Bayer AG NA
Fünfjahres-Timeline der Aktie
## Wichtige Ereignisse
Juni 2020: Bayer einigte sich auf Vergleiche zur Beilegung des Großteils der Roundup-Klagen aus dem Monsanto-Erbe – mit Gesamtzahlungen im Bereich von rund 10,1 bis 10,9 Milliarden US-Dollar, die sowohl bestehende als auch potenzielle künftige Ansprüche abdecken sollten [1].
Portfolio und M&A: Es folgten bedeutende Portfoliobereinigungen – darunter der Verkauf des Tiergesundheitsgeschäfts im Jahr 2020 sowie die Veräußerung des Bereichs Environmental Science Professional im Jahr 2022. Parallel dazu investierte Bayer gezielt in den Pharmabereich, etwa durch die Übernahme von Vividion, um die Pipeline neu aufzubauen [13][8][13].
Führungswechsel und strategische Neuausrichtung: Mit dem Amtsantritt von Bill Anderson als CEO Anfang 2023 gewann der Wandel an Fahrt. Anderson leitete eine strategische Überprüfung ein, die ausdrücklich eine Abspaltung des Crop-Science-Segments in Betracht zog. Im Mai 2026 kündigte Bayer zudem die Übernahme von Perfuse Therapeutics für bis zu 2,45 Milliarden US-Dollar an, um die Ophthalmologie-Sparte zu stärken [3][16][17].
Wahrnehmung durch Investoren
Nach den Folgen der Monsanto-Übernahme galt Bayer am Markt weitgehend als klassische *Value-Trap* mit Turnaround-Potenzial – der Fokus der Investoren lag auf den Risiken aus den Altlasten und der Frage, ob das Management liefern kann [1][2].
In den Jahren 2022 bis 2024 verlagerte sich die Wahrnehmung zunehmend in Richtung Portfoliovereinfachung und operativer Normalisierung: Veräußerungen und Effizienzmaßnahmen reduzierten die offensichtlichsten Risiken und verbesserten die ausgewiesenen Kennzahlen [14][8].
Von 2023 bis 2026 dominierte dann ein vorsichtig rehabilitiertes Bild – mit selektivem Wachstumsanspruch. Die Signale des Managements zur möglichen Aufspaltung sowie die erneute M&A-Aktivität im Bereich Ophthalmologie lieferten greifbarere Katalysatoren für eine Neubewertung [2][17].
Technische Phasen
Der Kurs erlebte einen deutlichen Einbruch im Jahr 2020, als das Ausmaß der Rechtsrisiken und die Höhe der Rückstellungen die Stimmung und die Bewertungen erheblich belasteten [1][2].
Die Phase von 2020 bis 2022 war geprägt von Seitwärtsbewegungen und erhöhter Volatilität, während der Markt die Vergleiche, den Druck im Crop-Science-Segment und die Portfolioumbauten verdaute – mit zwischenzeitlichen Erholungen bei positiven Unternehmensmeldungen oder starken Ergebnissen [14][8].
Ab 2023 sorgten die Meldungen rund um den CEO-Wechsel und die strategische Überprüfung für klarere Kursbewegungen und episodische Ausbrüche. Die Ankündigung der Perfuse-Übernahme im Mai 2026 wirkte als handfester fundamentaler Katalysator, der weiteres gerichtetes Handelsinteresse auslösen könnte [3][16][17].
Wesentliche Risiken und Downside-Faktoren
Bayer betreibt drei eigenständige Geschäftsbereiche – Pharmazeutika, Crop Science und Consumer Health – und konkurriert in jedem Segment mit **großen, spezialisierten** Wettbewerbern (etwa Roche und Novartis im Pharmabereich, Corteva und BASF im Crop-Science-Segment) [3][2]. Das Risikoprofil des Unternehmens setzt sich zusammen aus der Altlast von Rechtsstreitigkeiten und regulatorischen Belastungen aus der Monsanto-Übernahme sowie dem anhaltenden Druck durch Preisgestaltung, Generika und Überkapazitäten im Pflanzenschutz und dem intensiven F&E- sowie Zahler-Wettbewerb in der Pharmazie [3][9].
