Siemens Energy AG
Fünfjahres-Timeline der Aktie
## Wesentliche Ereignisse
Siemens Energy wurde im September 2020 von Siemens abgespalten und an der Frankfurter Börse notiert – mit einer Mehrheitsbeteiligung an Siemens Gamesa bereits zum Börsengang [6]. In den Jahren 2021 und 2022 baute der Konzern sein HVDC- und Netzgeschäft durch neue Großaufträge aus und positionierte wasserstofffähige Gasturbinen als Wachstumsthema, während gleichzeitig die verbleibenden Anteile an Siemens Gamesa per Übernahmeangebot erworben wurden – die vollständige Konsolidierung erfolgte etwa 2022 bis Anfang 2023 [6][3]. Im Jahr 2023 wurden bei Siemens Gamesa erhebliche Qualitätsprobleme im Onshore-Bereich bekannt, die zu milliardenschweren Sonderbelastungen, einem hohen Nettoverlust auf Konzernebene sowie intensiven Sanierungs- und Finanzierungsgesprächen führten. Im Geschäftsjahr 2024 meldete das Unternehmen schließlich eine Rückkehr in die Gewinnzone – getragen vom konventionellen Geschäft und dem Netzbereich – und veröffentlichte neue mittelfristige Ziele [8][1][4].
Investoren-Narrativ
Die Stimmung unter Investoren wandelte sich von der anfänglichen IPO-Euphorie rund um ein *Dekarbonisierungs*-Wachstumsspiel zu ernsthafter Sorge und Verärgerung, als die Qualitätsprobleme bei Gamesa ans Licht kamen und viele Aktionäre die Übernahme als überteuert einstuften [6][8]. Dieses Narrativ entwickelte sich allmählich zur Turnaround-Geschichte, als das Management die Governance im Windbereich straff reorganisierte, die Führungsebene austauschte und Sanierungs- sowie Kostenmaßnahmen ankündigte, während die Ergebnisse in den Geschäftsjahren 2024 und 2025 spürbar besser wurden [7][1]. Bis 2025 hatte sich das Bild am Markt in Richtung eines diversifizierten Energie-OEMs mit klareren Profitabilitätszielen verschoben – bei weiterhin bestehenden Risiken aus dem integrierten Windgeschäft und laufenden Umsetzungsanforderungen [3][2].
Technische Phasen
Nach dem Börsengang (Ende 2020 bis 2021) zeigte die Aktie eine volatile, aber phasenweise konstruktive Entwicklung, angetrieben von Großauftragsgewinnen sowie den Wasserstoff- und Netz-Narrativen. Anschließend folgte ein anhaltend volatiler Rückgang von 2022 bis Mitte 2023, als die Probleme bei Gamesa zunehmend auf Stimmung und Bewertung drückten [6][8]. Der Schock im Jahr 2023 löste einen ungewöhnlich starken Kurseinbruch und einen Ausbruch nach unten aus den bisherigen Handelsspannen aus, gefolgt von einer mehrmonatigen Bodenbildungs- und Retest-Phase, während Sanierungs- und Finanzierungsmaßnahmen umgesetzt wurden [8]. Ab Ende 2023 und durch 2024 und 2025 erholte sich der Kurs nachhaltig, gestützt durch wachsende Auftragsbestände, operative Fortschritte und eine verbesserte Guidance, die eine Neubewertung des Unternehmens einleiteten [1][3].
Wesentliche Risiken und Downside-Faktoren
Siemens Energy konkurriert weltweit mit großen Turbinen- und Netzausrüstungsherstellern wie GE Vernova, Mitsubishi Power, ABB und führenden Windkraftunternehmen wie Vestas sowie chinesischen OEMs [5][1]. Der Wettbewerb erstreckt sich auf Gas- und Dampfturbinen, Netztechnologien und Windkraft, wo Siemens Gamesa unter Druck von etablierten Anbietern und kostengünstigen Neueinsteigern steht und zu Investitionen in wasserstoffbereite Turbinen und digitale Netzlösungen gezwungen wird [5][7]. Das Risikoprofil des Unternehmens umfasst Umsetzungs- und Gewährleistungsrisiken bei großen Projekten, Lieferkettenspannungen und Rohstoffpreisvolatilität, Regulierungs- und Politiksensitivität im Zusammenhang mit der Energiewende sowie Margenkompressionsdruck durch verschärften Wettbewerb [1][5][7].
- Projektabwicklungs- und Gewährleistungsverluste aus der Windkraftanlagenfertigung und großvolumigen Energieprojekten [5].
