Als Aktie der Woche empfohlen am 13. April 2026
Five Below: Wenn fünf Dollar weiter reichen als gedacht
Scores zum Zeitpunkt der Empfehlung (13. April 2026)
Leeway-Score
60/100
Excellent
Business-Rating
64/100
Excellent
Market-Fit-Rating
35/100
Fair
Cycle-Rating
82/100
Excellent
Fünfjahres-Timeline der Aktie
Kompakte 5-Jahres-Chronologie für Five Below (FIVE) von 2020 bis 2026; aktueller Kurs 214,39 wie angegeben.
Wichtige Ereignisse
- 2020–2021: COVID zwang das Unternehmen Anfang 2020 zu vorübergehenden Filialschließungen, doch die Kette erholte sich eindrucksvoll: Mit der Wiedereröffnung der Filialen und steigenden Kundenzahlen kletterten die vergleichbaren Umsätze deutlich nach oben [7][11].
- 2022: Das Management trieb eine neue Filialstrategie voran – weitreichende Umbauten zum größeren „Five Beyond"-Konzept – während das Unternehmen gleichzeitig eine gedämpfte Prognose veröffentlichte. Inflation, Lieferkettenprobleme und Bauverzögerungen setzten dem Geschäft zu, und nach verfehlten Quartalszahlen und Prognosekürzungen Mitte 2022 brach die Aktie deutlich ein [6][14][15].
- 2023–2025: Der Fokus lag auf den Filialumbauten und Neueröffnungen. Die Ergebnisse zeigten gemischte Margen- und Gewinnentwicklungen – darunter ein Rückgang des Gewinns je Aktie im Geschäftsjahr 2024 –, bevor das Unternehmen nach den Ergebnissen des ersten Quartals des Geschäftsjahres 2025 seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr anhob [10][8].
Investorenwahrnehmung
- 2020–2021: Five Below galt als Wachstums- und Momentumstory im Einzelhandel, die von den Wiedereröffnungseffekten und starken Vergleichsumsätzen profitierte – das zog Wachstumsinvestoren an und trieb die Bewertungsmultiplikatoren früh in die Höhe [11][2].
- 2022 – Stimmungswandel: Nach den Prognosekürzungen und schwächeren Vergleichsumsätzen stufte der Markt den Wert neu ein. Die Wahrnehmung drehte sich in Richtung konjunktursensitiver Discounthändler – die Einschätzungen reichten von „Rezessionsschutz" bis hin zu einem vorsichtigeren Value- und Turnaround-Bild, während die Volatilität zunahm [15][14].
- 2023–2025: Im Mittelpunkt stand die Frage, ob die Five-Beyond-Umbauten gelingen und ob sich Gewinn und Margen normalisieren würden. Die positiven Prognoseänderungen im Jahr 2025 belebten das Investoreninteresse wieder, doch Bewertungsdiskussionen blieben präsent [8][10].
Technische Phasen
- Aufwärtstrend bis 2021: Nach den COVID-bedingten Verwerfungen erholte sich die Aktie über mehrere Quartale hinweg – getragen von steigenden Umsätzen und Vergleichswerten, was Momentum-Investoren anzog [15].
- Einbruch und Konsolidierung 2022: Der verfehlte Quartalsbericht Mitte 2022 löste einen scharfen Kursrückgang aus, gefolgt von einer längeren Konsolidierungsphase mit erhöhter Volatilität, während Anleger ihre Wachstumserwartungen neu kalibrierten [14][15].
- Erholung und Widerstandstests 2023–2025: Zwischenzeitliche Kursanstiege begleiteten Fortschrittsmeldungen beim Filialumbau sowie die positiven Prognoseänderungen im Jahr 2025 – mit partiellen Erholungen und Rücktests wichtiger Widerstandsniveaus bis zum aktuellen Kursniveau [8][10].
