Hannover Rück SE
Fünfjahres-Timeline der Aktie
## Wesentliche Unternehmensereignisse
2020: Die Covid-19-Pandemie führte zu erheblichen Schadenbelastungen – Hannover Rück verzeichnete rund 950,1 Mio. EUR an Covid-bedingten Schäden im Schaden-/Unfallbereich sowie 261,1 Mio. EUR im Bereich Leben & Gesundheit; die gesamten Netto-Großschadenaufwendungen beliefen sich auf rund 1.594,9 Mio. EUR. Die Aktie erreichte im Februar ein Rekordhoch von 192,40 EUR und fiel im Zuge des allgemeinen Markteinbruchs am 16. März 2020 auf 107,50 EUR [2][1].
Ende 2020/2021: Das Unternehmen übertraf seine angepasste Prognose für 2020, erhöhte die ordentliche Dividende auf 4,50 EUR und verwies auf sich verbessernde Preisbedingungen in der Rückversicherung – was die anschließende Kurserholung der Aktie stützte [2][1].
2024–2025: Hannover Rück meldete deutlich stärkere Ergebnisse (Konzernüberschuss 2024: 2,3 Mrd. EUR) und erhöhte die Gesamtdividende spürbar (vorgeschlagen: 9,00 EUR für 2024). Ende 2025 hob das Unternehmen zudem die Prognose für das Gesamtjahr 2025 an und formalisierte eine neue Dividendenpolitik mit einer Ausschüttungsquote von rund 55 % für die ordentliche Dividende [8][7].
Wahrnehmung und Narrativ am Markt
Das frühe Narrativ von 2020 zeichnete Hannover Rück als belasteten, aber widerstandsfähigen globalen Rückversicherer – mit Betonung der Diversifikation und der hohen Risikotragfähigkeit in der Pandemie, während der Markt Katastrophenrisiken und Covid-Exponierungen einpreiste [2].
Bis 2024/25 verlagerte sich der Blickwinkel der Investoren hin zu Kapitalrückflüssen und Ertragskraft: Die Aktie wurde zunehmend durch das Prisma verbesserter Zeichnungsökonomie, höherer Profitabilität und einer formalisierten, großzügigeren Dividendenpolitik bewertet – weniger als Geschichte einmaliger Sonderausschüttungen [8][7].
Technische Kursphasen
Der Chart zeigt für 2020 ein klares Crash-und-Erholungsmuster: Allzeithoch bei 192,40 EUR im Februar, der pandemiebedingte Einbruch auf 107,50 EUR am 16. März, gefolgt von einer Erholung gegen Ende 2020 im Zuge aktualisierter Unternehmensaussichten [1][2].
Von 2021 bis 2023 bewegte sich die Aktie weitgehend in einem Erholungs- und Konsolidierungsband, während sich die Preisbedingungen langsam verbesserten und die Ergebnisse sich normalisierten – und so die Grundlage für einen stärkeren Aufwärtstrend ab 2024 legten, als Ergebnis- und Dividendenentwicklung die fundamentale Perspektive aufhellten [1][8].
Die ausgeprägteste Aufwärtsphase des gesamten Betrachtungszeitraums entfiel auf 2024/25: Steigende Konzernergebnisse und höhere Dividenden lösten eine Neubewertung der Aktie aus und trieben die Renditen nach oben – mit dem aktuellen Kursniveau von 247,8 als Ausdruck dieses ergebnis- und dividendengetriebenen Re-Ratings [8][7].