- Die umfangreiche Altlast aus Rechtsstreitigkeiten und Haftungsrisiken der Monsanto-Übernahme (Glyphosat-Klagen und verwandte Verfahren) könnte zu erheblichen Vergleichszahlungen und Reputationsschäden führen [3].
- Crop-Science-Margen stehen unter anhaltendem Druck durch kostengünstige Generika und globale Überkapazitäten – besonders von asiatischen Herstellern – hinzu kommen verschärfte regulatorische Anforderungen an Pflanzenschutzmittel [9].
- Pharmaeinnahmen sind anfällig für Druck durch Preisgestaltung und Zahlerrichtlinien, regulatorische Maßnahmen sowie intensiven Wettbewerb durch etablierte Pharma- und Biotech-Konkurrenten in den Kerntherapiegebieten [2][2].
- Die operative und rohstoffgebundene Geschäftstätigkeit – einschließlich Energie, Rohstoffkosten und die komplexe Integration verschiedener Geschäftsbereiche – erhöht das Ausführungsrisiko und kann Schwankungen der Rentabilität verstärken [3][3].
Wettbewerbsumfeld
Bayer ist in den Bereichen Crop Science, Pharmazie und Verbrauchergesundheit tätig und konkurriert weltweit mit großen Chemie- und Pharmaunternehmen [6][1]. Zu den wichtigsten öffentlichen Wettbewerbern zählen integrierte Chemie- und Life-Sciences-Unternehmen wie BASF, Novartis, Roche, Pfizer und Corteva, die mit Bayer in den Bereichen Agrochemikalien, Pharmazie und Verbrauchergesundheit überlappen [1][12]. Das Risikoprofil des Unternehmens wird durch Altlasten aus Rechtsstreitigkeiten und regulatorische Kontrolle infolge der Monsanto-Übernahme, F&E- und Patentrisiken in der Pharmazie, Rohstoff- und Preissensitivität in Crop Science sowie makroökonomische und Währungsvolatilität geprägt, die die Gewinne belasten können [6][1].
| Unternehmen | Ticker |
|---|---|
| BASF SE | BAS.XETRA |
| Novartis AG | NOVN.SW |
| Roche Holding AG | ROG.SW |
| Pfizer Inc. | PFE.NYSE |
| Corteva, Inc. | CTVA.NYSE |
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Kostenlos testenPerformancekennzahlen von Bayer AG NA
Relative Performance gegenüber Benchmarks
| Period | Bayer AG NA | vs DAX | vs S&P 500 (SPY) |
|---|---|---|---|
| 1M | +4.10% | -0.16% | -1.35% |
| 3M | -9.00% | -8.04% | -18.70% |
| 6M | +25.40% | +20.34% | +14.96% |
| 1Y | +54.96% | +50.78% | +25.81% |
| 3Y | -29.04% | -86.02% | -114.71% |
| 5Y | -20.41% | -81.77% | -111.71% |
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Kostenlos testenHistorische Bewertungs-Trends
Wie sich die wichtigsten Bewertungskennzahlen (KGV, KUV, KBV und Kurs-Cashflow-Verhältnis) im Zeitverlauf im Vergleich zu heute entwickelt haben.
| Zeitraum | KGV | KUV | KBV | Kurs-Cashflow-Verhältnis |
|---|---|---|---|---|
| Aktuell | -17.4 | 0.8 | 1.3 | 8.3 |
| Vor 1 Jahr | -7.5 | 0.5 | 0.8 | 2.9 |
| Vor 3 Jahren | 17.5 | 1.1 | 1.3 | 12.5 |
| Vor 5 Jahren | -5.2 | 1.3 | 1.5 | 21.7 |
Häufig gestellte Fragen
Wo wird die Bayer AG NA Aktie gehandelt?
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Zahlt BAYN.XETRA Dividenden?
