Als Aktie der Woche empfohlen am 13. April 2026
Five Below: Wenn fünf Dollar weiter reichen als gedacht
Scores zum Zeitpunkt der Empfehlung (13. April 2026)
Leeway-Score
60/100
Excellent
Business-Rating
64/100
Excellent
Market-Fit-Rating
35/100
Fair
Cycle-Rating
82/100
Excellent
Fünfjahres-Timeline der Aktie
Five Below (FIVE) — Kompakte Zeitlinie 2020–2026; aktueller Kurs: 215,99 USD.
Im Folgenden die wesentlichen Unternehmens- und Kursereignisse, die Entwicklung der Investoren-Narrative sowie die wichtigsten technischen Chartphasen.
Wichtige Ereignisse
- 2020–2021: Die Wiedereröffnung nach der Pandemie und eine stark auf Preis-Leistung ausgerichtete Nachfrage bescherten Five Below überdurchschnittliche Vergleichsumsätze und Margenausweitung. Gleichzeitig trieb das Unternehmen sein Filialnetz konsequent voran – im Geschäftsjahr 2021 kamen netto rund 170 neue Standorte hinzu. [1]
- 2022: Das Management präsentierte einen langfristigen „Triple-Double"-Wachstumsplan, setzte die aggressive Expansion fort und arbeitete an Produkt- und Formatinnovationen – alles vor dem Hintergrund anhaltender Lieferkettenprobleme. [1]
- 2023 – Mitte 2024: Die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2023 offenbarten höher als erwartete Inventurverluste und weitere Gegenwind-Faktoren. Die Vergleichsumsätze schwächten sich ab, das Unternehmen senkte seinen kurzfristigen Ausblick – und im Juli 2024 verließ CEO Joel Anderson das Unternehmen mit sofortiger Wirkung. Ein Interims-CEO übernahm die Führung. [8][7]
Investoren-Narrative
- 2020–2021: Five Below galt als Wachstumsstory mit Momentum – ein zeitgeistiger Extreme-Value-Händler, der von der Wiedereröffnung, solider Konsumlaune im Niedrigpreissegment und zügigem Filialwachstum profitierte. [6]
- 2022–2023: Die Narrative verschob sich in Richtung „Wachstum mit Disziplin". Investoren begrüßten das Five-Beyond-Format und die weitere Expansion, begannen aber zunehmend die Nachhaltigkeit sehr hoher Vergleichsumsätze zu hinterfragen – zumal das Filialnetz reifer wurde. [1][8]
- Ab Mitte 2024: Die Stimmung kippte in Richtung Ausführungsrisiko und Turnaround-Fantasie. Der Markt rückte Inventurverluste, Glaubwürdigkeit der Prognosen, Führungsstabilität und die Frage in den Fokus, ob die Wirtschaftlichkeit auf Filialebene wieder an Fahrt gewinnen würde. [7][8]
Technische Phasen
- 2020–2021: Ein ausgeprägter Aufwärtstrend, getragen von positiven Umsatz- und Ergebnisüberraschungen sowie einer deutlichen Neubewertung der Aktie im Jahresverlauf 2021. [20]
- 2022–2023: Eine Korrektur- und Konsolidierungsphase im Jahr 2022, als sich die Wachstumserwartungen normalisierten – gefolgt von einer partiellen Erholung durch 2023 bis zum Jahresende. [20][21]
- Mitte 2024: Ein scharfer kurzfristiger Einbruch rund um die Prognosesenkung und den CEO-Wechsel, dem eine volatile Erholung in 2025–2026 folgte, mit einer Rückkehr des Kurses über die 200-USD-Marke. [7][19]
Wesentliche Kurstreiber
- Prognoseänderungen und Vorabmeldungen – insbesondere die Guidance-Senkung für Q2 2024 – lösten unmittelbare Kursrückgänge und eine Neubewertung der Erwartungen aus. [7][11]
- Operative Belastungen durch deutlich gestiegene Inventurverluste sowie Druck durch Lagerbestände und Preisabschriften in der zweiten Hälfte 2023 und 2024 belasteten die Margen und führten zu einer Multiples-Kompression. [8][14]
- Der Führungswechsel, ein verlangsamtes Filialöffnungstempo, makroökonomischer Druck auf den diskretionären Konsum sowie unternehmensseitige Maßnahmen wie Aktienrückkäufe Anfang 2024 wirkten als kurzfristige Volatilitäts- und Neubewertungskatalysatoren. [7][10][13]
Wenn eine kompakte Zeitleistentabelle mit genauen Daten oder zusätzliche Chartniveaus gewünscht werden, einfach das bevorzugte Format angeben – Tabelle oder Bullet-Daten.
