Hannover Rück SE
Fünfjahres-Timeline der Aktie
## Wichtige Ereignisse - 2020–2021: Die Gruppe meisterte den COVID-bedingten Marktschock und steigerte die Beitragseinnahmen bis 2021 auf einen Bereich von gut 20 Mrd. EUR – ein Zeichen für die Widerstandsfähigkeit im Zeichnungsgeschäft [14]. - 2022–2024: Hannover Re erzielte einen deutlichen Ergebnissprung – der Konzernüberschuss stieg 2023 auf 1,824 Mrd. EUR und 2024 weiter auf 2,329 Mrd. EUR. Ende 2024 hob das Unternehmen sein Jahresziel an und stellte für 2025 weitere Steigerungen in Aussicht [13][11]. - 2024–2026: Eine geplante Führungsnachfolge wurde bekannt gegeben (Jean-Jacques Henchoz schied aus; Clemens Jungsthöfel rückte zum 1. April 2025 vom CFO zum CEO auf, Christian Hermelingmeier übernahm das CFO-Amt). Der Konzern meldete für 2025 einen Rekordgewinn von rund 2,6 Mrd. EUR – verbunden mit einer spürbaren Neuausrichtung der Kapitalrückführung: Die Hauptversammlung 2026 beschloss eine deutlich erhöhte Dividende von 12,50 EUR je Aktie sowie eine explizite Anpassung der Dividendenpolitik [23][25][15][19][17].
Wahrnehmung durch Investoren
- 2020–2021: Rückversicherer galten als zyklisch, aber *operativ* belastbar. Hannover Re wurde als großer, disziplinierter Anbieter mit solidem Prämienwachstum wahrgenommen – kein spekulativer Wachstumswert, aber ein verlässlicher [13].
- 2023–2024: Nach starker operativer Entwicklung sowie wachsenden Beiträgen aus Kapitalanlage und Zeichnungsgeschäft wandelte sich das Bild zum defensiven Compounder – Investoren hoben zunehmend die Ergebnisqualität, steigende Dividenden und die Stärke der Bilanz hervor [13][11][21].
- 2025–2026: Nach Rekordgewinnen und dem klaren Schwenk zu einer höheren Ausschüttungsquote rückte die Marktwahrnehmung verlässliche Erträge und Kapitalrückführungen in den Vordergrund – eine klassische Income- und Total-Return-Story, ergänzt durch den Fokus auf profitables Wachstum unter dem neuen CEO [15][19][17].
Technische Kursphasen
- 2020–2021: Die Aktie verzeichnete Anfang 2020 einen scharfen pandemiebedingten Rücksetzer, erholte sich aber im Laufe des Jahres 2021, als sich die Märkte normalisierten und die Beitragseinnahmen stabil blieben [14].
- 2022: Die Kursentwicklung war unruhiger und seitwärtsgerichtet, da der Sektor Druck aus Zeichnungsgeschäft und Kapitalanlage verdaute. 2023 folgte eine klare Aufwärtsbewegung: Die Ergebnisse überraschten positiv, Hannover Re übertraf Wettbewerber und DAX gleichermaßen und schloss das Jahr bei 216,30 EUR [13][14].
- 2024–2026: Der Chart zeigte eine Abfolge höherer Tiefs und höherer Hochs – getrieben von wiederkehrenden Ergebnisüberraschungen, Guidanceanhebungen und wachsenden Ausschüttungen. Der Kurs entwickelte sich vom Jahresschluss 2023 bei rund 216 EUR auf den aktuellen Stand von 240,20 EUR (28. Mai 2026), während Dividenden und Kapitaleffizienz als Investmentthema zunehmend in den Mittelpunkt rückten [13][15][19].
Auf Wunsch lässt sich daraus auch eine kompaktere Jahrestabelle mit Datumsangaben und direkten Verweisen auf die zitierten Quellen erstellen.
