Hannover Rück SE
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Fünfjahres-Timeline der Aktie
2026-08-13 — Aktueller Kurs bestätigt €250
- Ereignis: Referenzkurs für Bewertung und Marktreaktion in dieser Zeitleiste (nutzerseitig angegeben). - Interpretation: Marktteilnehmer behandeln €250 als aktuelles Notierungsniveau, das Bewertung, Dividendenrendite und KGV-Berechnungen verankert; Fokus liegt auf Gewinndynamik 2026 und Kapitalrückgaben. - Technisch: Kurzfristige Konsolidierung um aktuelles Niveau nach Rally 2026; Spannweite gegen neuen Ausbruch abhängig von Intraday-Flows [3][9].
2026 H1 (Januar–Juni 2026)
- Ereignis: Starker operativer Start ins Jahr — Q1-Konzernnettogewinn €711m gemeldet, Wachstum bestätigt, Management bekräftigte Guidance 2026; Q2-Ergebnisse setzten Momentum fort mit robuster ROE und Kapitalrenditeguidance (~3,5%) [3][4][9]. - Interpretation: Marktwahrnehmung verschob sich zu „Rentabilität und Kapitalmanagement" — Investoren honorieren stetige Rückversicherungs-Zeichnungsleistung und widerstandsfähige Schaden-/Unfallquoten, Sorgen um Katastrophenvolatilität nahmen ab; Schwerpunkt auf Dividendennachhaltigkeit und Solvenzstärke. - Technisch: Aufwärtstrend/Rally von 2025-Niveaus bis Mitte 2026 bei Ergebnissen und Guidance über Erwartungen; Kursstärke mit periodischen Gewinnmitnahmen [3][8].
2025 Gesamtjahr / Q4 2025 (spätes 2025)
- Ereignis: Starke Jahresleistung 2025 mit deutlicher Nettoinkommenssteigerung und erheblicher Dividendenerhöhung (Dividendensteigerungen in späten 2025-Meldungen berichtet); Management erhöhte mittelfristige Ziele und signalisierte weitere Kapitalrückgaben [5][9]. - Interpretation: Investorenwahrnehmung verschob sich zu „Compounder mit Aktionärsrenditen" nach wiederholten Gewinnüberraschungen und Dividendensteigerungen; Vertrauen in Zeichnungsdisziplin und Kapitalrenditen-Erholung. - Technisch: Ausbruch und angehaltener Aufwärtstrend über 2025, der Basis für 2026-Rally schuf; höhere Hochs und höhere Tiefs, erhöhtes Volumen bei positiven Meldungen [5][13].
2024 (Gesamtjahr, einschließlich Q3–Q4 2024)
- Ereignis: Sehr starke 2024-Ergebnisse und Rentabilität — Nettogewinn stieg deutlich, Management erhöhte Ausblick und Dividende; Schaden-/Unfallrentabilität verbessert mit günstigen Schadensätzen und Rückstellungsfreigaben stellenweise [12][9]. - Interpretation: Neubewertung von „zyklischer Rückversicherung" hin zu höherwertiger Gewinnerzählung; Investoren honorierten nachweisbare Zeichnungsverbesserungen und Widerstandsfähigkeit gegen mittlere Katastrophenaktivität. - Technisch: Großer Rally-Phasen durch 2024, unterbrochen durch kurze Konsolidierungen nach jedem Quartalbericht; Trendbestätigung, da sich 2024-Gewinnüberraschungen häuften [12][8].
2023 (Gesamtjahr)
- Ereignis: Hannover Re meldete starkes 2023 mit Konzernnettogewinn deutlich über Vorjahr (~€1,8Mrd. für 2023 gemeldet), trotz mehrerer bedeutender großer und mittlerer Katastrophenschäden (Italienische Stürme, Türkei–Syrien-Erdbeben, Hurrikan Otis, Hawaii-Brände) — Verluste blieben weitgehend im budgetierten Rahmen [12]. - Interpretation: Marktblick verschob sich von Post-Pandemie-Normalisierung zu „widerstandsfähige Zeichnung trotz höherer Katastrophenhäufigkeit"; dass Verluste im Großschadensbudget blieben, unterstützte Vertrauen in Risikomanagement des Managements. - Technisch: Erholung und Rally durch 2023 nach Rückgang aus 2022-Katastrophen-Perioden; Kurs rotierte von Erholung in stetigen Aufwärtstrend, da Gewinne Erwartungen übertrafen [12][9].