Wesentliche Risiken und Downside-Faktoren
Hannover Rück gehört zu den weltweit führenden Rückversicherern und ist in der Schaden- und Unfallversicherung sowie in der Lebens- und Krankenversicherung tätig. Das Unternehmen konkurriert mit Munich Re, Swiss Re und SCOR [5][4]. Der Wettbewerbsmarkt konzentriert sich auf wenige kapitalstarke globale Akteure und steht unter Druck durch alternative Kapitalquellen wie Katastrophenanleihen und ILS-Instrumente sowie spezialisierte Rückversicherer auf Bermuda, die Preise und Kapazitäten unter Druck setzen [4][2]. Zentrale Geschäftsrisiken sind Volatilität bei Katastrophenschäden, Rückstellungsadäquanz und versicherungsmathematisches Risiko, Wettbewerbsdruck auf die Preisgestaltung sowie regulatorische und kapitalbedingte Beschränkungen unter Solvenzregimen [5].
- Große Katastrophenschäden und Volatilität der Schadensummen könnten erhebliche Underwriting-Verluste und starke Schwankungen in den Gewinnen verursachen [5][4].
- Intensive Konkurrenz und das Wachstum alternativer Kapitalquellen (ILS/Cat-Bond-Märkte) können die Rückversicherungspreise und Margenspannen unter Druck setzen [2][8].
- Unzureichende Rückstellungen oder versicherungsmathematische Fehleinschätzungen bei Lebens-, Kranken- oder langläufigen Schadensversicherungen könnten zu Rückstellungsverstärkungen und Kapitalabbau führen [5].
- Regulatorische Änderungen, ungünstige Zins- oder Kapitalmärkte können Solvenzquoten schwächen und den Spielraum beim Kapitalmanagement einengen [5].
Wettbewerbsumfeld
Hannover Rück ist eine führende globale Rückversicherungsgruppe, die direkt mit großen internationalen Rückversicherern wie Munich Re, Swiss Re, SCOR und großen Kapitalanbietern wie Berkshire Hathaway Re konkurriert [2][1]. Ihr Wettbewerbsvorteil basiert auf technischer Underwriting-Kompetenz in Vertrags- und fakultativen Geschäften, einem diversifizierten geografischen Footprint und relativ schlanken Kostenstrukturen, während Spezialversicherer und Lloyd's-basierte Akteure in Nischensegmenten Druck ausüben [2][9]. Die primären Risiken sind die Volatilität von Großschadenverlusten, Preisdruck durch versicherungsgebundene Wertpapiere und alternatives Kapital sowie die Sensitivität von Anlagerenditen und Kapitalquoten gegenüber Marktbedingungen [2][5].
| Unternehmen | Ticker |
|---|---|
| Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft (Munich Re) | MUV2.XETRA |
| Swiss Re Ltd | SREN.SIX |
Private Wettbewerber
- Convex Group
- Ariel Re
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Kostenlos testenPerformancekennzahlen von Hannover Rück SE
Relative Performance gegenüber Benchmarks
| Period | Hannover Rück SE | vs DAX | vs S&P 500 (SPY) |
|---|---|---|---|
| 1M | -6.23% | -6.47% | -9.76% |
| 3M | +4.54% | +6.81% | -2.95% |
| 6M | +2.24% | -3.75% | -9.73% |
| 1Y | -6.57% | -8.40% | -31.75% |
| 3Y | +41.07% | -9.31% | -41.07% |
| 5Y | +106.15% | +47.60% | +16.82% |
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Kostenlos testenHistorische Bewertungs-Trends
Wie sich die wichtigsten Bewertungskennzahlen (KGV, KUV, KBV und Kurs-Cashflow-Verhältnis) im Zeitverlauf im Vergleich zu heute entwickelt haben.
| Zeitraum | KGV | KUV | KBV | Kurs-Cashflow-Verhältnis |
|---|---|---|---|---|
| Aktuell | 3.2 | 0.4 | 2.2 | 5.1 |
| Vor 1 Jahr | 15.0 | 1.2 | 2.8 | 5.9 |
| Vor 3 Jahren | 13.9 | 1.0 | 2.5 | 4.5 |
| Vor 5 Jahren | 19.4 | 0.7 | 1.6 | 4.3 |
Häufig gestellte Fragen
Wo wird die Hannover Rück SE Aktie gehandelt?
Was macht Hannover Rück SE?
