Als Aktie der Woche empfohlen am 31. Januar 2026
Regeneron: Dupixent-Expansion trifft auf Eylea-Patentkliff – Biotech im Qualitätstest
Scores zum Zeitpunkt der Empfehlung (31. Januar 2026)
Leeway-Score
64/100
Excellent
Business-Rating
44/100
Fair
Market-Fit-Rating
65/100
Fair
Cycle-Rating
83/100
Excellent
Wichtigste Punkte
- Q4 2025: Umsatz +3% auf 3,9 Mrd. USD, bereinigte EPS 11,44 USD (Konsens 10,56 USD) – Dupixent wächst 32% auf 17,8 Mrd. USD Jahresumsatz
- Eylea HD +66% auf 506 Mio. USD, während Legacy-Eylea -52% einbricht durch Biosimilar-Wettbewerb und Kompoundierungsdruck
- Libtayo 425 Mio. USD (+13% YoY), Marktführer bei fortgeschrittenen Hautkrebsformen mit Expansion in Zervixkarzinom
- Nettogewinn 1,2 Mrd. USD, Free Cashflow 4,1 Mrd. USD (2025), Nettoliquidität 16,2 Mrd. USD – 3,4 Mrd. USD Aktienrückkäufe
Investment-These
Regeneron zeigt mit dem Q4-Beat eine operative Stabilität, die vom Dupixent-Wachstum getragen wird, während Eylea HD die Legacy-Erosion nur teilweise kompensiert. Die Pipeline liefert bis Ende 2026 mindestens vier FDA-Zulassungen, darunter drei neue Wirkstoffe, doch das Patentkliff ab 2031 bei Dupixent wirft Schatten voraus – Sanofi räumte bereits ein, die Umsatzlücke nicht schließen zu können. Mit einem KGV von 17,5 bei 31% Nettomarge und solider Bilanzqualität (Eigenkapitalquote 78%) handelt die Aktie unter Analysten-Konsens von 832 USD. Die Bewertung spiegelt sowohl die essenzielle Natur der Kernprodukte (Erblindungsprävention, schwere Dermatitis) als auch strukturelle Risiken durch Medicare-Preisverhandlungen und Produktkonzentration wider. Für geduldige Investoren bietet die Kombination aus FDA-Katalysatoren, institutionellen Käufen und Qualitätsmanagement einen interessanten Einstieg – sofern man die regulatorischen Unwägbarkeiten der Trump-Ära einpreist.
Wettbewerbsumfeld
Regeneron konkurriert in einem dicht besetzten Biopharma-Markt gegen große integrierte Pharmaunternehmen und spezialisierte Biologika-Entwickler, darunter häufig genannte Konkurrenten wie Amgen, AbbVie, Merck, Bristol-Myers Squibb, Novartis und Pfizer [3]. Regulatorische und klinische Entwicklungshürden – insbesondere in der Onkologie und bei neuartigen Immuntherapien – zwingen das Unternehmen, sich gegen etablierte Rivalen und Programmrisiken zu behaupten [1]. Die kommerzielle Abhängigkeit von einer begrenzten Anzahl umsatzstarker Produkte zusammen mit Druck auf Preisgestaltung und Erstattung erhöht die Ausführungs- und Umsatzvolatilität des Unternehmens [3].