2022 (Gesamtjahr)
- Ereignis: Erhöhte Großschadenzahlungen und schwierigeres Umfeld für Rückversicherer nach verlustreichem 2021–2022-Zeitraum; Management erhöhte Netto-Großschadenbudget auf ~€1,3Mrd. und guidete auf Wachstum und bescheidene Kapitalrenditen; Druck auf Schadensätze in Schaden-/Unfall in einzelnen Quartalen [7]. - Interpretation: Investorensorge um erhöhte Katastrophenhäufigkeit und Gewinnvolatilität; Markt charakterisierte Hannover Re als zyklisch exponiert, mit Debatten, ob Gewinne sich normalisieren oder angespannt bleiben würden. - Technisch: Rückgang und volatile Kursbewegung während 2022, als Ergebnisse und aktualisiertes Schadensbudget verdaut wurden; Spannweite mit Abwärtsneigung gefolgt von Volatilitätsspitzen um Katastrophenereignisse und Quartalsberichte [7][6].
2021 (Januar–Dezember 2021)
- Ereignis: Erhebliche mittlere bis große Schadentätigkeit in Q3 2021 erhöhte Netto-Großschadenzahlungen erheblich (gemeldet ~€1,07Mrd. bis Ende September 2021), Konzern behielt Gewinnziel aber bei; Ausblick auf Erholung und Wachstum bis 2022 mit erhöhtem Großschadenbudget [7]. - Interpretation: Marktskepsis wuchs angesichts steigender Naturkatastrophen- und pandemiebezogener Ansprüche (Covid-19-Effekte in früheren Perioden noch relevant), charakterisierte Hannover Re als großschadengefährdet; Managements Guidance und Kapitalposition begrenzte jedoch Panik. - Technisch: Rückgang nach Q3 2021-Schadenschock und Gewinnvolatilität; Kurs trat in längerfristige Konsolidierungs-/Erholungsphase bis 2022 ein, während Investoren klarere Schadentrendentwicklung und nachfolgende Quartalsberichte erwarteten [7].
Quellen: Hannover Re-Mitteilungen und Quartals-/Jahresberichte sowie Marktzusammenfassungen [3][5][7][9][12][8].
Wesentliche Risiken und Downside-Faktoren
Hannover Rück (HNR1.XETRA, ISIN DE0008402215) ist ein führender globaler Rückversicherer, der primär gegen große diversifizierte Rückversicherungsgruppen und spezialisierte Bermuda- und europäische Akteure antreten muss. Das Wettbewerbsumfeld wird oben durch Munich Re und Swiss Re geprägt, während spezialisierte und kapitalstarke Konkurrenten (Berkshire Hathaway Re, SCOR, Everest/Artex/TransRe, Arch/AXIS) in den Bereichen Property-Cat, Spezialversicherung und Lebensversicherungsrückversicherung tätig sind. Zu den wesentlichen Risiken zählen Häufigkeit und Schweregrad von Katastrophenschäden sowie Reservevolatilität, Markt- und Anlageverluste durch niedrige Renditen oder Kreditereignisse, intensiver Preisdruck im Wettbewerb und Kapitalbelastung durch alternatives Kapital sowie regulatorische und Corporate-Governance-Änderungen in den großen Märkten.
- Katastrophenexposition und Reserverisiko: Große Naturkatastrophen oder von Menschen verursachte Schadenereignisse können erhebliche Underwriting-Verluste und Reservevolatilität zur Folge haben.