Wesentliche Risiken und Downside-Faktoren
Hannover Rück konkurriert in einem konzentrierten globalen Rückversicherungsmarkt, in dem etablierte Großkonzerne wie Munich Re, Swiss Re und SCOR die unmittelbarsten Rivalen sind [1]. Kapitalstarke Gruppen (etwa Berkshire Hathaway/National Indemnity), Spezialversicherer und wachsende ILS- sowie Alternative-Capital-Pools verschärfen den Preiswettbewerb und beeinflussen die Kapazitätsdynamiken [1][5]. Wesentliche Risiken für das Geschäft sind große Katastrophenschäden, Druck auf Preise und Margen durch den Underwriting-Zyklus, Reserveentwicklungen und die Sensitivität der Anlagerenditen gegenüber Zinsveränderungen [1][2].
- Großschadenexposition — schwerwiegende Naturkatastrophen können überproportionale Underwriting-Verluste erzeugen und das Kapital belasten [1].
- Pricing-Zyklus und Druck durch alternatives Kapital — ILS, Hedge Funds und kapitalstarke Käufer können Rückversicherungsprämien und Margen unter Druck setzen [1][5].
- Rückstellungs- und versicherungsmathematisches Risiko — ungünstige Schadenenwicklung kann Rückstellungsverstärkungen erforderlich machen, die Gewinne und Solvabilitätskennzahlen belasten [2][1].
- Anlage- und Zinsrisiko — niedrigere Renditen oder schnelle Zinsverschiebungen können Kapitalerträge reduzieren und die Kapitalausstattung oder Ratings beeinträchtigen [2][1].
Wettbewerbsumfeld
Hannover Rück ist ein führender globaler Rückversicherer, der primär mit Munich Re, Swiss Re und SCOR in den Sparten Sach- und Haftpflicht sowie Lebens- und Krankenversicherung konkurriert.[1][9][8] Der Wettbewerb wird durch kapitalstarke Großgruppen, Lloyd's-Syndikate und alternative Kapitalquellen – Versicherungsgebundene Wertpapiere und Katastrophenanleihe-Investoren – verschärft, die auf Preise und verfügbare Kapazitäten Druck ausüben.[1][5] Das Risikoprofil des Unternehmens wird durch Katastrophenschaden-Volatilität, Sensitivität gegenüber Anlagerenditen sowie regulatorische und bilanzielle Veränderungen geprägt, die Kapitalausstattung, Ratings und Underwriting-Rentabilität beeinflussen können.[3][2]
Private Wettbewerber
- Convex
- Lloyd's syndicates
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Kostenlos testenPerformancekennzahlen von Hannover Rück SE
Relative Performance gegenüber Benchmarks
| Period | Hannover Rück SE | vs DAX | vs S&P 500 (SPY) |
|---|---|---|---|
| 1M | -5.00% | -9.26% | -10.45% |
| 3M | -2.13% | -1.17% | -11.83% |
| 6M | -2.73% | -7.79% | -13.17% |
| 1Y | -9.04% | -13.22% | -38.19% |
| 3Y | +34.42% | -22.56% | -51.25% |
| 5Y | +101.01% | +39.65% | +9.71% |
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Kostenlos testenHistorische Bewertungs-Trends
Wie sich die wichtigsten Bewertungskennzahlen (KGV, KUV, KBV und Kurs-Cashflow-Verhältnis) im Zeitverlauf im Vergleich zu heute entwickelt haben.
| Zeitraum | KGV | KUV | KBV | Kurs-Cashflow-Verhältnis |
|---|---|---|---|---|
| Aktuell | 3.1 | 0.4 | 2.1 | 4.9 |
| Vor 1 Jahr | 15.0 | 1.2 | 2.8 | 5.9 |
| Vor 3 Jahren | 14.1 | 1.0 | 2.5 | 4.6 |
| Vor 5 Jahren | 19.4 | 0.7 | 1.6 | 4.3 |
Häufig gestellte Fragen
Wo wird die Hannover Rück SE Aktie gehandelt?
