2026)
- 2020: E.ON präsentierte sich während des COVID-Schocks als *widerstandsfähig* – das Unternehmen meldete das Erreichen seiner Ziele und betonte den Fokus auf Energieinfrastruktur und Kundenlösungen, während die Integration der früheren innogy-Übernahme weitergeführt wurde. [7][11] - 2020–2021: Der Führungswechsel wurde abgeschlossen – Leonhard Birnbaum wurde als Nachfolger von Johannes Teyssen bekanntgegeben und übernahm den CEO-Posten zum 1. April 2021. [9][11] - 2022–2026: Das Unternehmen sah sich mit branchenweiten Verwerfungen durch den Energiepreisschock infolge des Russland-Ukraine-Kriegs konfrontiert, der die Volatilität erhöhte und den politischen Fokus auf Netze und Renditen verschärfte. E.ON trieb währenddessen regulatorische Renditeargumente voran, begab grüne Finanzierungsinstrumente und führte selektive Transaktionen im Bereich Vermögenswerte durch. [10][1]
Investoren-Narrativ
- 2020: Nach dem COVID-Ausverkauf wurde E.ON von Investoren als defensiver, regulierter Infrastrukturbetreiber wahrgenommen – begünstigt durch die betonte Kontinuität bei Ergebnissen und Dividende. [7][11]
- 2021–2022: Die Wahrnehmung wandelte sich hin zu einem Versorger unter makroökonomischem Druck durch die Energiekrise, der aufgrund seiner Netzexposition und Kundenlösungen dennoch strategisch bedeutsam blieb. Regulatorische Renditen und Bilanzstabilität rückten stärker in den Vordergrund. [1][10]
- 2023–2026: Das Narrativ festigte sich zum Bild eines regulierten Compounders – stabile Cashflows, aktive Kapitalallokation über Green Bonds und Veräußerungen sowie glaubwürdiges Management zogen eine zunehmend konservative, ertrags- und bewertungsorientierte Investorenbasis an. [1][11]
Technische Phasen
- Anfang 2020: Die Aktie durchlief den breiten Markteinbruch im Zuge von COVID, gefolgt von einer Erholung, als sich die fundamentale Robustheit des Unternehmens bestätigte und die Integrationsarbeiten Fortschritte machten. [1][7]
- 2022: Im Umfeld der Energiekrise kam es zu erhöhter Volatilität und deutlichen unterjährigen Kursrückgängen – die Kursbewegungen orientierten sich stark an Ergebnismeldungen, Guidance-Updates und regulatorischen Kommentaren. [1][10]
- 2023–2026: Die Kursentwicklung bewegte sich überwiegend in mehrmonatigen Seitwärtsphasen, unterbrochen von gelegentlichen Ausbrüchen oder Rücksetzern – ausgelöst durch Quartalsergebnisse, Guidance-Anpassungen und Unternehmensmaßnahmen wie Green-Bond-Emissionen oder Portfoliobereinigungen. [1][11]
Wesentliche Risiken und Downside-Faktoren
E.ON konkurriert in einem dicht besetzten europäischen Energiemarkt gegen große deutsche Konkurrenten wie RWE und EnBW sowie führende europäische Konzerne wie Enel und Iberdrola [1][2][7][8]. Das Risikoprofil des Unternehmens wird durch regulierte Einzelhandelsspannen und Kundenversorgungsrisiken geprägt, die Sensitivität gegenüber Großhandelsrohstoffpreisen, die Kapitalintensität des Übergangs zu erneuerbaren Energien sowie regulatorische und Kreditrisiken im Zusammenhang mit großen Bilanzverpflichtungen [10][5][15].
- Regulatorisches Risiko: Ungünstige Änderungen in der deutschen oder EU-Einzelhandelsregulierung, Preisdeckelungen oder Netz-/Tarifvorschriften könnten Margen und Gewinne unter Druck setzen [1][10].
- Rohstoffpreisrisiko: Schwankungen auf den Großhandelmärkten für Strom und Gas können zu erheblichen Gewinnausschlägen und Hedging-Verlusten führen [5].
- Risiko aus Energiewende und Wettbewerb: Beschleunigte Investitionen von auf erneuerbare Energien fokussierten Konkurrenten sowie Projektrisiken könnten Marktanteile unter Druck setzen und höhere Kapitalausgaben erforderlich machen [7][15].
- Bilanzrisiko und Finanzierungsrisiko: Hohe Investitionsausgaben und die Refinanzierung von Anleihen und Hybridkapital erhöhen die Sensitivität gegenüber Zinssätzen und Kreditbedingungen [15][10].
Wettbewerbsumfeld
E.ON ist ein großes europäisches Energieversorgungsunternehmen mit Fokus auf Netzverteilung und Kundenversorgung, entstanden durch den Vermögenstausch mit Innogy und die nachfolgende Umstrukturierung [6]. Seine wesentlichen börsengelisteten Wettbewerber sind große integrierte Energiekonzerne wie RWE und Enel, die in Europa in den Bereichen Netze, Einzelkundenversorgung und Stromerzeugung tätig sind [4][5]. Das Unternehmen steht vor regulatorischen und Marktrisiken, Schwankungen bei Großhandelspreisen und Versorgungssicherheit, Wettbewerbsdruck durch etablierte Anbieter und neue Konkurrenten sowie Umsetzungs- und Finanzierungsrisiken im Zusammenhang mit Akquisitionen wie der geplanten OVO-Transaktion [9][6].