Wichtigste Punkte
- Zacks Rank #1 (Strong Buy), EPS-Schätzungen für das laufende Jahr in den letzten 60 Tagen um 14,1 % angehoben
- EPS-Wachstum erwartet: +19,2 % im laufenden Jahr – deutlich über dem Branchenschnitt von 5,8 %
- Cashflow-Wachstum von 26,2 % gegenüber Vorjahr signalisiert operative Stärke
- PEG-Ratio von 1,23 – günstiger bewertet als der Branchendurchschnitt
- Umsatzwachstum von 24,3 % und Gewinnwachstum von 26,3 % zeigen Momentum
- Netzwerk aktuell bei ca. 1.858 Filialen – langfristiges Ziel bis zu 3.500 Standorte
- Profitmarge 7,5 %, KGV 33,7 – für ein Wachstumsunternehmen dieser Qualität vertretbar
Investment-These
Five Below ist kein klassischer Dollar Store – und das ist der Punkt. Das Unternehmen hat sich eine eigene Nische zwischen Schnäppchenjäger und Trendshopper geschaffen, mit einem Sortiment, das bewusst auf jüngere Konsumenten zielt: Lifestyle, Spielzeug, Süßigkeiten, Technik-Gadgets – alles zu Preisen, die Kaufentscheidungen einfach machen. Das organische Wachstum ist beeindruckend, die Expansionsgeschichte noch lange nicht auserzählt. Mit einem langfristigen Ziel von bis zu 3.500 Filialen hat Five Below noch erheblichen Runway. Die neue 'Five Beyond'-Sektion, die Produkte über dem traditionellen Fünf-Dollar-Preispunkt anbietet, erweitert das Sortiment und adressiert eine breitere Kundenbasis – ohne das Kernversprechen günstiger Preise aufzugeben. Fundamental zeigt sich das Unternehmen in guter Verfassung: Umsatz- und Gewinnwachstum im hohen zweistelligen Bereich, solider Cashflow und eine Bilanz, die keine Alarmzeichen sendet.
Wesentliche Risiken und Downside-Faktoren
Five Below konkurriert im werteorientierten Spezialeinzelhandel mit Hauptkonkurrenten wie Dollar Tree, Dollar General, Target und breiten E-Commerce-Plattformen wie Amazon und Temu.[3][2] Das Risikoprofil des Unternehmens konzentriert sich auf Margendruck durch Niedrigpreis-Wettbewerber und Online-Marktplätze, Volatilität bei Bestand und Saisonalität aufgrund trendabhängiger Waren, Ausführungsrisiken durch schnelle Filialexpansion und Anfälligkeit gegenüber diskretionären Konsumausgaben.[2][1]
- Margendruk durch kostengünstige Online-Marktplätze und Discounterketten, die Bruttomarginen und Preissetzungsspielraum reduzieren.[2]
- Bestands- und Saisonalitätsrisiko durch schnell wechselnde, trendgetriebene Waren, die zu Preisreduktionen oder Ausverkäufen führen können.[2]
- Ausführungsrisiko durch schnelle Filialexpansion (Immobilien, Personal, Bestandsverwaltungssysteme) erhöht Betriebskosten und Integrationskomplexität.[2]
- Anfälligkeit gegenüber makroökonomischen Abschwüngen und rückläufigen Konsumausgaben, die den Kundenverkehr und den durchschnittlichen Ticketpreis in jugendlich orientierten Kategorien deutlich reduzieren können.[3]
Wettbewerbsumfeld
Five Below konkurriert im werteorientierten Spezialeinzelhandel mit Dollar-Ketten, Massenhändlern und Fast-Fashion-/Marketplace-Plattformen, die bei Preisen und jugendorientierten Trends überlappen [2][1]. Zu den primären börsennotierten Wettbewerbern gehören Target, Dollar Tree und Dollar General, die bei Sortiment, Saisonal-Merchandising und Filialnetzen konkurrieren [3][6]. Das Risikoprofil des Unternehmens konzentriert sich auf Margendruck durch Ultra-Low-Price-E-Commerce-Anbieter, die Abhängigkeit des Kundenverkehrs von Konsumausgaben sowie Herausforderungen bei Bestandsverwaltung und Saisonalprognosen [2][4][6].