Was macht Hannover Rück SE?
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Wie hat sich der Kurs von Hannover Rück SE entwickelt?
Wie ist HNR1.XETRA bewertet?
Zahlt HNR1.XETRA Dividenden?
Welche wesentlichen Risiken bestehen bei einem Investment in HNR1.XETRA?
- Großschadenexposition — schwerwiegende Naturkatastrophen können überproportionale Underwriting-Verluste erzeugen und das Kapital belasten [web:1].
- Pricing-Zyklus und Druck durch alternatives Kapital — ILS, Hedge Funds und kapitalstarke Käufer können Rückversicherungsprämien und Margen unter Druck setzen [web:1][web:5].
- Rückstellungs- und versicherungsmathematisches Risiko — ungünstige Schadenenwicklung kann Rückstellungsverstärkungen erforderlich machen, die Gewinne und Solvabilitätskennzahlen belasten [web:2][web:1].
- Anlage- und Zinsrisiko — niedrigere Renditen oder schnelle Zinsverschiebungen können Kapitalerträge reduzieren und die Kapitalausstattung oder Ratings beeinträchtigen [web:2][web:1].
Wer sind die wichtigsten Wettbewerber von Hannover Rück SE?
- Munich Re (MUV2.XETRA)
- Swiss Re (SREN.SIX)
- SCOR (SCR.PA)
Wann veröffentlicht Hannover Rück SE Ergebnisse?
Kennzahlen
Bewertungskennzahlen
Rentabilitätskennzahlen
Wachstumskennzahlen
Dividendenhistorie
Langfristige Übersicht ausgezahlter Dividenden (Betrag pro Aktie und Dividendenrendite zum Zahlungszeitpunkt).
| Year | Dividend | Yield at payment | Ø Rendite |
|---|---|---|---|
| 2026 | 12.50 EUR | 4.80% | 4.06% |
| 2025 | 9.00 EUR | 3.13% | |
| 2024 | 7.20 EUR | 3.09% | |
| 2023 | 6.00 EUR | 3.12% | |
| 2022 | 5.75 EUR | 3.89% | |
| 2021 | 4.50 EUR | 2.92% | |
| 2020 | 5.50 EUR | 3.77% | |
| 2019 | 5.25 EUR | 3.89% | |
| 2018 | 5.00 EUR | 4.22% | |
| 2017 | 5.00 EUR | 4.37% | |
| 2016 | 4.75 EUR | 4.70% | |
| 2015 | 4.25 EUR | 4.76% | |
| 2014 | 3.00 EUR | 4.41% | |
| 2013 | 3.40 EUR | 5.40% | |
| 2012 | 2.10 EUR | 4.47% |
Ergebnis-Historie & Schätzungen
Die historische Ergebnisentwicklung zeigt, wie konstant das Unternehmen die Analystenerwartungen erfüllt oder übertrifft. Zukunftsprognosen geben Einblick in die erwartete Profitabilität und Wachstumsdynamik.
Historische Ergebnisentwicklung
Kommender Ergebnisbericht
Analystenschätzungen für kommende Perioden
Wichtige Finanzkennzahlen
Ausgewählte Kennzahlen aus Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung. Jährlich und quartalsweise, basierend auf veröffentlichten IFRS/GAAP-Abschlüssen.
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Umsatz | 26.80B | 2.66B | 21.98B | 1.39B | 26.28B |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 26.80B | 3.21B | 1.85B | 1.47B | 1.73B |
| Jahresüberschuss | 2.64B | 2.33B | 1.82B | 780.80M | 1.23B |
| Free Cashflow | 5.69B | 5.68B | 5.79B | 5.16B | 4.60B |
| Bilanzsumme | 71.33B | 72.13B | 65.67B | 62.96B | 82.90B |
| Eigenkapital | 12.93B | 11.79B | 10.13B | 9.06B | 11.89B |
| Nettoverschuldung | 3.09B | 3.42B | 3.82B | 4.19B | 3.02B |
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