Commerzbank AG
Fünfjahres-Timeline der Aktie
## Commerzbank (CBK.XETRA) — Aktueller Kurs: 36,13
Eine kompakte, ereignisgesteuerte Zeitlinie von 2020 bis 2026 mit den wesentlichen Unternehmens- und Kursereignissen, dem Wandel der Investorenwahrnehmung sowie den wichtigsten technischen Phasen.
Wesentliche Ereignisse
- 2020 erschütterte eine Führungskrise die Bank: Vorstandsvorsitzender und Aufsichtsratschef traten infolge strategischer Differenzen zurück. Noch im selben Jahr wurde Comdirect im Rahmen der Restrukturierung in die Commerzbank integriert [1][4].
- Im Januar 2021 übernahm Manfred Knof den Vorstandsvorsitz und kündigte ein ambitioniertes Sparprogramm an — rund 10.000 Stellenabbau und die Schließung zahlreicher Filialen — mit dem Ziel, die Profitabilität wiederherzustellen und die Unabhängigkeit der Bank zu sichern [1][4].
- 2022 erzielte die Bank ihr bestes Ergebnis seit über einem Jahrzehnt, zahlte erstmals seit 2018 wieder eine Dividende und startete 2023 ein erstes Aktienrückkaufprogramm. Parallel dazu kehrte die Commerzbank in den DAX zurück [3].
- Ab Ende 2024 bis in das Jahr 2026 dominierte das Thema Beteiligungsaufbau und Übernahme: Der deutsche Staat reduzierte seinen Anteil schrittweise — unter anderem durch einen 4,5-%-Block, den UniCredit erwarb. UniCredit baute seine Position weiter deutlich aus, Bettina Orlopp übernahm im Oktober 2024 den Vorstandsvorsitz, und im März 2026 unterbreitete UniCredit ein formelles Übernahmeangebot [1][3].
Investorenwahrnehmung
- In den Jahren 2020–2021 galt die Commerzbank am Markt als angeschlagenes Institut im notwendigen Turnaround — im Vordergrund standen Kostensenkungen und Digitalisierung, um Verluste zu stoppen und die Kapitalausstattung zu stabilisieren [1][4].
- Die positiven Ergebnisse 2022–2023, die Rückkehr in den DAX sowie die wiederaufgenommenen Ausschüttungen und Rückkäufe verschoben das Bild: Die Aktie wurde zunehmend als Value-Titel wahrgenommen, der von höheren Zinserträgen und Restrukturierungseffekten profitiert [3].
- Ab Ende 2024 rückte das Übernahme- und Kontrollthema in den Mittelpunkt. UniCredits Beteiligungsaufbau und die Anteilsverkäufe des Staates machten Kontrollprämien-Spekulation sowie regulatorische und politische Fragen zum bestimmenden Thema im Investorengespräch [1][3].
Technische Phasen
- 2020: Starker Abwärtsdruck und erhöhte Volatilität infolge der Führungskrise und des breiten Marktschocks — eine mehrmonatige Korrekturphase, die das Anlegervertrauen nachhaltig erschütterte [1].
- 2022–2023: Ein anhaltender Aufwärtstrend mit deutlicher Kursspanne begleitete die verbesserten Fundamentaldaten und Kapitalmaßnahmen. Mehrere ausgeprägte Kursrallyes und eine Neubewertung im Kontext der DAX-Aufnahme prägten diese Phase [3].
- Ende 2024 bis 2026: Episodische Volatilität und nachrichtengetriebene Kursausschläge bestimmten das Bild, ausgelöst durch UniCredits Beteiligungsaufbau und schließlich das formelle Übernahmeangebot. Mehrfache Ausbrüche und Rückläufer rund um übernahmebedingte Kursniveaus sowie eine zunehmende Spreizung zwischen nachrichteninduzierten Bewegungen und dem zugrundeliegenden Trend kennzeichneten diese Phase [1][3].
Sofern ein datumsgenaues Kursverlaufsprofil oder ein kommentiertes Chart gewünscht wird — mit eingezeichneten Schlüsseldaten, Drawdown-Größen oder Unterstützungs- und Widerstandsniveaus — einfach den gewünschten Zeitraum angeben.