Private Wettbewerber
- Octopus Energy
- OVO Energy
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Kostenlos testenPerformancekennzahlen von E.ON SE
Relative Performance gegenüber Benchmarks
| Period | E.ON SE | vs DAX | vs S&P 500 (SPY) |
|---|---|---|---|
| 1M | +0.20% | -0.04% | -3.33% |
| 3M | +1.81% | +4.08% | -5.68% |
| 6M | +22.17% | +16.18% | +10.20% |
| 1Y | +23.93% | +22.10% | -1.25% |
| 3Y | +81.75% | +31.37% | -0.39% |
| 5Y | +120.72% | +62.17% | +31.39% |
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Kostenlos testenHistorische Bewertungs-Trends
Wie sich die wichtigsten Bewertungskennzahlen (KGV, KUV, KBV und Kurs-Cashflow-Verhältnis) im Zeitverlauf im Vergleich zu heute entwickelt haben.
| Zeitraum | KGV | KUV | KBV | Kurs-Cashflow-Verhältnis |
|---|---|---|---|---|
| Aktuell | 14.0 | 0.6 | 2.2 | 6.5 |
| Vor 1 Jahr | 8.8 | 0.5 | 2.1 | 7.3 |
| Vor 3 Jahren | 31.5 | 0.2 | 1.9 | 3.0 |
| Vor 5 Jahren | 12.9 | 0.4 | 3.4 | 4.8 |
Häufig gestellte Fragen
Wo wird die E.ON SE Aktie gehandelt?
Was macht E.ON SE?
Was sind die wichtigsten Kennzahlen für EOAN.XETRA?
Wie hat sich der Kurs von E.ON SE entwickelt?
Wie ist EOAN.XETRA bewertet?
Zahlt EOAN.XETRA Dividenden?
Welche wesentlichen Risiken bestehen bei einem Investment in EOAN.XETRA?
- Regulatorisches Risiko: Ungünstige Änderungen in der deutschen oder EU-Einzelhandelsregulierung, Preisdeckelungen oder Netz-/Tarifvorschriften könnten Margen und Gewinne unter Druck setzen [web:1][web:10].
- Rohstoffpreisrisiko: Schwankungen auf den Großhandelmärkten für Strom und Gas können zu erheblichen Gewinnausschlägen und Hedging-Verlusten führen [web:5].
- Risiko aus Energiewende und Wettbewerb: Beschleunigte Investitionen von auf erneuerbare Energien fokussierten Konkurrenten sowie Projektrisiken könnten Marktanteile unter Druck setzen und höhere Kapitalausgaben erforderlich machen [web:7][web:15].
- Bilanzrisiko und Finanzierungsrisiko: Hohe Investitionsausgaben und die Refinanzierung von Anleihen und Hybridkapital erhöhen die Sensitivität gegenüber Zinssätzen und Kreditbedingungen [web:15][web:10].
Wer sind die wichtigsten Wettbewerber von E.ON SE?
Wann veröffentlicht E.ON SE Ergebnisse?
Kennzahlen
Bewertungskennzahlen
Rentabilitätskennzahlen
Wachstumskennzahlen
Dividendenhistorie
Langfristige Übersicht ausgezahlter Dividenden (Betrag pro Aktie und Dividendenrendite zum Zahlungszeitpunkt).
| Year | Dividend | Yield at payment | Ø Rendite |
|---|---|---|---|
| 2026 | 0.57 EUR | 2.94% | 4.65% |
| 2025 | 0.55 EUR | 3.61% | |
| 2024 | 0.53 EUR | 3.96% | |
| 2023 | 0.51 EUR | 4.28% | |
| 2022 | 0.49 EUR | 4.93% | |
| 2021 | 0.47 EUR | 4.48% | |
| 2020 | 0.46 EUR | 4.55% | |
| 2019 | 0.43 EUR | 4.46% | |
| 2018 | 0.30 EUR | 3.15% | |
| 2017 | 0.21 EUR | 2.84% | |
| 2016 | 0.50 EUR | 6.08% | |
| 2015 | 0.50 EUR | 4.07% | |
| 2014 | 0.60 EUR | 4.96% | |
| 2013 | 1.10 EUR | 8.83% | |
| 2012 | 1.00 EUR | 6.64% |
Ergebnis-Historie & Schätzungen
Die historische Ergebnisentwicklung zeigt, wie konstant das Unternehmen die Analystenerwartungen erfüllt oder übertrifft. Zukunftsprognosen geben Einblick in die erwartete Profitabilität und Wachstumsdynamik.
Historische Ergebnisentwicklung
Kommender Ergebnisbericht
Analystenschätzungen für kommende Perioden
Wichtige Finanzkennzahlen
Ausgewählte Kennzahlen aus Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung. Jährlich und quartalsweise, basierend auf veröffentlichten IFRS/GAAP-Abschlüssen.
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Umsatz | 78.70B | 80.12B | 93.69B | 115.66B | 77.36B |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 5.75B | 8.54B | 17.89B | -3.22B | 6.92B |
| Jahresüberschuss | 1.73B | 4.53B | 517.00M | 1.83B | 4.69B |
| Free Cashflow | -937.00M | -1.30B | -356.00M | 5.47B | -418.00M |
| Bilanzsumme | 116.41B | 111.36B | 113.51B | 134.01B | 119.76B |
| Eigenkapital | 19.26B | 17.84B | 14.11B | 15.92B | 12.05B |
| Nettoverschuldung | 37.58B | 33.31B | 29.86B | 26.83B | 31.03B |
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