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Wie hat sich der Kurs von Hannover Rück SE entwickelt?
Wie ist HNR1.XETRA bewertet?
Zahlt HNR1.XETRA Dividenden?
Welche wesentlichen Risiken bestehen bei einem Investment in HNR1.XETRA?
- Große Katastrophenschäden und Volatilität der Schadensummen könnten erhebliche Underwriting-Verluste und starke Schwankungen in den Gewinnen verursachen [web:5][web:4].
- Intensive Konkurrenz und das Wachstum alternativer Kapitalquellen (ILS/Cat-Bond-Märkte) können die Rückversicherungspreise und Margenspannen unter Druck setzen [web:2][web:8].
- Unzureichende Rückstellungen oder versicherungsmathematische Fehleinschätzungen bei Lebens-, Kranken- oder langläufigen Schadensversicherungen könnten zu Rückstellungsverstärkungen und Kapitalabbau führen [web:5].
- Regulatorische Änderungen, ungünstige Zins- oder Kapitalmärkte können Solvenzquoten schwächen und den Spielraum beim Kapitalmanagement einengen [web:5].
Wer sind die wichtigsten Wettbewerber von Hannover Rück SE?
- Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft (Munich Re) (MUV2.XETRA)
- Swiss Re Ltd (SREN.SIX)
Wann veröffentlicht Hannover Rück SE Ergebnisse?
Kennzahlen
Bewertungskennzahlen
Rentabilitätskennzahlen
Wachstumskennzahlen
Dividendenhistorie
Langfristige Übersicht ausgezahlter Dividenden (Betrag pro Aktie und Dividendenrendite zum Zahlungszeitpunkt).
| Year | Dividend | Yield at payment | Ø Rendite |
|---|---|---|---|
| 2026 | 12.50 EUR | 4.80% | 4.06% |
| 2025 | 9.00 EUR | 3.13% | |
| 2024 | 7.20 EUR | 3.09% | |
| 2023 | 6.00 EUR | 3.12% | |
| 2022 | 5.75 EUR | 3.89% | |
| 2021 | 4.50 EUR | 2.92% | |
| 2020 | 5.50 EUR | 3.77% | |
| 2019 | 5.25 EUR | 3.89% | |
| 2018 | 5.00 EUR | 4.22% | |
| 2017 | 5.00 EUR | 4.37% | |
| 2016 | 4.75 EUR | 4.70% | |
| 2015 | 4.25 EUR | 4.76% | |
| 2014 | 3.00 EUR | 4.41% | |
| 2013 | 3.40 EUR | 5.40% | |
| 2012 | 2.10 EUR | 4.47% |
Ergebnis-Historie & Schätzungen
Die historische Ergebnisentwicklung zeigt, wie konstant das Unternehmen die Analystenerwartungen erfüllt oder übertrifft. Zukunftsprognosen geben Einblick in die erwartete Profitabilität und Wachstumsdynamik.
Historische Ergebnisentwicklung
Kommender Ergebnisbericht
Analystenschätzungen für kommende Perioden
Wichtige Finanzkennzahlen
Ausgewählte Kennzahlen aus Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung. Jährlich und quartalsweise, basierend auf veröffentlichten IFRS/GAAP-Abschlüssen.
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Umsatz | 26.80B | 2.66B | 21.98B | 1.39B | 26.28B |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 26.80B | 3.21B | 1.85B | 1.47B | 1.73B |
| Jahresüberschuss | 2.64B | 2.33B | 1.82B | 780.80M | 1.23B |
| Free Cashflow | 5.69B | 5.68B | 5.79B | 5.16B | 4.60B |
| Bilanzsumme | 71.33B | 72.13B | 65.67B | 62.96B | 82.90B |
| Eigenkapital | 12.93B | 11.79B | 10.13B | 9.06B | 11.89B |
| Nettoverschuldung | 3.09B | 3.42B | 3.82B | 4.19B | 3.02B |
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