Wesentliche Risiken und Downside-Faktoren
Commerzbank agiert in einem wettbewerbsintensiven deutschen und europäischen Bankmarkt, der von großen Universalbanken wie der Deutschen Bank, ING und UniCredit geprägt wird – diese konkurrieren in Retail-, Corporate- und Transaktionsbanking.[1][9][2] Das Risikoprofil der Bank wird durch die Konjunkturabhängigkeit von der deutschen Wirtschaft, die Exposure der Nettozinsspanne gegenüber Zinsvolatilität, regulatorische Kapital- und Abwicklungsanforderungen sowie den Wettbewerb durch digitale Challenger und internationale Banken bestimmt.[6]
- Volatilität der Nettozinsmarge und Rentabilität bei Kompression oder ungünstiger Verschiebung von Marktzinsen oder Kreditspannen.[9]
- Exposition gegenüber deutschen Makro- und Unternehmenskreditzyklen, die während Abschwungphasen zu höheren Rückstellungen für Kreditausfälle führen.[1]
- Regulatorische und Abwicklungsanforderungen könnten höhere Kapitalpolster erzwingen oder die Dividenden- und Finanzierungspolitik einengen.[6]
- Verlust von Privatkunden und Gebührenerträgen an digitale Konkurrenten und internationale Banken, steigende Kundenakquisitionskosten und Margendruck.[2]
Wettbewerbsumfeld
Commerzbank agiert in einem fragmentierten deutschen und paneuropäischen Markt, in dem große Universalbanken wie die Deutsche Bank und ING sowie Genossenschaftsbanken erheblichen Wettbewerbsdruck ausüben [1][10][12]. Die Bank sieht sich potenziellen strategischen Störungen durch UniCredits jüngste Anteilsaufstockungen und Übernahmeaktivitäten ausgesetzt und konkurriert gleichzeitig mit digitalen Herausforderern und paneuropäischen Peers bei Retail-, Mittelstands- und Unternehmensfinanzierungsprodukten [3][5]. Zu den wesentlichen Risiken zählen Übernahme- und Umsetzungsrisiken, Margin- und Kreditdruck im Vergleich zu stärker transformierten Wettbewerbern sowie regulatorische, Compliance- und makroökonomische Risiken, die Kapitalausstattung und Rentabilität beeinträchtigen könnten [3][5][1].
| Unternehmen | Ticker |
|---|---|
| Deutsche Bank AG | DBK.XETRA |
Private Wettbewerber
- DZ Bank AG
Mehr Aktienanalysen wie diese erhalten
Erhalten Sie jede Woche handverlesene Aktienempfehlungen mit detaillierten Analysen
Kostenlos testenPerformancekennzahlen von Commerzbank AG
Relative Performance gegenüber Benchmarks
| Period | Commerzbank AG | vs DAX | vs S&P 500 (SPY) |
|---|---|---|---|
| 1M | -0.96% | -1.20% | -4.49% |
| 3M | +5.92% | +8.19% | -1.57% |
| 6M | +13.47% | +7.48% | +1.50% |
| 1Y | +39.39% | +37.56% | +14.21% |
| 3Y | +296.93% | +246.55% | +214.79% |
| 5Y | +497.35% | +438.80% | +408.02% |
Mehr Aktienanalysen wie diese erhalten
Erhalten Sie jede Woche handverlesene Aktienempfehlungen mit detaillierten Analysen
Kostenlos testenHistorische Bewertungs-Trends
Wie sich die wichtigsten Bewertungskennzahlen (KGV, KUV, KBV und Kurs-Cashflow-Verhältnis) im Zeitverlauf im Vergleich zu heute entwickelt haben.
| Zeitraum | KGV | KUV | KBV | Kurs-Cashflow-Verhältnis |
|---|---|---|---|---|
| Aktuell | 15.1 | 2.0 | 1.3 | 0.8 |
| Vor 1 Jahr | 10.6 | 1.2 | 0.8 | -1.4 |
| Vor 3 Jahren | 7.1 | 0.8 | 0.4 | 0.5 |
| Vor 5 Jahren | -3.2 | 0.7 | 0.3 | 0.2 |
Häufig gestellte Fragen
Wo wird die Commerzbank AG Aktie gehandelt?