| Unternehmen | Ticker |
|---|---|
| Amgen, Inc. | AMGN.NASDAQ |
| AbbVie Inc. | ABBV.NYSE |
| Merck & Co., Inc. | MRK.NYSE |
| Bristol-Myers Squibb Company | BMY.NYSE |
| Novartis AG | NVS.NYSE |
| Pfizer Inc. | PFE.NYSE |
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Kostenlos testenKatalysatoren
- FDA-Entscheidung zu neuem Eylea HD-Füller-Hersteller im Q2 2026 nach Catalent-Verzögerungen
- Dupixent-COPD-Zulassung (November 2025) und Libtayo-Zervixkarzinom-Expansion erschließen je 2+ Mrd. USD Spitzenumsatzpotenzial
- Mindestens drei neue molekulare Wirkstoffe mit FDA-Zulassungen in den nächsten 12 Monaten
- GLP-1-Agonisten-Daten H1 2026 als Diversifikation in Adipositas-Markt
- Mögliche Vereinbarung mit Trump-Administration zu Medikamentenpreisen nach Vorbild anderer Pharmakonzerne
Analyse
Regeneron adressiert überwiegend hochdringende medizinische Bedürfnisse bei schwerwiegenden Erkrankungen, wo Therapieverzicht irreversible Schäden oder erhebliche Lebensqualitätseinbußen bedeutet – Eylea verhindert Erblindung bei feuchter Makuladegeneration, Dupixent lindert schwere atopische Dermatitis mit begrenzten Alternativen, Libtayo behandelt fortgeschrittene Hautkrebsformen. Das Kernportfolio bleibt essentiell mit minimaler Lifestyle-Exposition, was strukturelle Preissetzungsmacht und Nachfragestabilität sichert. Das Führungsteam um Gründer Leonard Schleifer und Chief Scientific Officer George Yancopoulos hat über Jahrzehnte mehrere intern entwickelte Blockbuster aufgebaut, fokussierte F&E-Investitionen getätigt und die strategisch wertvolle Sanofi-Partnerschaft etabliert – verbleibende Risiken liegen in der Nachfolgeplanung und jüngeren Produktionsverzögerungen bei Catalent. Wie alle Pharmaunternehmen ist Regeneron erheblichen regulatorischen Risiken ausgesetzt, insbesondere durch Medicare-Preisverhandlungen und politischen Druck auf Medikamentenpreise, während die Abhängigkeit von wenigen Blockbustern Verwundbarkeit schafft. Die breite Pipeline mit neuen Zulassungen sowie strategische Partnerschaften bieten allerdings Diversifikation, und die jüngsten Quartalsergebnisse zeigen solide operative Stärke mit erwarteter Erholung ab 2026. Die regulatorische Landschaft bleibt herausfordernd, doch die Kombination aus Innovation, essentiellen Therapien und solidem Management bietet Puffer gegen politische Eingriffe – wenn auch ohne Garantien in der aktuellen US-Gesundheitspolitik.
Performancekennzahlen von Regeneron Pharmaceuticals Inc
1M High / Low
754.00 / 610.60
52W High / Low
821.11 / 476.49
5Y High / Low
1211.20 / 476.49
1M
-14.09%
3M
-19.57%
6M
-19.32%
1Y
+6.65%
3Y
-12.71%
5Y
+25.97%
Relative Performance gegenüber Benchmarks
| Period | Regeneron Pharmaceuticals Inc | vs DAX | vs S&P 500 (SPY) |
|---|---|---|---|
| 1M | -14.09% | -18.80% | -19.54% |
| 3M | -19.57% | -19.03% | -29.27% |
| 6M | -19.32% | -24.82% | -29.76% |
| 1Y | +6.65% | +2.03% | -22.50% |
| 3Y | -12.71% | -70.35% | -98.38% |
| 5Y | +25.97% | -36.07% | -65.33% |
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Kostenlos testenHistorische Bewertungs-Trends
Wie sich die wichtigsten Bewertungskennzahlen (KGV, KUV, KBV und Kurs-Cashflow-Verhältnis) im Zeitverlauf im Vergleich zu heute entwickelt haben.
| Zeitraum | KGV | KUV | KBV | Kurs-Cashflow-Verhältnis |
|---|---|---|---|---|
| Aktuell | 15.3 | 4.5 | 2.2 | 13.5 |
| Vor 1 Jahr | 14.9 | 4.8 | 2.3 | 17.0 |
| Vor 3 Jahren | 19.8 | 6.7 | 3.5 | 19.3 |
| Vor 5 Jahren | 13.7 | 6.0 | 4.6 | 21.2 |
Häufig gestellte Fragen
Ist Regeneron Pharmaceuticals Inc eine gute Investition?
Regeneron Pharmaceuticals Inc hat einen Leeway-Score von 64.1/100, was als Excellent eingestuft wird. Der Leeway-Score kombiniert Geschäftsqualität, fundamentale Bewertung und Bewertungszyklus zu einer umfassenden Bewertung. Ein höherer Score deutet auf eine stärkere Investmentqualität hin, basierend auf KI-gestützter Fundamentalanalyse.
Was macht Regeneron Pharmaceuticals Inc?