- Anlage- und Marktrisiko: Anhaltend niedrige Renditen, Herabstufungen der Kreditwürdigkeit oder Rückgänge an den Aktienmärkten können Kapitalerträge und Vermögen verringern.
- Preisgestaltung und Kapitalkonkurrenz: Das Wachstum alternativer Kapitalquellen, besicherte Rückversicherung und aggressives Pricing durch gut kapitalisierte Wettbewerber können Margen und Marktanteile unter Druck setzen.
- Regulatorischer und Ratingdruck: Ungünstige Änderungen in der Versicherungsregulierung, Solvabilitätsvorschriften oder Herabstufungen durch Ratingagenturen würden die Kapitalkosten erhöhen und die Underwriting-Kapazität begrenzen.
Wettbewerbsumfeld
Hannover Rück (HNR1.XETRA, ISIN DE0008402215) ist ein führender globaler Rückversicherer mit Geschäftstätigkeiten in der Sach- und Haftpflicht- sowie der Lebens- und Krankenversicherung. Die wesentlichen Wettbewerber sind große internationale Rückversicherer sowie Spezialversicherer aus Bermuda und den USA, die auf Basis von Kapitalausstattung, Katastrophenkapazität und Produktbreite konkurrieren. Wettbewerbsdruck entsteht zudem durch alternatives Kapital (ILS/Katastrophenanleihen) und Direktversicherer mit unternehmenseigenen Rückversicherungslösungen. Zu den Kernrisiken zählen versicherungstechnische Verluste aus Katastrophenereignissen, nachteilige Rückstellungsentwicklungen, Kapital- und Marktrisiken mit Auswirkungen auf die Kreditwürdigkeit sowie regulatorische Zyklen und Preiswettbewerb, die Margen unter Druck setzen.
| Unternehmen | Ticker |
|---|---|
| Swiss Re | SREN.SIX |
| Everest Re Group | RE.NYSE |
| RenaissanceRe | RNR.NYSE |
| AXIS Capital | AXS.NYSE |
| Reinsurance Group of America (RGA) | RGA.NYSE |
Private Wettbewerber
- PartnerRe (note: acquired by Covéa in 2022 and now part of private group structures in some jurisdictions)
- Large ILS/catastrophe bond funds and specialist capital providers (grouped as private market competitors)
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Kostenlos testenPerformancekennzahlen von Hannover Rück SE
Relative Performance gegenüber Benchmarks
| Period | Hannover Rück SE | vs DAX | vs S&P 500 (SPY) |
|---|---|---|---|
| 1M | -0.63% | -7.11% | -5.08% |
| 3M | +4.71% | -4.06% | -0.66% |
| 6M | +7.42% | +1.65% | -6.88% |
| 1Y | +3.98% | -4.56% | -18.01% |
| 3Y | +43.38% | -25.28% | -41.32% |
| 5Y | +94.70% | +28.64% | +7.63% |
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Kostenlos testenHistorische Bewertungs-Trends
Wie sich die wichtigsten Bewertungskennzahlen (KGV, KUV, KBV und Kurs-Cashflow-Verhältnis) im Zeitverlauf im Vergleich zu heute entwickelt haben.
| Zeitraum | KGV | KUV | KBV | Kurs-Cashflow-Verhältnis |
|---|---|---|---|---|
| Aktuell | 3.4 | 0.4 | 2.3 | 4.7 |
| Vor 1 Jahr | 12.4 | 1.1 | 2.8 | 5.8 |
| Vor 3 Jahren | 13.4 | 0.9 | 2.6 | 3.4 |
| Vor 5 Jahren | 16.3 | 0.8 | 1.7 | 4.4 |
Häufig gestellte Fragen
Wo wird die Hannover Rück SE Aktie gehandelt?
Was macht Hannover Rück SE?
Was sind die wichtigsten Kennzahlen für HNR1.XETRA?
Wie hat sich der Kurs von Hannover Rück SE entwickelt?
Wie ist HNR1.XETRA bewertet?