Private Wettbewerber
- Shein [web:2]
- Temu [web:2]
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Kostenlos testenKatalysatoren
- Q1-2026-Ergebnisse: Erstes konkretes Signal, wie gut das Unternehmen Tariffdruck und Konsumabschwächung abfedert
- Weitere Filialöffnungen: Fortschritt in Richtung 3.500-Standorte-Ziel als laufender Beweis der Expansionsstrategie
- Entwicklung der 'Five Beyond'-Sektion: Akzeptanz höherer Preispunkte bei der Kernzielgruppe entscheidet über Margenperspektive
- Makro-Sentiment: Erholung des Konsumentenvertrauens würde Impulskauf-lastiges Sortiment überproportional begünstigen
- Analyst-Revisionen: Weitere Aufwärtskorrekturen der EPS-Schätzungen könnten zusätzlichen Kursdruck erzeugen
Analyse
Five Below liefert auf dem Papier, was Wachstumsinvestoren suchen: starkes Umsatz- und Gewinnwachstum, aufwärts revidierte EPS-Schätzungen und ein Geschäftsmodell mit klar erkennbarem Expansionspotenzial. Die Kombination aus Discount-Preisen und trendigen Produkten schafft eine eigene Marktposition, die sich von Dollar Tree oder Dollar General spürbar unterscheidet – weniger Haushaltsbedarf, mehr Jugendkultur und Impulskauf. Innovative Elemente wie E-Sports-Lounges in ausgewählten Filialen zeigen, dass das Unternehmen bereit ist, das Einkaufserlebnis aktiv weiterzuentwickeln. Gleichzeitig lohnt ein nüchterner Blick auf die Margenentwicklung: Die EBIT-Marge ist von 11,2 % (Januar 2023) auf 8,4 % (Januar 2025) gesunken – ein Trend, den man im Auge behalten sollte. Das 'Five Beyond'-Konzept weitet den adressierbaren Markt aus, verwässert aber auch das ursprünglich klare Preisversprechen, was die Positionierung langfristig komplexer macht. Hinzu kommt, dass das Sortiment – Lifestyle-Artikel, Spielzeug, Trendprodukte – keinen zwingenden Bedarf abdeckt, was das Geschäft in Zeiten schwächerer Konsumstimmung anfälliger macht als etwa Lebensmitteleinzelhändler. Tariffrisiken bei importierten Waren sind ein weiterer Faktor, den der Markt derzeit intensiv diskutiert. Unter dem Strich bleibt Five Below ein Wachstumswert mit echter Substanz – aber kein risikofreier.
Performancekennzahlen von Five Below Inc
1M High / Low
240.08 / 203.88
52W High / Low
251.53 / 113.41
5Y High / Low
251.53 / 52.38
1M
-7.12%
3M
-3.37%
6M
+30.99%
1Y
+89.86%
3Y
+21.84%
5Y
+17.31%
Relative Performance gegenüber Benchmarks
| Period | Five Below Inc | vs DAX | vs S&P 500 (SPY) |
|---|---|---|---|
| 1M | -7.12% | -11.83% | -12.57% |
| 3M | -3.37% | -2.83% | -13.07% |
| 6M | +30.99% | +25.49% | +20.55% |
| 1Y | +89.86% | +85.24% | +60.71% |
| 3Y | +21.84% | -35.80% | -63.83% |
| 5Y | +17.31% | -44.73% | -73.99% |
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Kostenlos testenHistorische Bewertungs-Trends
Wie sich die wichtigsten Bewertungskennzahlen (KGV, KUV, KBV und Kurs-Cashflow-Verhältnis) im Zeitverlauf im Vergleich zu heute entwickelt haben.
| Zeitraum | KGV | KUV | KBV | Kurs-Cashflow-Verhältnis |
|---|---|---|---|---|
| Aktuell | 33.5 | 2.5 | 5.5 | 20.5 |
| Vor 1 Jahr | 101.1 | 6.6 | 14.2 | 59.5 |
| Vor 3 Jahren | 37.3 | 3.1 | 7.2 | 27.7 |
| Vor 5 Jahren | 46.7 | 4.4 | 11.2 | 21.0 |
Häufig gestellte Fragen
Ist Five Below Inc eine gute Investition?
Five Below Inc hat einen Leeway-Score von 60.3/100, was als Excellent eingestuft wird. Der Leeway-Score kombiniert Geschäftsqualität, fundamentale Bewertung und Bewertungszyklus zu einer umfassenden Bewertung. Ein höherer Score deutet auf eine stärkere Investmentqualität hin, basierend auf KI-gestützter Fundamentalanalyse.
Was macht Five Below Inc?