Was macht Commerzbank AG?
Was sind die wichtigsten Kennzahlen für CBK.XETRA?
Wie hat sich der Kurs von Commerzbank AG entwickelt?
Wie ist CBK.XETRA bewertet?
Welche wesentlichen Risiken bestehen bei einem Investment in CBK.XETRA?
- Volatilität der Nettozinsmarge und Rentabilität bei Kompression oder ungünstiger Verschiebung von Marktzinsen oder Kreditspannen.[web:9]
- Exposition gegenüber deutschen Makro- und Unternehmenskreditzyklen, die während Abschwungphasen zu höheren Rückstellungen für Kreditausfälle führen.[web:1]
- Regulatorische und Abwicklungsanforderungen könnten höhere Kapitalpolster erzwingen oder die Dividenden- und Finanzierungspolitik einengen.[web:6]
- Verlust von Privatkunden und Gebührenerträgen an digitale Konkurrenten und internationale Banken, steigende Kundenakquisitionskosten und Margendruck.[web:2]
Wer sind die wichtigsten Wettbewerber von Commerzbank AG?
- Deutsche Bank AG (DBK.XETRA)
Wann veröffentlicht Commerzbank AG Ergebnisse?
Kennzahlen
Bewertungskennzahlen
Rentabilitätskennzahlen
Wachstumskennzahlen
Dividendenhistorie
Langfristige Übersicht ausgezahlter Dividenden (Betrag pro Aktie und Dividendenrendite zum Zahlungszeitpunkt).
| Year | Dividend | Yield at payment | Ø Rendite |
|---|---|---|---|
| 2026 | 1.10 EUR | — | 3.04% |
| 2025 | 0.65 EUR | 2.53% | |
| 2024 | 0.35 EUR | 2.51% | |
| 2023 | 0.20 EUR | 2.13% | |
| 2020 | 0.20 EUR | 6.23% | |
| 2019 | 0.20 EUR | 2.81% | |
| 2016 | 0.20 EUR | 2.42% | |
| 2008 | 8.01 EUR | 5.73% | |
| 2007 | 6.01 EUR | 2.77% | |
| 2006 | 4.01 EUR | 2.27% | |
| 2005 | 2.00 EUR | 2.02% | |
| 2003 | 0.80 EUR | 1.37% | |
| 2002 | 3.21 EUR | 2.78% | |
| 2001 | 8.01 EUR | 4.20% | |
| 2000 | 6.41 EUR | 2.80% |
Ergebnis-Historie & Schätzungen
Die historische Ergebnisentwicklung zeigt, wie konstant das Unternehmen die Analystenerwartungen erfüllt oder übertrifft. Zukunftsprognosen geben Einblick in die erwartete Profitabilität und Wachstumsdynamik.
Historische Ergebnisentwicklung
Kommender Ergebnisbericht
Analystenschätzungen für kommende Perioden
Wichtige Finanzkennzahlen
Ausgewählte Kennzahlen aus Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung. Jährlich und quartalsweise, basierend auf veröffentlichten IFRS/GAAP-Abschlüssen.
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Umsatz | 11.13B | 25.25B | 21.71B | 14.26B | 12.06B |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 3.95B | 3.83B | 3.40B | 2.00B | 105.00M |
| Jahresüberschuss | 2.62B | 2.68B | 2.22B | 1.44B | 430.00M |
| Free Cashflow | 50.63B | -21.46B | 19.28B | 25.18B | -25.23B |
| Bilanzsumme | 603.53B | 554.65B | 517.17B | 477.44B | 467.41B |
| Eigenkapital | 33.83B | 34.47B | 31.99B | 30.02B | 28.85B |
| Nettoverschuldung | 82.28B | -24.24B | 6.54B | -42.88B | -16.36B |
Bereit für professionelle Aktienanalysen?
Starten Sie noch heute mit Ihrer kostenlosen Testphase
PWP Leeway UG (haftungsbeschränkt)