Regeneron Pharmaceuticals Inc ist ein Unternehmen, das sich durch folgende Investment-These auszeichnet: Regeneron Pharmaceuticals, Inc. discovers, invents, develops, manufactures, and commercializes medicines to treat various diseases worldwide. The company develops product candidates to treat eye, allergic and inflammatory, cardiovascular, metabolic, neurological, infectious, and rare diseases; and cancer, hematologic conditions. It also offers EYLEA injections for wet age-related macular degeneration and diabetic macular edema; myopic choroidal neovascularization; diabetic retinopathy; neovascular glaucoma; retinopathy of prematurity; Dupixent injection to treat atopic dermatitis and asthma; Libtayo injection for metastatic or locally advanced cutaneous squamous cell carcinoma; Praluent injection to treat heterozygous familial hypercholesterolemia (HoFH); and Kevzara solution for rheumatoid arthritis. It has license and collaboration agreement with Bayer for the development and commercialization of EYLEA 8 mg and EYLEA; Alnylam Pharmaceuticals, Inc. to discover, develop, and commercialize RNAi therapeutics for diseases by addressing therapeutic disease targets expressed in the eye and central nervous system; Intellia Therapeutics, Inc. to advance CRISPR/Cas9 gene-editing technology for in vivo therapeutic development for therapies focused on neurological and muscular diseases; Hansoh Pharmaceuticals Group Company Limited to acquire development and commercial rights for HS-20094, a dual GLP-1/GIP receptor; and Tessera Therapeutics, Inc. develops and commercializes TSRA-196, an investigational gene editing therapy for Alpha-1 antitrypsin deficiency. Additionally, the company has a strategic collaboration with Telix Pharmaceuticals Limited to develop and commercialize radiopharmaceutical therapies. The company was incorporated in 1988 and is based in Tarrytown, New York. Regeneron Pharmaceuticals Inc operates in the Healthcare / Biotechnology industry is based in USA employs around 15,343 people. Regeneron Pharmaceuticals Inc recently reported revenue of about 14.92B USD, a profit margin of 29.65%, return on equity of 14.55%, a market capitalisation around 66.53B USD, valuation multiples of roughly 15.5x earnings, 4.5x sales, 2.1x book value. Analyst consensus currently expects earnings per share of around 48.10 USD with year‑over‑year growth of 24.54%. Regeneron Pharmaceuticals Inc has an ongoing dividend policy and pays around 3.58 USD per share (0.56% yield).
Was sind die wichtigsten Kennzahlen für REGN.NASDAQ?
Zu den Kennzahlen von REGN.NASDAQ zählen die Bewertung (KGV 17.5, KUV 5.6, KBV 2.6), die Rentabilität (Gewinnmarge 32.13%, Eigenkapitalrendite 15.19%) und das Wachstum (Umsatz 0.90%, Gewinn 18.00%). Die Marktkapitalisierung beträgt 79.71B USD. Diese Kennzahlen geben einen Überblick über die finanzielle Performance und Bewertung des Unternehmens.
Wie hat sich der Kurs von Regeneron Pharmaceuticals Inc entwickelt?
Die Aktie von Regeneron Pharmaceuticals Inc hat über 1 Jahr —, über 3 Jahre — und über 5 Jahre — Rendite erzielt. Die Performance kann je nach Marktbedingungen und Unternehmensentwicklung variieren.
Wie ist REGN.NASDAQ bewertet?
REGN.NASDAQ hat folgende Bewertungskennzahlen: KGV: 17.5, KUV (Kurs-Umsatz-Verhältnis): 5.6, KBV (Kurs-Buchwert-Verhältnis): 2.6. Diese Kennzahlen helfen bei der Einschätzung, ob die Aktie im Vergleich zu ihren Fundamentaldaten fair bewertet ist.
Was sind die Wachstumstreiber für Regeneron Pharmaceuticals Inc?
Die wichtigsten Wachstumstreiber für Regeneron Pharmaceuticals Inc sind:
- FDA-Entscheidung zu neuem Eylea HD-Füller-Hersteller im Q2 2026 nach Catalent-Verzögerungen
- Dupixent-COPD-Zulassung (November 2025) und Libtayo-Zervixkarzinom-Expansion erschließen je 2+ Mrd. USD Spitzenumsatzpotenzial
- Mindestens drei neue molekulare Wirkstoffe mit FDA-Zulassungen in den nächsten 12 Monaten
- GLP-1-Agonisten-Daten H1 2026 als Diversifikation in Adipositas-Markt
- Mögliche Vereinbarung mit Trump-Administration zu Medikamentenpreisen nach Vorbild anderer Pharmakonzerne
Wer sind die wichtigsten Wettbewerber von Regeneron Pharmaceuticals Inc?
