BASF SE
Fünfjahres-Timeline der Aktie
## Wichtige Ereignisse (2020–2026) - 2020–21: COVID-Verwerfungen — der Umsatz erholte sich 2020, während das operative Ergebnis zurückging; gleichzeitig nahm BASF Umbesetzungen im Vorstand vor, darunter die Ernennung von Melanie Maas-Brunner sowie eine Neuverteilung der Ressorts Anfang 2021 [5][1]. - 2022: Russland-Ukraine-Schock und Energiekrise — die Aktie erreichte ein Jahreshoch von rund €68,69 am 11. Februar 2022, bevor sie stark einbrach, da steigende Gas- und Energiekosten die Wettbewerbsfähigkeit belasteten; BASF reduzierte sein russisches Engagement (Wintershall Dea) und verbuchte erhebliche Sonderbelastungen, die EBIT und Nettoergebnis 2022 spürbar drückten [2][5][4]. - 2023–24: Kostensenkungen und Ergebnisvolatilität — das Management setzte auf Sparmaßnahmen und Effizienzprogramme, während Quartalsergebnisse und Ausblicke schwankten; der Fokus auf Margenverbesserung blieb bestehen, und bis 2024 zeichnete sich eine schrittweise Stabilisierung ab [5][4].
Wahrnehmung durch Investoren
- Von 2020 bis Anfang 2022 galt die Aktie weitgehend als großer, zyklischer Chemiewert mit industrieller Ausrichtung — nach 2022 wurde BASF zunehmend als energieexponiert eingestuft und als besonders anfällig für europäische Gasversorgungsrisiken und höhere Inputkosten wahrgenommen [2].
- Im Laufe des Jahres 2023 wandelte sich die Markterzählung in Richtung Restrukturierung und Turnaround, da BASF Kostenprogramme in den Vordergrund stellte; Investoren blieben jedoch vorsichtig angesichts wiederkehrender Ergebnisvolatilität und schwacher Endmarktnachfrage [5][4].
- Bis 2025–26 drehte die Stimmung allmählich wieder in Richtung Bewertung und Erholungspotenzial, da die akuten Energierisiken nachließen und die Ergebnisse vereinzelte Verbesserungen zeigten — wenngleich das Vertrauen verhalten blieb [4].
Technische Chartphasen (grob)
- Hoch und Einbruch (Anfang 2022): markantes Hoch bei rund €68,70 im Februar 2022, gefolgt von einem ausgeprägten mehrmonatigen Rückgang infolge des Energie- und Ergebnisschocks [2].
- 2023: volatile, tiefere Handelsbandbreiten — die Aktie bewegte sich weite Strecken des Jahres seitwärts bis abwärts, mit wiederholten Tests der Tiefs aus 2022 und zwischenzeitlichen Erholungen im Umfeld von Quartalsupdates [4].
- 2024–Anfang 2026: Konsolidierung und partielle Erholung — der Chart zeigte eine mehrjährige Korrekturphase mit Bodenbildung und selektiven Aufwärtsbewegungen; nach dem Einbruch von 2022 und den anschließenden Stabilisierungsversuchen notierte die Aktie am 1. April 2026 bei €52,40 [2][4].
Wesentliche Risiken und Downside-Faktoren
BASF agiert in einem hochkompetitiven globalen Chemiesektor mit etablierten europäischen Wettbewerbern (Evonik, Covestro) und großen internationalen Produzenten (Dow, LyondellBasell) als direkte Rivalen [2][8][9][4]. Druck von kostengünstigeren Herstellern, gepaart mit der Zyklizität in den Endmärkten (Automotive, Bau, Verpackung) und **volatilen** Rohstoff- und Energiepreisen, belastet die Margen [3][9][4]. Regulatorische und umweltschutzrechtliche Anforderungen sowie globale Lieferkettenrisiken und Währungsexposition erhöhen die Schwankungsbreite bei Ausführung und Ertragskraft des Unternehmens [1][3].
- Volatile Rohstoff- und Energiepreise können Margen erheblich belasten und die Produktionskosten in die Höhe treiben [9].
- Intensiver Wettbewerb durch große globale Hersteller und kostengünstigere regionale Anbieter kann auf Preise und Marktanteile drücken [1][4].
- Hohe regulatorische und Umweltauflagen sowie mögliche Sanierungsverpflichtungen erfordern erhebliche Kapitalinvestitionen und können die Rentabilität belasten [3].
- Zyklische Nachfrage in wichtigen Endmärkten (Automobilindustrie, Bauwesen, Verpackung) und makroökonomische Abschwünge können Volumen und Umsatz erheblich reduzieren [3].