Wichtigste Punkte
- Zacks Rank #1 (Strong Buy), EPS-Schätzungen für das laufende Jahr in den letzten 60 Tagen um 14,1 % angehoben
- EPS-Wachstum erwartet: +19,2 % im laufenden Jahr – deutlich über dem Branchenschnitt von 5,8 %
- Cashflow-Wachstum von 26,2 % gegenüber Vorjahr signalisiert operative Stärke
- PEG-Ratio von 1,23 – günstiger bewertet als der Branchendurchschnitt
- Umsatzwachstum von 24,3 % und Gewinnwachstum von 26,3 % zeigen Momentum
- Netzwerk aktuell bei ca. 1.858 Filialen – langfristiges Ziel bis zu 3.500 Standorte
- Profitmarge 7,5 %, KGV 33,7 – für ein Wachstumsunternehmen dieser Qualität vertretbar
Investment-These
Five Below ist kein klassischer Dollar Store – und das ist der Punkt. Das Unternehmen hat sich eine eigene Nische zwischen Schnäppchenjäger und Trendshopper geschaffen, mit einem Sortiment, das bewusst auf jüngere Konsumenten zielt: Lifestyle, Spielzeug, Süßigkeiten, Technik-Gadgets – alles zu Preisen, die Kaufentscheidungen einfach machen. Das organische Wachstum ist beeindruckend, die Expansionsgeschichte noch lange nicht auserzählt. Mit einem langfristigen Ziel von bis zu 3.500 Filialen hat Five Below noch erheblichen Runway. Die neue 'Five Beyond'-Sektion, die Produkte über dem traditionellen Fünf-Dollar-Preispunkt anbietet, erweitert das Sortiment und adressiert eine breitere Kundenbasis – ohne das Kernversprechen günstiger Preise aufzugeben. Fundamental zeigt sich das Unternehmen in guter Verfassung: Umsatz- und Gewinnwachstum im hohen zweistelligen Bereich, solider Cashflow und eine Bilanz, die keine Alarmzeichen sendet.
Wesentliche Risiken und Downside-Faktoren
Five Below ist im wertorientierten Einzelhandelssegment tätig und konkurriert mit Dollarladen, Massenhandelsketten und Online-Plattformen für Fast Fashion und Value-Produkte [2][3]. Zu den wichtigsten öffentlichen Konkurrenten zählen Dollar Tree, Dollar General, Target, Walmart und Amazon, die Druck auf Preise, Sortiment und Omnichannel-Reichweite ausüben [1][3]. Das Risikoprofil des Unternehmens konzentriert sich auf Margendruck durch ultra-günstige E-Commerce-Angebote, Volatilität in Lieferkette und Bestandsverwaltung, Trendabhängigkeit sowie Ausführungsrisiken durch das schnelle Filialexpansionswachstum [2].
- Margendruck durch Ultra-Low-Cost-E-Commerce-Konkurrenten (etwa Temu, Shein), die mit Dumping-Preisen arbeiten und die Bruttomarginen zusammenpressen [2].
- Bestands- und Lieferkettenunterbrechungen führen zu Preisreduktionen, Ausverkäufen und erhöhten Logistikkosten, die die Rentabilität belasten [2].
- Intensive Konkurrenz durch nationale Handelsketten (Dollar Tree, Dollar General, Target, Walmart) und E-Commerce-Plattformen um Kundenfrequenz und Ausgabenanteil [1][3].
- Expansions- und Immobilienrisiken, da schnelles Wachstum die Vertriebs- und Verwaltungskosten sowie Kapitalausgaben erhöht und die Renditen verwässern kann [2].
Wettbewerbsumfeld
Five Below ist im Segment des Value- und Discount-Einzelhandels tätig und konkurriert direkt mit Dollar-Store-Ketten und Off-Price-Händlern wie Dollar Tree, Dollar General und The TJX Companies [1][3][2]. Das Unternehmen spricht jüngere, preisbewusste Käufer mit niedrigpreisigen, saisonalen und Novelty-Artikeln an – ein Geschäftsmodell, dessen Umsätze stark von diskretionären Ausgaben und Trends abhängen. Das Risikoprofil umfasst Margendruck durch Preiskonkurrenz, Lagerbestands- und Saisonalitätsrisiken sowie Marktanteilverluste an E-Commerce und Fast-Fashion-Discount-Kanäle.