Regeneron Pharmaceuticals Inc steht im Wettbewerb mit mehreren börsennotierten Peers im jeweiligen Sektor. Regeneron konkurriert in einem dicht besetzten Biopharma-Markt gegen große integrierte Pharmaunternehmen und spezialisierte Biologika-Entwickler, darunter häufig genannte Konkurrenten wie Amgen, AbbVie, Merck, Bristol-Myers Squibb, Novartis und Pfizer [web:3]. Regulatorische und klinische Entwicklungshürden – insbesondere in der Onkologie und bei neuartigen Immuntherapien – zwingen das Unternehmen, sich gegen etablierte Rivalen und Programmrisiken zu behaupten [web:1]. Die kommerzielle Abhängigkeit von einer begrenzten Anzahl umsatzstarker Produkte zusammen mit Druck auf Preisgestaltung und Erstattung erhöht die Ausführungs- und Umsatzvolatilität des Unternehmens [web:3].
- Amgen, Inc. (AMGN.NASDAQ)
- AbbVie Inc. (ABBV.NYSE)
- Merck & Co., Inc. (MRK.NYSE)
- Bristol-Myers Squibb Company (BMY.NYSE)
- Novartis AG (NVS.NYSE)
- Pfizer Inc. (PFE.NYSE)
Wann veröffentlicht Regeneron Pharmaceuticals Inc Ergebnisse?
Das nächste Ergebnis-Datum von Regeneron Pharmaceuticals Inc ist 30. Juli 2026.
Kennzahlen
Marktkapitalisierung
79.71B USD
KGV
17.55
Analysten-Kursziel
832.15 USD
Bewertungskennzahlen
KUV
5.64
KBV
2.60
Rentabilitätskennzahlen
Gewinnmarge
32.13%
Operative Marge
29.56%
Eigenkapitalrendite
15.19%
Gesamtkapitalrendite
6.16%
Wachstumskennzahlen
Umsatzwachstum
0.90%
Gewinnwachstum
18.00%
Dividendenhistorie
Langfristige Übersicht ausgezahlter Dividenden (Betrag pro Aktie und Dividendenrendite zum Zahlungszeitpunkt).
| Year | Dividend | Yield at payment | Ø Rendite |
|---|---|---|---|
| 2026 | 0.94 USD | 0.15% | 0.14% |
| 2026 | 0.94 USD | 0.12% | |
| 2025 | 0.88 USD | 0.13% | |
| 2025 | 0.88 USD | 0.15% | |
| 2025 | 0.88 USD | 0.15% | |
| 2025 | 0.88 USD | 0.13% |
Ergebnis-Historie & Schätzungen
Die historische Ergebnisentwicklung zeigt, wie konstant das Unternehmen die Analystenerwartungen erfüllt oder übertrifft. Zukunftsprognosen geben Einblick in die erwartete Profitabilität und Wachstumsdynamik.
Historische Ergebnisentwicklung
78.5%
Schätzung übertroffen
19%
Schätzung verfehlt
+27.93%
Ø Überraschung bei Beat
-22.11%
Ø Überraschung bei Miss
Kommender Ergebnisbericht
Analystenschätzungen für kommende Perioden
Nächstes Jahr
31. Dezember 2027
Konsens48.10
Spanne40.93 – 60.05
Nächstes Quartal
30. September 2026
Konsens13.08
Spanne8.88 – 17.10
Wichtige Finanzkennzahlen
Ausgewählte Kennzahlen aus Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung. Jährlich und quartalsweise, basierend auf veröffentlichten IFRS/GAAP-Abschlüssen.
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Umsatz | 14.34B | 14.20B | 13.12B | 12.17B | 16.07B |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 3.58B | 3.99B | 4.05B | 5.39B | 9.00B |
| Jahresüberschuss | 4.50B | 4.41B | 3.95B | 4.34B | 8.08B |
| Free Cashflow | 4.08B | 3.66B | 3.67B | 4.42B | 6.53B |
| Bilanzsumme | 40.56B | 37.76B | 33.08B | 29.21B | 25.43B |
| Eigenkapital | 31.26B | 29.35B | 25.97B | 22.66B | 18.77B |
| Nettoverschuldung | -412.20M | 216.20M | -27.10M | -404.50M | -185.90M |
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