Five Below Inc ist ein Unternehmen, das sich durch folgende Investment-These auszeichnet: Five Below, Inc. operates as a specialty value retailer in the United States. It offers assortment of classic and novelty candy bars, movie-size box candy, seasonal-related candy, gum, and snack food products, as well as sells chilled drinks through coolers; socks, jewelry, hair accessories, cozy loungewear, and t-shirts; personal care essentials, skincare, fragrance, and branded cosmetics; and party goods, decorations, gag gifts, greeting cards, and every day and special occasion merchandise products. The company also provides personalized living space products, such as lamps, posters, frames, fleece blankets, plush items, pillows, candles, incense, lighting, novelty décor, accent furniture, and related items, as well as provides storage options; assortment of craft activity kits with various arts and crafts supplies, such as markers, paint, canvas, compounds, slime, beads, and stickers; and supplies craft activities and school products. In addition, it offers cell phone cables and chargers, power banks, phone cases and accessories, screen protectors, auto phone accessories, and computer and tablet accessories, as well as earbuds, headphones, and speakers. Further, the company provides assortment of sport balls, sports accessories and fitness products, including hand weights and yoga mats; toys, including brand name board games, puzzles, action figures, construction sets, remote control, collectibles, novelty toys, and plush products; and outdoor toys for the pool and beach. Additionally, it offers seasonally relevant items to use for the occasions and milestones, such as Holiday, Easter, Halloween, Summer, and Back to School. The company was formerly known as Cheap Holdings, Inc. and changed its name to Five Below, Inc. in August 2002. Five Below, Inc. was incorporated in 2002 and is headquartered in Philadelphia, Pennsylvania. Five Below Inc operates in the Consumer Cyclical / Specialty Retail industry is based in USA employs around 7,800 people. Five Below Inc recently reported revenue of about 4.76B USD, a profit margin of 7.53%, return on equity of 17.92%, a market capitalisation around 12.22B USD, valuation multiples of roughly 34.2x earnings, 2.6x sales, 5.5x book value. Analyst consensus currently expects earnings per share of around 9.11 USD with year‑over‑year growth of 10.79%.
Was sind die wichtigsten Kennzahlen für FIVE.NASDAQ?
Zu den Kennzahlen von FIVE.NASDAQ zählen die Bewertung (KGV 33.7, KUV 2.5, KBV 5.5), die Rentabilität (Gewinnmarge 7.53%, Eigenkapitalrendite 17.92%) und das Wachstum (Umsatz 24.30%, Gewinn 26.30%). Die Marktkapitalisierung beträgt 12.09B USD. Diese Kennzahlen geben einen Überblick über die finanzielle Performance und Bewertung des Unternehmens.
Wie hat sich der Kurs von Five Below Inc entwickelt?
Die Aktie von Five Below Inc hat über 1 Jahr —, über 3 Jahre — und über 5 Jahre — Rendite erzielt. Die Performance kann je nach Marktbedingungen und Unternehmensentwicklung variieren.
Wie ist FIVE.NASDAQ bewertet?
FIVE.NASDAQ hat folgende Bewertungskennzahlen: KGV: 33.7, KUV (Kurs-Umsatz-Verhältnis): 2.5, KBV (Kurs-Buchwert-Verhältnis): 5.5. Diese Kennzahlen helfen bei der Einschätzung, ob die Aktie im Vergleich zu ihren Fundamentaldaten fair bewertet ist.
Was sind die Wachstumstreiber für Five Below Inc?
Die wichtigsten Wachstumstreiber für Five Below Inc sind:
- Q1-2026-Ergebnisse: Erstes konkretes Signal, wie gut das Unternehmen Tariffdruck und Konsumabschwächung abfedert
- Weitere Filialöffnungen: Fortschritt in Richtung 3.500-Standorte-Ziel als laufender Beweis der Expansionsstrategie
- Entwicklung der 'Five Beyond'-Sektion: Akzeptanz höherer Preispunkte bei der Kernzielgruppe entscheidet über Margenperspektive
- Makro-Sentiment: Erholung des Konsumentenvertrauens würde Impulskauf-lastiges Sortiment überproportional begünstigen
- Analyst-Revisionen: Weitere Aufwärtskorrekturen der EPS-Schätzungen könnten zusätzlichen Kursdruck erzeugen
Welche wesentlichen Risiken bestehen bei einem Investment in FIVE.NASDAQ?