- Intensiver Wettbewerbsdruck bei Gasturbinen und Netzausrüstung durch GE Vernova, Mitsubishi Power und ABB führt zu Preis- und Margendruck [5][1].
- Lieferkettenunterbrechungen und Rohstoffkostensteigerungen, die zu höheren Investitionsausgaben und verzögerten Lieferungen führen [7].
- Regulatorisches und politisches Risiko durch sich verändernde Subventionsregime, Dekarbonisierungszeitpläne und Handels- sowie Marktzugangsbeschränkungen [7].
Wettbewerbsumfeld
Siemens Energy konkurriert in den Bereichen Stromerzeugung, Netze und erneuerbare Energien mit großen Industriekonzernen wie GE Vernova und Mitsubishi Heavy Industries sowie mit Netzwerk- und Elektrifizierungsanbietern wie Schneider Electric, während das Windgeschäft direktem Wettbewerb durch Vestas und chinesische Turbinenhersteller ausgesetzt ist [5][7][2]. Wesentliche Risiken entstehen durch operative und finanzielle Belastungen der Windsparte und Projektabwicklung, Margendruck durch intensiven Wettbewerb im Turbinen- und Netzbereich sowie Unsicherheiten durch politische Rahmenbedingungen und die Energiewende, die Nachfrage verschieben oder kostspielige Technologieanpassungen erforderlich machen können [5][7].
| Unternehmen | Ticker |
|---|---|
| Schneider Electric SE | SU.PA |
Private Wettbewerber
- Envision Energy
- Windey
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Kostenlos testenPerformancekennzahlen von Siemens Energy AG
Relative Performance gegenüber Benchmarks
| Period | Siemens Energy AG | vs DAX | vs S&P 500 (SPY) |
|---|---|---|---|
| 1M | -12.38% | -6.41% | -7.39% |
| 3M | +18.65% | +24.05% | +23.02% |
| 6M | +34.71% | +39.68% | +36.98% |
| 1Y | +155.83% | +153.05% | +138.57% |
| 3Y | +605.81% | +557.58% | +540.73% |
| 5Y | +364.27% | +310.92% | +290.45% |
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Kostenlos testenHistorische Bewertungs-Trends
Wie sich die wichtigsten Bewertungskennzahlen (KGV, KUV, KBV und Kurs-Cashflow-Verhältnis) im Zeitverlauf im Vergleich zu heute entwickelt haben.
| Zeitraum | KGV | KUV | KBV | Kurs-Cashflow-Verhältnis |
|---|---|---|---|---|
| Aktuell | 65.2 | 3.1 | 10.9 | 17.0 |
| Vor 1 Jahr | 236.2 | 1.2 | 4.6 | 8.2 |
| Vor 3 Jahren | -19.3 | 0.5 | 1.3 | 6.7 |
| Vor 5 Jahren | -17.2 | 0.8 | 1.4 | 11.5 |
Kennzahlen
Bewertungskennzahlen
Rentabilitätskennzahlen
Wachstumskennzahlen
Dividendenhistorie
Langfristige Übersicht ausgezahlter Dividenden (Betrag pro Aktie und Dividendenrendite zum Zahlungszeitpunkt).
| Year | Dividend | Yield at payment | Ø Rendite |
|---|---|---|---|
| 2026 | 0.70 EUR | 0.42% | 0.49% |
| 2023 | 0.10 EUR | 0.55% | |
| 2022 | 0.10 EUR | 0.51% |
Ergebnis-Historie & Schätzungen
Die historische Ergebnisentwicklung zeigt, wie konstant das Unternehmen die Analystenerwartungen erfüllt oder übertrifft. Zukunftsprognosen geben Einblick in die erwartete Profitabilität und Wachstumsdynamik.
Historische Ergebnisentwicklung
Kommender Ergebnisbericht
Analystenschätzungen für kommende Perioden
Wichtige Finanzkennzahlen
Ausgewählte Kennzahlen aus Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung. Jährlich und quartalsweise, basierend auf veröffentlichten IFRS/GAAP-Abschlüssen.
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Umsatz | 39.08B | 34.47B | 31.12B | 29.00B | 28.48B |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 2.15B | 2.13B | -3.26B | -489.00M | -357.00M |
| Jahresüberschuss | 1.41B | 1.19B | -4.53B | -647.00M | -560.00M |
| Free Cashflow | 4.10B | 1.38B | 394.00M | 1.06B | 959.00M |
| Bilanzsumme | 56.64B | 50.87B | 47.91B | 51.17B | 44.14B |
| Eigenkapital | 10.30B | 9.07B | 8.50B | 17.19B | 14.96B |
| Nettoverschuldung | -5.20B | -2.60B | 193.00M | -2.74B | -2.60B |
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