| Unternehmen | Ticker |
|---|---|
| Dollar Tree, Inc. | DLTR.NASDAQ |
| Dollar General Corporation | DG.NYSE |
| The TJX Companies, Inc. | TJX.NYSE |
Private Wettbewerber
- Shein
- Spencer Gifts (operator of Spirit Halloween)
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Kostenlos testenKatalysatoren
- Q1-2026-Ergebnisse: Erstes konkretes Signal, wie gut das Unternehmen Tariffdruck und Konsumabschwächung abfedert
- Weitere Filialöffnungen: Fortschritt in Richtung 3.500-Standorte-Ziel als laufender Beweis der Expansionsstrategie
- Entwicklung der 'Five Beyond'-Sektion: Akzeptanz höherer Preispunkte bei der Kernzielgruppe entscheidet über Margenperspektive
- Makro-Sentiment: Erholung des Konsumentenvertrauens würde Impulskauf-lastiges Sortiment überproportional begünstigen
- Analyst-Revisionen: Weitere Aufwärtskorrekturen der EPS-Schätzungen könnten zusätzlichen Kursdruck erzeugen
Analyse
Five Below liefert auf dem Papier, was Wachstumsinvestoren suchen: starkes Umsatz- und Gewinnwachstum, aufwärts revidierte EPS-Schätzungen und ein Geschäftsmodell mit klar erkennbarem Expansionspotenzial. Die Kombination aus Discount-Preisen und trendigen Produkten schafft eine eigene Marktposition, die sich von Dollar Tree oder Dollar General spürbar unterscheidet – weniger Haushaltsbedarf, mehr Jugendkultur und Impulskauf. Innovative Elemente wie E-Sports-Lounges in ausgewählten Filialen zeigen, dass das Unternehmen bereit ist, das Einkaufserlebnis aktiv weiterzuentwickeln. Gleichzeitig lohnt ein nüchterner Blick auf die Margenentwicklung: Die EBIT-Marge ist von 11,2 % (Januar 2023) auf 8,4 % (Januar 2025) gesunken – ein Trend, den man im Auge behalten sollte. Das 'Five Beyond'-Konzept weitet den adressierbaren Markt aus, verwässert aber auch das ursprünglich klare Preisversprechen, was die Positionierung langfristig komplexer macht. Hinzu kommt, dass das Sortiment – Lifestyle-Artikel, Spielzeug, Trendprodukte – keinen zwingenden Bedarf abdeckt, was das Geschäft in Zeiten schwächerer Konsumstimmung anfälliger macht als etwa Lebensmitteleinzelhändler. Tariffrisiken bei importierten Waren sind ein weiterer Faktor, den der Markt derzeit intensiv diskutiert. Unter dem Strich bleibt Five Below ein Wachstumswert mit echter Substanz – aber kein risikofreier.
Performancekennzahlen von Five Below Inc
1M High / Low
251.53 / 203.88
52W High / Low
251.53 / 105.11
5Y High / Low
251.53 / 52.38
1M
-13.45%
3M
-0.73%
6M
+38.29%
1Y
+91.54%
3Y
+12.71%
5Y
+19.72%
Relative Performance gegenüber Benchmarks
| Period | Five Below Inc | vs DAX | vs S&P 500 (SPY) |
|---|---|---|---|
| 1M | -13.45% | -13.69% | -16.98% |
| 3M | -0.73% | +1.54% | -8.22% |
| 6M | +38.29% | +32.30% | +26.32% |
| 1Y | +91.54% | +89.71% | +66.36% |
| 3Y | +12.71% | -37.67% | -69.43% |
| 5Y | +19.72% | -38.83% | -69.61% |
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Kostenlos testenHistorische Bewertungs-Trends
Wie sich die wichtigsten Bewertungskennzahlen (KGV, KUV, KBV und Kurs-Cashflow-Verhältnis) im Zeitverlauf im Vergleich zu heute entwickelt haben.
| Zeitraum | KGV | KUV | KBV | Kurs-Cashflow-Verhältnis |
|---|---|---|---|---|
| Aktuell | 33.2 | 2.5 | 5.4 | 20.3 |
| Vor 1 Jahr | 94.9 | 6.2 | 13.3 | 55.9 |
| Vor 3 Jahren | 40.0 | 3.4 | 7.7 | 29.7 |
| Vor 5 Jahren | 45.4 | 4.3 | 10.9 | 20.4 |
Häufig gestellte Fragen
Ist Five Below Inc eine gute Investition?
Five Below Inc hat einen Leeway-Score von 60.3/100, was als Excellent eingestuft wird. Der Leeway-Score kombiniert Geschäftsqualität, fundamentale Bewertung und Bewertungszyklus zu einer umfassenden Bewertung. Ein höherer Score deutet auf eine stärkere Investmentqualität hin, basierend auf KI-gestützter Fundamentalanalyse.
Was macht Five Below Inc?