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- Die umfangreiche Altlast aus Rechtsstreitigkeiten und Haftungsrisiken der Monsanto-Übernahme (Glyphosat-Klagen und verwandte Verfahren) könnte zu erheblichen Vergleichszahlungen und Reputationsschäden führen [web:3].
- Crop-Science-Margen stehen unter anhaltendem Druck durch kostengünstige Generika und globale Überkapazitäten – besonders von asiatischen Herstellern – hinzu kommen verschärfte regulatorische Anforderungen an Pflanzenschutzmittel [web:9].
- Pharmaeinnahmen sind anfällig für Druck durch Preisgestaltung und Zahlerrichtlinien, regulatorische Maßnahmen sowie intensiven Wettbewerb durch etablierte Pharma- und Biotech-Konkurrenten in den Kerntherapiegebieten [web:2][page:2].
- Die operative und rohstoffgebundene Geschäftstätigkeit – einschließlich Energie, Rohstoffkosten und die komplexe Integration verschiedener Geschäftsbereiche – erhöht das Ausführungsrisiko und kann Schwankungen der Rentabilität verstärken [page:3][web:3].
Wer sind die wichtigsten Wettbewerber von Bayer AG NA?
- BASF SE (BAS.XETRA)
- Novartis AG (NOVN.SW)
- Roche Holding AG (ROG.SW)
- Pfizer Inc. (PFE.NYSE)
- Corteva, Inc. (CTVA.NYSE)
Wann veröffentlicht Bayer AG NA Ergebnisse?
Kennzahlen
Bewertungskennzahlen
Rentabilitätskennzahlen
Wachstumskennzahlen
Dividendenhistorie
Langfristige Übersicht ausgezahlter Dividenden (Betrag pro Aktie und Dividendenrendite zum Zahlungszeitpunkt).
| Year | Dividend | Yield at payment | Ø Rendite |
|---|---|---|---|
| 2026 | 0.11 EUR | 0.29% | 2.31% |
| 2025 | 0.11 EUR | 0.48% | |
| 2024 | 0.11 EUR | 0.40% | |
| 2023 | 2.40 EUR | 4.02% | |
| 2022 | 2.00 EUR | 3.18% | |
| 2021 | 2.00 EUR | 3.68% | |
| 2020 | 2.80 EUR | 4.44% | |
| 2019 | 2.80 EUR | 4.55% | |
| 2018 | 2.76 EUR | 2.73% | |
| 2017 | 2.66 EUR | 2.38% | |
| 2017 | 0.03 EUR | 0.03% | |
| 2016 | 2.46 EUR | 2.48% | |
| 2015 | 2.21 EUR | 1.64% | |
| 2014 | 2.07 EUR | 2.07% | |
| 2013 | 1.87 EUR | 2.34% |
Ergebnis-Historie & Schätzungen
Die historische Ergebnisentwicklung zeigt, wie konstant das Unternehmen die Analystenerwartungen erfüllt oder übertrifft. Zukunftsprognosen geben Einblick in die erwartete Profitabilität und Wachstumsdynamik.
Historische Ergebnisentwicklung
Kommender Ergebnisbericht
Analystenschätzungen für kommende Perioden
Wichtige Finanzkennzahlen
Ausgewählte Kennzahlen aus Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung. Jährlich und quartalsweise, basierend auf veröffentlichten IFRS/GAAP-Abschlüssen.
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Umsatz | 45.58B | 46.61B | 47.64B | 50.74B | 44.08B |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 6.95B | 4.48B | 8.41B | 8.24B | 7.93B |
| Jahresüberschuss | -3.62B | -2.55B | -2.94B | 4.15B | 1.00B |
| Free Cashflow | 2.08B | 4.59B | 2.37B | 4.14B | 2.48B |
| Bilanzsumme | 110.61B | 110.85B | 116.26B | 124.88B | 120.24B |
| Eigenkapital | 25.95B | 31.91B | 32.93B | 38.77B | 33.02B |
| Nettoverschuldung | 30.77B | 34.62B | 38.88B | 36.48B | 34.97B |
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