Wettbewerbsumfeld
BASF konkurriert im integrierten Chemiegeschäft, bei Spezialwerkstoffen und Agrarlösungen mit großen Petrochemiekonzernen und spezialisierten Chemieunternehmen – was zu Margendruck auf Segmentebene und hoher Kapitalintensität führt [3]. Zu den großen börsennotierten Wettbewerbern zählen Covestro, Evonik, LyondellBasell, Dow und SABIC, während private Spezialanbieter und staatliche Konzerne zusätzlich regionale Kapazitäten aufbauen und Preisdruck ausüben [1][12].
| Unternehmen | Ticker |
|---|---|
| Evonik Industries AG | EVK.XETRA |
| Covestro AG | 1COV.XETRA |
| LyondellBasell Industries N.V. | LYB.NYSE |
| Dow Inc. | DOW.NYSE |
Private Wettbewerber
- Solenis [web:1]
- Sinochem International (state-owned/private grouping) [web:1]
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Kostenlos testenPerformancekennzahlen von BASF SE
Relative Performance gegenüber Benchmarks
| Period | BASF SE | vs DAX | vs S&P 500 (SPY) |
|---|---|---|---|
| 1M | +10.71% | +16.68% | +15.70% |
| 3M | +17.94% | +23.34% | +22.31% |
| 6M | +18.36% | +23.33% | +20.63% |
| 1Y | +18.34% | +15.56% | +1.08% |
| 3Y | +31.62% | -16.61% | -33.46% |
| 5Y | +0.78% | -52.57% | -73.04% |
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Kostenlos testenHistorische Bewertungs-Trends
Wie sich die wichtigsten Bewertungskennzahlen (KGV, KUV, KBV und Kurs-Cashflow-Verhältnis) im Zeitverlauf im Vergleich zu heute entwickelt haben.
| Zeitraum | KGV | KUV | KBV | Kurs-Cashflow-Verhältnis |
|---|---|---|---|---|
| Aktuell | 29.0 | 0.8 | 1.4 | 8.4 |
| Vor 1 Jahr | 55.4 | 0.6 | 1.1 | 6.3 |
| Vor 3 Jahren | -153.1 | 0.5 | 1.1 | 6.2 |
| Vor 5 Jahren | -286.6 | 1.1 | 1.6 | 11.0 |
Kennzahlen
Bewertungskennzahlen
Rentabilitätskennzahlen
Wachstumskennzahlen
Dividendenhistorie
Langfristige Übersicht ausgezahlter Dividenden (Betrag pro Aktie und Dividendenrendite zum Zahlungszeitpunkt).
| Year | Dividend | Yield at payment | Ø Rendite |
|---|---|---|---|
| 2026 | 2.25 EUR | — | 4.74% |
| 2025 | 2.25 EUR | 5.07% | |
| 2024 | 3.40 EUR | 6.67% | |
| 2023 | 3.40 EUR | 7.08% | |
| 2022 | 3.40 EUR | 6.74% | |
| 2021 | 3.30 EUR | 4.68% | |
| 2020 | 3.30 EUR | 7.07% | |
| 2019 | 3.20 EUR | 4.39% | |
| 2018 | 3.10 EUR | 3.57% | |
| 2017 | 3.00 EUR | 3.35% | |
| 2016 | 2.90 EUR | 4.02% | |
| 2015 | 2.80 EUR | 3.13% | |
| 2014 | 2.70 EUR | 3.21% | |
| 2013 | 2.60 EUR | 3.58% | |
| 2012 | 2.50 EUR | 3.83% |
Ergebnis-Historie & Schätzungen
Die historische Ergebnisentwicklung zeigt, wie konstant das Unternehmen die Analystenerwartungen erfüllt oder übertrifft. Zukunftsprognosen geben Einblick in die erwartete Profitabilität und Wachstumsdynamik.
Historische Ergebnisentwicklung
Kommender Ergebnisbericht
Analystenschätzungen für kommende Perioden
Wichtige Finanzkennzahlen
Ausgewählte Kennzahlen aus Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung. Jährlich und quartalsweise, basierend auf veröffentlichten IFRS/GAAP-Abschlüssen.
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Umsatz | 59.66B | 61.44B | 68.90B | 87.33B | 78.60B |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 2.56B | 3.38B | 3.81B | 6.76B | 6.95B |
| Jahresüberschuss | 1.62B | 1.30B | 225.00M | -627.00M | 5.52B |
| Free Cashflow | 1.34B | 748.00M | 2.72B | 3.33B | 3.71B |
| Bilanzsumme | 78.02B | 80.42B | 79.93B | 84.47B | 87.38B |
| Eigenkapital | 33.19B | 35.60B | 35.28B | 36.60B | 40.79B |
| Nettoverschuldung | 21.75B | 21.08B | 18.72B | 18.43B | 16.51B |
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