Five Below Inc ist ein Unternehmen, das sich durch folgende Investment-These auszeichnet: Five Below, Inc. operates as a specialty value retailer in the United States. It offers assortment of classic and novelty candy bars, movie-size box candy, seasonal-related candy, gum, and snack food products, as well as sells chilled drinks through coolers; socks, jewelry, hair accessories, cozy loungewear, and t-shirts; personal care essentials, skincare, fragrance, and branded cosmetics; and party goods, decorations, gag gifts, greeting cards, and every day and special occasion merchandise products. The company also provides personalized living space products, such as lamps, posters, frames, fleece blankets, plush items, pillows, candles, incense, lighting, novelty décor, accent furniture, and related items, as well as provides storage options; assortment of craft activity kits with various arts and crafts supplies, such as markers, paint, canvas, compounds, slime, beads, and stickers; and supplies craft activities and school products. In addition, it offers cell phone cables and chargers, power banks, phone cases and accessories, screen protectors, auto phone accessories, and computer and tablet accessories, as well as earbuds, headphones, and speakers. Further, the company provides assortment of sport balls, sports accessories and fitness products, including hand weights and yoga mats; toys, including brand name board games, puzzles, action figures, construction sets, remote control, collectibles, novelty toys, and plush products; and outdoor toys for the pool and beach. Additionally, it offers seasonally relevant items to use for the occasions and milestones, such as Holiday, Easter, Halloween, Summer, and Back to School. The company was formerly known as Cheap Holdings, Inc. and changed its name to Five Below, Inc. in August 2002. Five Below, Inc. was incorporated in 2002 and is headquartered in Philadelphia, Pennsylvania. Five Below Inc operates in the Consumer Cyclical / Specialty Retail industry is based in USA employs around 7,800 people. Five Below Inc recently reported revenue of about 4.76B USD, a profit margin of 7.53%, return on equity of 17.92%, a market capitalisation around 12.07B USD, valuation multiples of roughly 33.7x earnings, 2.5x sales, 5.6x book value. Analyst consensus currently expects earnings per share of around 9.10 USD with year‑over‑year growth of 10.97%.
Was sind die wichtigsten Kennzahlen für FIVE.NASDAQ?
Zu den Kennzahlen von FIVE.NASDAQ zählen die Bewertung (KGV 33.7, KUV 2.5, KBV 5.5), die Rentabilität (Gewinnmarge 7.53%, Eigenkapitalrendite 17.92%) und das Wachstum (Umsatz 24.30%, Gewinn 26.30%). Die Marktkapitalisierung beträgt 12.09B USD. Diese Kennzahlen geben einen Überblick über die finanzielle Performance und Bewertung des Unternehmens.
Wie hat sich der Kurs von Five Below Inc entwickelt?
Die Aktie von Five Below Inc hat über 1 Jahr —, über 3 Jahre — und über 5 Jahre — Rendite erzielt. Die Performance kann je nach Marktbedingungen und Unternehmensentwicklung variieren.
Wie ist FIVE.NASDAQ bewertet?
FIVE.NASDAQ hat folgende Bewertungskennzahlen: KGV: 33.7, KUV (Kurs-Umsatz-Verhältnis): 2.5, KBV (Kurs-Buchwert-Verhältnis): 5.5. Diese Kennzahlen helfen bei der Einschätzung, ob die Aktie im Vergleich zu ihren Fundamentaldaten fair bewertet ist.
Was sind die Wachstumstreiber für Five Below Inc?
Die wichtigsten Wachstumstreiber für Five Below Inc sind:
- Q1-2026-Ergebnisse: Erstes konkretes Signal, wie gut das Unternehmen Tariffdruck und Konsumabschwächung abfedert
- Weitere Filialöffnungen: Fortschritt in Richtung 3.500-Standorte-Ziel als laufender Beweis der Expansionsstrategie
- Entwicklung der 'Five Beyond'-Sektion: Akzeptanz höherer Preispunkte bei der Kernzielgruppe entscheidet über Margenperspektive
- Makro-Sentiment: Erholung des Konsumentenvertrauens würde Impulskauf-lastiges Sortiment überproportional begünstigen
- Analyst-Revisionen: Weitere Aufwärtskorrekturen der EPS-Schätzungen könnten zusätzlichen Kursdruck erzeugen
Welche wesentlichen Risiken bestehen bei einem Investment in FIVE.NASDAQ?
Zentrale Risiken für FIVE.NASDAQ sind unter anderem: Five Below ist im wertorientierten Einzelhandelssegment tätig und konkurriert mit Dollarladen, Massenhandelsketten und Online-Plattformen für Fast Fashion und Value-Produkte [web:2][web:3]. Zu den wichtigsten öffentlichen Konkurrenten zählen Dollar Tree, Dollar General, Target, Walmart und Amazon, die Druck auf Preise, Sortiment und Omnichannel-Reichweite ausüben [web:1][web:3]. Das Risikoprofil des Unternehmens konzentriert sich auf Margendruck durch ultra-günstige E-Commerce-Angebote, Volatilität in Lieferkette und Bestandsverwaltung, Trendabhängigkeit sowie Ausführungsrisiken durch das schnelle Filialexpansionswachstum [web:2].