Zentrale Risiken für FIVE.NASDAQ sind unter anderem: Five Below konkurriert im werteorientierten Spezialeinzelhandel mit Hauptkonkurrenten wie Dollar Tree, Dollar General, Target und breiten E-Commerce-Plattformen wie Amazon und Temu.[web:3][web:2] Das Risikoprofil des Unternehmens konzentriert sich auf Margendruck durch Niedrigpreis-Wettbewerber und Online-Marktplätze, Volatilität bei Bestand und Saisonalität aufgrund trendabhängiger Waren, Ausführungsrisiken durch schnelle Filialexpansion und Anfälligkeit gegenüber diskretionären Konsumausgaben.[web:2][web:1]
- Margendruk durch kostengünstige Online-Marktplätze und Discounterketten, die Bruttomarginen und Preissetzungsspielraum reduzieren.[web:2]
- Bestands- und Saisonalitätsrisiko durch schnell wechselnde, trendgetriebene Waren, die zu Preisreduktionen oder Ausverkäufen führen können.[web:2]
- Ausführungsrisiko durch schnelle Filialexpansion (Immobilien, Personal, Bestandsverwaltungssysteme) erhöht Betriebskosten und Integrationskomplexität.[web:2]
- Anfälligkeit gegenüber makroökonomischen Abschwüngen und rückläufigen Konsumausgaben, die den Kundenverkehr und den durchschnittlichen Ticketpreis in jugendlich orientierten Kategorien deutlich reduzieren können.[web:3]
Wer sind die wichtigsten Wettbewerber von Five Below Inc?
Five Below Inc steht im Wettbewerb mit mehreren börsennotierten Peers im jeweiligen Sektor. Five Below konkurriert im werteorientierten Spezialeinzelhandel mit Dollar-Ketten, Massenhändlern und Fast-Fashion-/Marketplace-Plattformen, die bei Preisen und jugendorientierten Trends überlappen [web:2][web:1]. Zu den primären börsennotierten Wettbewerbern gehören Target, Dollar Tree und Dollar General, die bei Sortiment, Saisonal-Merchandising und Filialnetzen konkurrieren [web:3][web:6]. Das Risikoprofil des Unternehmens konzentriert sich auf Margendruck durch Ultra-Low-Price-E-Commerce-Anbieter, die Abhängigkeit des Kundenverkehrs von Konsumausgaben sowie Herausforderungen bei Bestandsverwaltung und Saisonalprognosen [web:2][web:4][web:6].
Wann veröffentlicht Five Below Inc Ergebnisse?
Das nächste Ergebnis-Datum von Five Below Inc ist 3. Juni 2026.
Kennzahlen
Marktkapitalisierung
12.09B USD
KGV
33.70
Analysten-Kursziel
261.32 USD
Bewertungskennzahlen
KUV
2.54
KBV
5.51
Rentabilitätskennzahlen
Gewinnmarge
7.53%
Operative Marge
17.99%
Eigenkapitalrendite
17.92%
Gesamtkapitalrendite
6.16%
Wachstumskennzahlen
Umsatzwachstum
24.30%
Gewinnwachstum
26.30%
Dividendenhistorie
Langfristige Übersicht ausgezahlter Dividenden (Betrag pro Aktie und Dividendenrendite zum Zahlungszeitpunkt).
Ergebnis-Historie & Schätzungen
Die historische Ergebnisentwicklung zeigt, wie konstant das Unternehmen die Analystenerwartungen erfüllt oder übertrifft. Zukunftsprognosen geben Einblick in die erwartete Profitabilität und Wachstumsdynamik.
Historische Ergebnisentwicklung
83.6%
Schätzung übertroffen
7.3%
Schätzung verfehlt
+45.88%
Ø Überraschung bei Beat
-47.27%
Ø Überraschung bei Miss
Kommender Ergebnisbericht
Analystenschätzungen für kommende Perioden
Nächstes Jahr
31. Januar 2028
Konsens9.11
Spanne8.25 – 9.95
Nächstes Quartal
31. Juli 2026
Konsens1.12
Spanne0.96 – 1.37
Wichtige Finanzkennzahlen
Ausgewählte Kennzahlen aus Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung. Jährlich und quartalsweise, basierend auf veröffentlichten IFRS/GAAP-Abschlüssen.
| 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Umsatz | 4.76B | 3.88B | 3.56B | 3.08B | 2.85B |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 457.40M | 323.82M | 385.57M | 345.04M | 379.88M |
| Jahresüberschuss | 358.64M | 253.61M | 301.11M | 261.53M | 278.81M |
| Free Cashflow | 411.69M | 106.65M | 164.57M | 62.97M | 39.74M |
| Bilanzsumme | 5.52B | 4.34B | 3.87B | 3.32B | 2.88B |
| Eigenkapital | 2.19B | 1.81B | 1.58B | 1.36B | 1.12B |
| Nettoverschuldung | 1.31B | 1.65B | 1.56B | 1.16B | 1.23B |
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