Zahlt HNR1.XETRA Dividenden?
Welche wesentlichen Risiken bestehen bei einem Investment in HNR1.XETRA?
- Katastrophenexposition und Reserverisiko: Große Naturkatastrophen oder von Menschen verursachte Schadenereignisse können erhebliche Underwriting-Verluste und Reservevolatilität zur Folge haben.
- Anlage- und Marktrisiko: Anhaltend niedrige Renditen, Herabstufungen der Kreditwürdigkeit oder Rückgänge an den Aktienmärkten können Kapitalerträge und Vermögen verringern.
- Preisgestaltung und Kapitalkonkurrenz: Das Wachstum alternativer Kapitalquellen, besicherte Rückversicherung und aggressives Pricing durch gut kapitalisierte Wettbewerber können Margen und Marktanteile unter Druck setzen.
- Regulatorischer und Ratingdruck: Ungünstige Änderungen in der Versicherungsregulierung, Solvabilitätsvorschriften oder Herabstufungen durch Ratingagenturen würden die Kapitalkosten erhöhen und die Underwriting-Kapazität begrenzen.
Wer sind die wichtigsten Wettbewerber von Hannover Rück SE?
- Swiss Re (SREN.SIX)
- Everest Re Group (RE.NYSE)
- RenaissanceRe (RNR.NYSE)
- AXIS Capital (AXS.NYSE)
- Reinsurance Group of America (RGA) (RGA.NYSE)
Kennzahlen
Bewertungskennzahlen
Rentabilitätskennzahlen
Wachstumskennzahlen
Dividendenhistorie
Langfristige Übersicht ausgezahlter Dividenden (Betrag pro Aktie und Dividendenrendite zum Zahlungszeitpunkt).
| Year | Dividend | Yield at payment | Ø Rendite |
|---|---|---|---|
| 2026 | 12.50 EUR | 4.80% | 4.06% |
| 2025 | 9.00 EUR | 3.13% | |
| 2024 | 7.20 EUR | 3.09% | |
| 2023 | 6.00 EUR | 3.12% | |
| 2022 | 5.75 EUR | 3.89% | |
| 2021 | 4.50 EUR | 2.92% | |
| 2020 | 5.50 EUR | 3.77% | |
| 2019 | 5.25 EUR | 3.89% | |
| 2018 | 5.00 EUR | 4.22% | |
| 2017 | 5.00 EUR | 4.37% | |
| 2016 | 4.75 EUR | 4.70% | |
| 2015 | 4.25 EUR | 4.76% | |
| 2014 | 3.00 EUR | 4.41% | |
| 2013 | 3.40 EUR | 5.40% | |
| 2012 | 2.10 EUR | 4.47% |
Ergebnis-Historie & Schätzungen
Die historische Ergebnisentwicklung zeigt, wie konstant das Unternehmen die Analystenerwartungen erfüllt oder übertrifft. Zukunftsprognosen geben Einblick in die erwartete Profitabilität und Wachstumsdynamik.
Historische Ergebnisentwicklung
Analystenschätzungen für kommende Perioden
Wichtige Finanzkennzahlen
Ausgewählte Kennzahlen aus Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung. Jährlich und quartalsweise, basierend auf veröffentlichten IFRS/GAAP-Abschlüssen.
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Umsatz | 24.02B | 23.91B | 24.09B | 22.21B | 26.28B |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 3.41B | 3.21B | 1.85B | 1.20B | 1.73B |
| Jahresüberschuss | 2.64B | 2.33B | 1.82B | 1.41B | 1.23B |
| Free Cashflow | 5.69B | 5.68B | 5.79B | 5.16B | 4.60B |
| Bilanzsumme | 71.33B | 72.13B | 65.67B | 62.96B | 82.90B |
| Eigenkapital | 12.93B | 11.79B | 10.13B | 9.06B | 11.89B |
| Nettoverschuldung | 3.09B | 3.42B | 3.82B | 4.19B | 3.02B |
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