- Margendruck durch Ultra-Low-Cost-E-Commerce-Konkurrenten (etwa Temu, Shein), die mit Dumping-Preisen arbeiten und die Bruttomarginen zusammenpressen [web:2].
- Bestands- und Lieferkettenunterbrechungen führen zu Preisreduktionen, Ausverkäufen und erhöhten Logistikkosten, die die Rentabilität belasten [web:2].
- Intensive Konkurrenz durch nationale Handelsketten (Dollar Tree, Dollar General, Target, Walmart) und E-Commerce-Plattformen um Kundenfrequenz und Ausgabenanteil [web:1][web:3].
- Expansions- und Immobilienrisiken, da schnelles Wachstum die Vertriebs- und Verwaltungskosten sowie Kapitalausgaben erhöht und die Renditen verwässern kann [web:2].
Wer sind die wichtigsten Wettbewerber von Five Below Inc?
Five Below Inc steht im Wettbewerb mit mehreren börsennotierten Peers im jeweiligen Sektor. Five Below ist im Segment des Value- und Discount-Einzelhandels tätig und konkurriert direkt mit Dollar-Store-Ketten und Off-Price-Händlern wie Dollar Tree, Dollar General und The TJX Companies [web:1][web:3][web:2]. Das Unternehmen spricht jüngere, preisbewusste Käufer mit niedrigpreisigen, saisonalen und Novelty-Artikeln an – ein Geschäftsmodell, dessen Umsätze stark von diskretionären Ausgaben und Trends abhängen. Das Risikoprofil umfasst Margendruck durch Preiskonkurrenz, Lagerbestands- und Saisonalitätsrisiken sowie Marktanteilverluste an E-Commerce und Fast-Fashion-Discount-Kanäle.
- Dollar Tree, Inc. (DLTR.NASDAQ)
- Dollar General Corporation (DG.NYSE)
- The TJX Companies, Inc. (TJX.NYSE)
Kennzahlen
Marktkapitalisierung
12.09B USD
KGV
33.70
Analysten-Kursziel
261.32 USD
Bewertungskennzahlen
KUV
2.54
KBV
5.51
Rentabilitätskennzahlen
Gewinnmarge
7.53%
Operative Marge
17.99%
Eigenkapitalrendite
17.92%
Gesamtkapitalrendite
6.16%
Wachstumskennzahlen
Umsatzwachstum
24.30%
Gewinnwachstum
26.30%
Dividendenhistorie
Langfristige Übersicht ausgezahlter Dividenden (Betrag pro Aktie und Dividendenrendite zum Zahlungszeitpunkt).
Ergebnis-Historie & Schätzungen
Die historische Ergebnisentwicklung zeigt, wie konstant das Unternehmen die Analystenerwartungen erfüllt oder übertrifft. Zukunftsprognosen geben Einblick in die erwartete Profitabilität und Wachstumsdynamik.
Historische Ergebnisentwicklung
83.6%
Schätzung übertroffen
7.3%
Schätzung verfehlt
+45.88%
Ø Überraschung bei Beat
-47.27%
Ø Überraschung bei Miss
Analystenschätzungen für kommende Perioden
Nächstes Jahr
31. Januar 2028
Konsens9.10
Spanne8.25 – 9.95
Nächstes Quartal
31. Juli 2026
Konsens1.12
Spanne0.96 – 1.37
Wichtige Finanzkennzahlen
Ausgewählte Kennzahlen aus Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung. Jährlich und quartalsweise, basierend auf veröffentlichten IFRS/GAAP-Abschlüssen.
| 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Umsatz | 4.76B | 3.88B | 3.56B | 3.08B | 2.85B |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 457.40M | 323.82M | 385.57M | 345.04M | 379.88M |
| Jahresüberschuss | 358.64M | 253.61M | 301.11M | 261.53M | 278.81M |
| Free Cashflow | 411.69M | 106.65M | 164.57M | 62.97M | 39.74M |
| Bilanzsumme | 5.52B | 4.34B | 3.87B | 3.32B | 2.88B |
| Eigenkapital | 2.19B | 1.81B | 1.58B | 1.36B | 1.12B |
| Nettoverschuldung | 1.31B | 1.65B | 1.56B | 1.16B | 1.23B |
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